捷成股份订单成功 后续行情值得期待
2013-11-26 14:26:55   来源：   评论：0 点击：

　　公司与江西广电网络签署了总价3,275万元的《江西省有线数字电视机顶盒合同》，也使前面的担忧变得多余。

　　这次采取总包的模式，显示公司在项目中的强大控制力。

　　我们预计江西、广西框架协议下，明年新增订单将为公司贡献超过4个亿收入。依据框架协议，项目交付后五年内偿还，同时我们预计明年公司将完成框架协议下大部分项目的交付实施，将确认收入超过4个亿。虽然项目前期硬件采购比重较大拉低毛利率，但预计从2014年开始仍将为公司贡献大量利润。

　　基于收购并表、广电订单确认节奏和收购带来的股本摊薄因素，调整公司2013-15年盈利预测从原来的0.91/1.35/1.91元到0.85/1.6/2.05元，同时考虑江西、广西框架协议进程以及后续其他地区广电订单出笼，或将推动公司业绩进一步超预期;维持“买入”评级和61元目标价。

　　股票分析报告中关于捷成股份都给予了较高的评分，看后续行情的发展。