重磅:2016中国稀土行业前瞻
2015-12-08 11:34:21   来源：北京热线   评论：0 点击：

　　岁月总是在市场低迷中更显恒长，在即将走完2015年最后一个月的时候来回顾及展望未来的一年，稀土产业虽没有出现波澜壮阔的事件，但是在我们南交所稀土产品交易中心主办的“2015稀土·前瞻会”上的几个趋势发布基本得到了市场验证。在全球逐步迈入工业4.0的背景下，中国制造2025也开始在“十三五”进入政策黄金期。处于改革转型期新常态的中国经济，需要发展稀土广泛应用的新能源、新材料、航空航天、电子信息、生物技术、节能环保等高科技产品，这也正是战略新兴产业的发展方向。

　　2015年，中国经济在以改革创新驱动实现产业转型升级，中国稀土行业经历了出口政策调整、六大稀土集团整合、市场价格触底、打黑整顿等局势转变和升级；伴随着政策、经济和市场环境的变化，2016年中国稀土行业将在改革创新中迎来更多的机遇和挑战。

　　2015年稀土行业大事回顾——

　　1．重要政策法规

　　（1）稀土行业

　　出口政策：经国务院批准,商务部决定从1月1日开始取消稀土出口配额；1月1日，执行《2015年出口许可证管理货物分级发证目录》，稀土许可证由特办签发，稀土的报关口岸限定为天津海关、上海海关、青岛海关、黄埔海关、呼和浩特海关、南昌海关、宁波海关、南京海关和厦门海关；4月29日海关总署公告，自5月1日起取消稀土出口关税。

　　税率改革：4月28日，国务院常务会议决定从5月1日起，将稀土、钨、钼资源税由从量计征改为从价计征，并按照不增加企业税负的原则合理确定税率。同时，进一步清理和规范收费，将稀土、钨、钼的矿产资源补偿费费率降为零，停止征收相关价格调节基金，取缔省以下地方政府违规设立的相关收费基金并研究建立矿产资源权益金制度。

　　资金补贴：国家工信部及国家财政部继续执行2014 年5月发布的《国家物联网发展及稀土产业补助资金管理办法》；赣州、包头两地政府对钕铁硼企业实施政策补贴。

　　指令计划：国家工信部稀土办继续执行2012年《稀土指令性生产计划管理暂行办法》。

　　资源管控：11月20日，中国国土资源报报道，国土资源部发出《关于规范稀土矿钨矿探矿权采矿权审批管理的通知》，作出一系列新规定。一是继续暂停受理新的稀土矿勘查、稀土矿开采和钨矿开采登记申请，允许3类情形例外；二是严格稀土矿探矿权采矿权转让管理；三是严格稀土矿钨矿采矿权延续管理；四是凡涉及共伴生资源开采的，应将稀土矿、钨矿开采纳入总量控制指标管理，超指标开采的应进行储备，不得销售。不具备储备条件或储备能力不足的，不得扩大矿区范围、扩大生产能力；五是属离子型稀土矿床类型的，按低风险类矿产有关规定管理；六是完善稀土矿钨矿探矿权保留政策。

　　打黑整顿：国土资源部、工信部、公安部、国土部等八部委联合发文，决定自2014年10月至2015年3月31日开展打击非法稀土开采、生产、流通、出口等四个环节的违法违规行为的专项行动。根据执行方案，专项行动将分为自查期（2014年10月10日至11月25日）、整改期（11月26日至2015年1月31日）、验收期（2015年2月1日至3月31日）三个阶段进行；2015年10月29日，工信部下发关于《整顿以“资源综合利用”为名加工稀土矿产品违法违规行为的通知》，相关部门于11月1日至11月20日对全国各企业现场检查；11月21日至12月20日进行全面整顿查处。组织人员兵分5组，其中江西3组，广东和湖南各1组，江苏和安徽各1组，联合开展稀土严打行动。

　　行业标准：5月8日，国务院关于印发《中国制造2025》的通知，加快民用爆炸物品、危险化学品、食品、印染、稀土、农药等重点行业智能检测监管体系建设，提高智能化水平；7月，工信部批准543项行业标准，其中2项涉及稀土，自2016年1月1日起开始实施；7月31日国家标准化管理委员会发布了《2015年第二批国家标准制修订计划》，其中涉及稀土行业的有3项；10月29日，工业和信息化部公布了902项行业标准，其中包括5项稀土行业标准，均涉及废旧稀土回收，从2016年3月1日起开始实施。

　　（2）应用行业

　　风电：2015年政府工作报告发布以来，风电等清洁能源持续借得政策“东风”，新电改方案、能源局特急文件等系列支持先后出台；全国多地积极响应，推可再生能源电力配额制；财政部发布通知，自2015年7月1日起，中国政府对纳税人销售自产的利用风力生产的电力产品，实行增值税即征即退50%的政策。

　　新能源汽车：2015年上半年，国家部委新出台了近10项鼓励支持新能源汽车行业发展的政策，内容包括减免新能源车船购置税、开放电动乘用车准入等。下半年，政策更是紧锣密鼓的出台，从环保、生产和消费三个维度支持新能源汽车发展。

　　4月29日，财政部、科技部、工信部和国家发改委联合发布《关于2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》，公布了2016年到2020年的新能源汽车推广应用补助政策。《通知》特别明确了补贴退坡标准，2017-2018年补助标准在2016年基础上下降20%，2019-2020年补助标准在2016年基础上下降40%。

　　5月8日，国务院发布《中国制造2025》，要求继续支持电动汽车、燃料电池汽车发展，掌握汽车低碳化、信息化、智能化核心技术，提升动力电池、驱动电机、高效内燃机、先进变速器、轻量化材料、智能控制等核心技术的工程化和产业化能力，形成从关键零部件到整车的完整工业体系和创新体系，推动自主品牌节能与新能源汽车同国际先进水平接轨。

　　6月4日，发改委、工信部联合发布《新建纯电动乘用车企业管理规定》，自7月10日起实施，明确新建企业投资项目的投资总额和生产规模不受《汽车产业发展政策》有关最低要求限制。

　　9月23日，国务院常务会议讨论部署加快电动汽车充电基础设施和城市停车场建设；9月29日，国务院常务会议再次确定支持新能源和小排量汽车的发展措施。

　　10月9日，国务院办公厅印发《关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》。10月份前后左右，国务院密集出台了一系列示好新能源汽车的文件。比如：各地不得对新能源车限行限购，国家继续实行补贴；新建住宅停车位建设或预留安装充电设施的比例应达到100%，大型公共建筑物、公共停车场不低于10%；积极推动充电桩标准的制定。对于未来的规划，《关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》指出，拟到2020年，基本建成适度超前、车桩相随、智能高效的充电基础设施体系，满足超过500万辆电动汽车的充电需求。

　　12月1日，国家税务总局发布《车船税管理规程(试行)》公告，并将于2016年1月1日起施行。此次国税总局发布的《规程》指出，税务机关、保险机构、代征单位应当严格执行财政部、国家税务总局、工业和信息化部公布的节约能源、使用新能源车船减免税政策，对不属于车船税征税范围的纯电动乘用车和燃料电池乘用车，应当积极获取车辆的相关信息予以判断，对其征收了车船税的应当及时予以退税。

　　此外，各级地方政府的新能源汽车扶持政策也不断加码，补贴、充电设施等配套政策也逐步推出。

　　2.行业企业运营

　　六大集团整合：1月，工信部表示六大稀土集团将在2015年底前完成整合，形成“1+5”格局，组建成南北阵营两家大型稀土集团。10月12日，中铝组建大型稀土企业集团工作通过工信部验收。

　　上市公司运营：2015年，稀土材料市场行情持续低迷，导致稀土企业的盈利能力出现了快速恶化。A股稀土上游上市公司的毛利率，基本上均在2015年上半年出现了下滑，3季度稀土价格又出现一波加速探底，导致毛利率继续恶化。在连续亏损状态下，五矿稀土等六大稀土集团先后加入限产保价阵营，以缓解市场供需矛盾。五矿稀土、厦门钨业、广晟有色三季报纷纷呈报大幅亏损。与之相反，其他稀土永磁产业链的企业经营状况表现良好，宁波韵升、正海磁材、横店东磁、科力远、中科三环等上市公司订单基本饱和，业绩出现同比大幅增长，行业活力呈现，去库存及国家政策导流下的行业复苏明显。

　　企业资本运作:随着5+1稀土集团的加速整合，稀土永磁产业链也拉开了资本运作的盛宴，多家上市公司纷纷通过资本市场发力实现改革及产业并购扩张。2015年，广晟有色、盛和资源、五矿稀土、宁波韵升、太原刚玉等都有并购、定增募资等动作，尤其盛和资源重组兼并表现甚为亮眼。此外，龙钇科技、赣州诚正、海天磁业在新三板挂牌。越来越多的企业也因看好稀土产业的前景，投资入股稀土企业。

　　稀土产业金融服务凸显：2015年，稀土电子交易平台的发展也开始崭露头角。其中南交所稀土交易中心日均交易量已接近1亿元。目前此平台已上线16种稀土氧化物，通过该交易平台率先推出“上游氧化物质押融资”、“下游企业订单融资”两个稀土产业金融服务产品，创新性为激活中国稀土企业氧化物库存及促进下游稀土运用商扩大生产，可实现稀土产品上下游联动发展，激活产业动能。企业还可根据交易平台呈现的现货价格来判断市场供需情况，并据此安排生产，然后再通过线上采购、销售来调节供需，进而获得丰厚利润。该平台在2015年针对稀土企业推出产品质押融资和稀土贸易贷业务，针对企业买卖货物所需资金来提供贷款融资服务。

　　3.市场行情回顾

　　2015年以来，国内个别稀土氧化物价格下跌幅度已经超过60%（氧化铕12月4日价格为62.5万/吨，下跌幅度62%），截至2015年12月4日稀土氧化物市场报价：氧化镧10650元/吨，氧化铈10150元/吨，氧化镨310000元/吨，氧化钕260000元/吨，氧化镨钕266500元 /吨，金属钕315000元/吨，氧化铽2500元/千克，氧化镝1380元/千克。稀土氧化物市场价格不断击穿底部，氧化铕的价格跌回十年前。

　　图表1 2005-2015年氧化铈、氧化镝日价格趋势

　　稀土价格堕入历史大底，企业盈利加速恶化。一季度主要由于稀土收储、资源税改革以及配额、关税取消等相关事件催化，稀土价格曾出现普涨；但由于收储迟迟未到，以及下游需求的走弱，二季度稀土价格开始回落；三季度以来，全球大宗商品均出现了广泛的快速杀跌，主要源于美国加息预期、中国经济放缓、人民币贬值等一系列因素，稀土价格也出现了一波快速的探底过程，大部分产品价格跌幅在5%-25%区间。

　　图表2 2015年部分氧化物价格涨跌统计

　　4.出口量价分析

　　数量方面：1-10月，中国出口稀土约2.68万吨，同比增长20.4%，出口保持较稳的增幅，2014年出口增幅23.5%。

　　出口价格：1-10月，中国稀土出口均价6.97万元/吨，同比下跌19.9%，跌幅趋缓，2014年出口均价跌幅为47.8%。

　　2016年稀土行业发展前瞻——

　　中国经济面临的内外部环境仍错综复杂，全球金融危机深层次影响在相当长时期依然存在，世界经济贸易增长乏力，地缘政治局势不稳定。中国步入了经济新常态发展模式，进入产业转型和结构调整时期，亦需要随时防范系统性经济风险，近年，GDP增速下滑至较以往偏低的7%附近。

　　2015年10月29日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》通过，前瞻部署了“十三五”时期重点突破的十大战略领域，提出构建新型制造体系，促进新一代信息通信技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、农机装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械等产业发展壮大。中央强调，实现“十三五”时期发展目标，破解发展难题，厚植发展优势，必须牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念。

　　笔者发现，被誉为“工业黄金”的稀土受到了“十三五规划建议”的惠泽，在建议本身及其发展理念、重点发展领域，都能看见稀土或其影子。

　　图表3 “十三五规划建议”与稀土材料

　　笔者认为，2015年稀土行业经历了国家政策监管、行业整顿、市场调控及自我修复等多方面的整合，又逢以改革创新、绿色发展为理念的“十三五”时期，2016年行业发展及市场行情均有望走出寒冬。

　　1.由工信部牵头，彻底完成“5+1” 稀土大集团整合

　　目前，6家集团共整合了全国67本稀土采矿证中的66本和99家冶炼分离企业中的77家，剩余1本采矿证和22家冶炼分离企业也已明确整合意向或列入淘汰落后计划。

　　截至12月，“5+1”稀土集团整合的企业中，仅中铝公司以中国稀有稀土有限公司为平台组建大型稀土企业集团工作通过验收。

　　稀土大集团完成整合的意义重大，完成整合的稀土大集团将基本控制生产指令性计划、甚至新增采矿证等。可以做到彻底改变稀土行业“零、散、乱”的不规则现象，甚至可以冲击黑色产业链利益链，有利于行业快步走向规范，培育有实力走出去发展的大集团。2016年，“5+1”稀土大集团整合必然完成，区域整合中隐含的争议，必定摊牌解决；地方和主管部门的意见分歧最终的解决方案是共同持股。

　　2. 打击黑稀土常态化，重点监管废料综合回收利用领域

　　中国稀土行业市场难有起色，很大原因在于正规稀土环保要求高，税费等资本开支大，成本高；黑稀土本身容易盗采和走私，加之没有环保、税负的要求，成本极低。一旦监管不到位，黑稀土横行市场，将正规稀土轻而易举挤出市场，并形成恶性循环，行业难以提振。要解决稀土资源无序开采、交易和贱价外流，稀土打黑首当其冲。

　　因此，2016年，打击黑稀土仍是国家政策监管的重点，同时围绕六大稀土集团进行行业整合，通过扶植正规企业、扫除私矿来扶正行业风气，理顺产业流程，为行业壮大发展打好基础。

　　对于废料综合回收利用领域的监管，应该会加大频次或形成突击检查机制。同时，在稀土产业链的上中游环节形成产品追溯机制。此外，计量监测、远程视频监测、无人机监测将会加大应用。

　　3.2016年，将围绕“十三五规划建议”出台稀土新材料运用规划

　　稀土有“工业黄金”、“工业维生素”的美誉，被广泛应用到冶金、军事、石油化工、玻璃陶瓷、农业、新能源和新材料等领域，是制造业、军工、航天等必不可少的关键材料。“十三五规划建议”指出，制造业是一个国家经济发展的核心动力。业内普遍认为，稀土行业将面临千载难逢的转型机遇，中国稀土产业的健康可持续发展也将对实现中国制造2025、向制造强国迈进起到推动作用。

　　国家将围绕环保脱硫脱硝治理、储氢储能及LED新技术运用、新能源汽车及风电设备等产业应用制定“十三五”规划，并有望围绕稀土永磁、发光、催化等新技术运用领域进行。同时，会强调以提高稀土功能材料性能、扩大高端领域应用、增加产品附加值为重点，充分发挥我国稀土资源优势，壮大稀土产业链规模。

　　4.行业发展整体稳定亮点纷呈，2016年热门稀土氧化物价格重心上移

　　考虑到经济转型升级的改革去产能化影响，对2016年稀土行业发展预判需多一分谨慎；而“供给侧改革”的到来能给经济良性发展增加一份信心。

　　2016年，稀土企业生产指令性计划指标将维持现状，不会有新的产能审批通过；新产品开发和合作推广应用会成为企业经营的重点。

　　随着六大稀土集团的加速整合，其控制力及影响力已形成一定的规模效应，适当的时候会形成合力。在每年指令性生产指标下达前后、以及旺季期间，市场相对活跃。加之稀土打黑累加效应、年度收储等常态利好坐镇，稀土行业及市场回暖势在必行。

　　2016年，钕铁硼磁钢的原材料镨钕系、镝系等产品价格重心必将上移；也有可能出现在价格超跌过后持续上涨的黑马品种。同时，考虑到供需关系和改革红利的释放，稀土价格要实现真正的企稳回升，并正式步入长线上升趋势，预计要到2016年三季度末。

　　5.2016年稀土出口保持稳增 ，主要需求领域高速增长

　　尽管美国、欧洲各国乃至全球经济复苏乏力，稀土材料的国际需求依然保持着稳定的增长，尤其是更具中国特色的中重稀土氧化镝、氧化铽等产品，出口增幅巨大，海外需求较大。2016年，中国稀土的出口量增幅预计在20%左右。

　　应用行业如风电、新能源汽车、电动代步车、智能手机、穿戴电子、传感器有着较好的发展预期，尤其是风电、新能源汽车、传感器行业得到政策的持续支持。风电“十三五”规划工作重点将保持政策稳定性，同时给予资金支持，确保风电开发企业有合理的利润，协调电力系统调度运行和相关电改政策落地；新能源汽车则被“十三五规划建议”中点名发展并且量化；传感器将受益于智能制造和物联网的发展。这些行业的产品应用均离不开钕铁硼磁钢，其原材料氧化镨钕、氧化镝、氧化铽、氧化钆、氧化钬的需求应该能保持高速增长。

　　可用于助燃化石燃料、工业废气和汽车尾气处理的稀土氧化物，也可能会收获意外的惊喜，迎来需求的陡增和价格超预期的上涨。

　　6.国企改革和产业链扩张要求，企业兼并重组更加活跃

　　国务院印发的《关于深化国有企业改革的指导意见》中指出，主业处于充分竞争行业和领域的商业类国有企业，原则上都要实行公司制股份制改革，积极引入其他国有资本或各类非国有资本实现股权多元化，国有资本可以绝对控股、相对控股，也可以参股，并着力推进整体上市。

　　对于一个企业来讲，本身就有发展的要求。在当前的经济环境下，扩大产业链是最好的扩张方式，这样同时能解决部分原材料采购和产品销售问题，资源型企业扩张尤其适合投资深加工产品。而处于稀土下游的钕铁硼行业，产能极度过剩，去产能化是急需解决的问题，很多资质差的小企业面临淘汰或被收购，因此并购重组依然是行业发展的重头戏，导致新一轮行业洗牌。

　　随着资本市场的关注和升温，稀土企业始从传统产业、新兴产业、金融、互联网四个领域联合跨界，撬动行业转型升级。稀土行业新贵凯利稀土投资控股也将在稀土产品证券化、稀土产品定向收储及供应链金融、稀土新技术开发等领域展开系列动作。

　　7、进一步探寻稀土期货交易的可行性研究。

　　在11月中旬召开的中央财经领导小组第十一次会议上，习近平主席再次强调推进改革要坚持社会主义市场经济方向。在今年访美期间的演讲中，习近平强调，我们坚定不移坚持市场经济改革方向，将继续在市场、财税、金融、投融资、价格、对外开放、民生等领域集中推出一些力度大、措施实的改革方案。

　　发展市场经济的重要内容之一，就是实现商品价格透明化、市场化。

　　众所周知，很多原材料产品都实现了期货和现货的电子盘定价，形成了纯粹市场化运行机制。而中国是全球稀土最大的供应和消费大国，主导一个大众参与的稀土期货交易市场应该不是什么难题。

　　2015年以来，随着“互联网+”概念的提出，稀土金融交易平台的发展备受关注，国家也在进一步探寻稀土期货交易的可行性。作为大宗商品新型商业模式，电子交易平台赋予了商品金融属性，在商品贸易发达的西方国家，通过交易所完成的大宗商品购销率提升至30%以上，并逐渐成为贸易、采购、定价的三合一平台。

　　2016年，随着南交所稀土交易中心等交易平台的成熟运营，更多的民间资本会加入稀土产业，越来越多的新金融服务业务将推出为稀土企业服务。而对于稀土企业来说，在新的市场竞争环境下，需要利用多元化的方式提高企业资本运营能力，提高市场竞争力。企业需要合理运用资本运营杠杆，盘活资产，保持充裕的流动资金；并实现最小的成本获得最大的盈利，同时达到企业快速扩张的目的。

　　最后，引用习主席用典，汤之《盘铭》曰:“苟日新，日日新，又日新”，意思是从动态的角度来强调不断革新，加强思想革命化的问题关键。这不仅是一席思想的盛宴，更是强调改革创新对于经济的发展、对于企业的发展的重要性。

　　2016年，也是“十三五”开局之年，稀土行业注定要在改革创新中深化发展、破茧成蝶，成为稀土产学研+互联网+资产金融化+产品证券化的综合体。

　　(作者:吴海明、吴辰辉；原创文章，转发需注明出处。)