从硅谷银行事件看现代金融监管
2023-05-15 11:49:11   来源：第一新闻网   评论：0 点击：

　　3月10日，美国硅谷银行突然被宣布破产，该银行专注于美国高科技初创企业投融资领域，曾连续五年登上福布斯年度美国最佳银行榜单，孵化和服务过脸书、推特等互联网巨头企业，是硅谷创投界的金融核心。硅谷银行这次突然爆雷，引发金融市场震荡，其外溢效应持续显现。从硅谷银行事件中可以看到现代金融监管需要关注的几个重要问题。

　　1. 服务好实体经济发展

　　金融是现代经济的血脉，实体经济是金融的根基。近几年美国经济增速极不稳定，再加上美国政府泛化国家安全概念，挑起科技领域“脱钩断链”行为，逼迫关联企业中断对外贸易往来，使得硅谷科技企业自身发展受到影响，很多科技企业业绩下滑甚至停滞，科技行业的衰退加大了科创企业现金提取需求，加上美联储连续加息的影响，硅谷银行应对流动性危机不足导致破产。硅谷银行在美国科创领域具有不可替代的地位和作用，硅谷银行的破产势必对美国科创企业和科技行业产生负面影响。金融与实体经济共生共荣，金融监管要引领金融业坚守本位职责，坚持把服务实体经济作为根本任务，把金融特有的规律和实体经济运行规律结合起来，増强金融监管科学性和预见性，不断提升金融监管水平。

　　2. 完善金融监管体系

　　从2012年开始，美国金融监管由“严监管”转向了“抓大放小”，严管系统重要性大银行，减轻了对中小型银行的监管要求。危机爆发以后，美国监管当局的救助方案也存在争议。此次硅谷银行事件表明，只关注系统重要性金融机构不足以维护金融稳定，需要兼顾大中小不同类型金融机构在发展战略、市场定位、运行模式、业务生态等方面的差异和特色，做实分类监管和差异化监管，依法将各类金融活动全部纳入监管，实现风险监管全覆盖。要强化对金融工作的集中统一领导，强化金融监管部门与其他部门之间协同联动，注重金融政策、财政政策、产业政策的优化组合，大力推进协同监管。要加强金融监管法规建设，强化金融稳定保障机制，完备金融风险应急处置预案，建立完善系统有序、统筹协调的现代金融监管体系。

　　3. 加强宏观审慎监管

　　硅谷银行自成立以来稳健发展，业绩斐然，被认为是美国银行业的“优等生”，根据2018年美国通过的相关法案，硅谷银行无需年度压力测试，而且硅谷银行也无需满足流动性覆盖率、净稳定资金比例等的要求，但此次硅谷银行在40多小时内迅速破产，引起金融系统震动，其外溢关联影响还在持续。由此可见，现代金融需要强化宏观审慎监管，从金融系统整体角度分析、评估单个金融机构的风险特征与关联性，强化金融监管制度安排，健全审慎监管机制，积极开展金融风险宏观审慎压力测试，加快完善存款保险制度，常态化监管金融创新活动，及时发现处置可能引发系统性风险的金融隐患。要坚持把防范金融风险作为金融业宏观审慎监管首要目标，完善金融风险分析框架，构建金融风险监测指标体系，丰富金融风险监管工具，优化金融风险监管技术、方法和流程，实现风险早发现、早识别、早预警、早处置。

　　4. 注重市场预期管理

　　在此次硅谷银行事件中预期冲击因素的影响不容忽视。金融市场活动充满不确定性，金融市场主体心理敏感。硅谷银行为应对流动性不足变卖资产并公开发布筹资计划，引起市场对硅谷银行流动性预期的变化，企业纷纷在短期内大量提取存款以回避风险，市场个体行为集中放大形成羊群效应，引起市场恐慌，引发挤兑事件，硅谷银行迅速倒闭。为稳定市场预期，防止风险传染，美国金融监管当局迅速出台救助方案，但仍未完全安抚市场恐慌情绪，多家银行股价暴跌，美国银行体系安全性、稳定性备受质疑，投资者对金融体系的信心大受影响。预期内在影响决定着市场主体的外在经济行为。已有研究表明，预期冲击是金融危机演进的关键动因。现代金融监管应充分重视预期波动对金融风险的影响，做好金融市场主体的预期管理工作，防止金融风险传染。要完善信息披露制度，拓宽信息管理渠道，推动金融市场良性发展，增强市场信心。要把握好宏观政策的取向和力度，注重提高宏观审慎政策操作的效果，以稳定市场预期，防范系统性金融风险发生。

　　迈上现代化建设新征程，我国金融监管要适应经济高质量发展和金融业不断开放的现实需要，稳步推进现代金融市场体系建设，不断完善金融市场风险监控，全面増强金融服务实体经济能力，以高水平金融监管保障经济高质量发展。（武汉工程大学 付传明）