从150亿美元到4500亿 国际期市游资10年剧增30倍
2012-09-03 09:36:55   来源：凤凰   评论：0 点击：

　　市场普遍认为，本轮国际粮价高涨的根源在于美国出现了近半个世纪以来的最严重干旱，而且干旱发生的时机和地点也比较凑巧——美国是全球玉米、大豆的主要生产国和出口国，干旱又发生在上述作物的主要生长期。
　　
　　然而，相关专家指出，这并不是玉米、大豆等农作物价格全面飙升的全部原因。
　　
　　农业部农业贸易促进中心政策研究所所长、国家小麦产业技术体系产业经济研究室主任韩一军向中国证券报记者表示，当前全球宏观经济表现较为低迷，有色金属等工业性大宗商品低位徘徊，热钱缺乏炒作机会。但天生具有逐利性的投机资本时刻在寻找可以进攻的对象。恰逢其时，今年老天爷给它们提供了一个炒作机会，美国等主要出口国的几十年一遇的严重干旱加上USDA主导的信息发布，正好给投机资本提供了一个难得炒作机会。
　　
　　韩一军认为，可以从两个方面来佐证热钱正在大量涌入农产品[5.41-0.73%股吧研报]市场：一是过去两个月，美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的基金持仓量大幅增长。从过去十年来看，在期货市场上进行炒作的投机资本已经从最初的150亿美元猛增至当前的4500亿美元；二是本世纪头10年，美国农产品期货市场上80%的参与者是生产者和消费者，而从2004年起这一比例逐渐发生了逆转，以致目前期货市场的参与者中有85%是投机者。
　　
　　“2012年国际粮价上涨和资金面的波动密切相关。”中华粮网高级研究员柴宁以玉米为例说，仅从今年6月到8月期间，CFTC玉米期货基金净多单数量就增加了3倍有余，而在豆类和小麦等粮食品种上有也同样的表现。
　　
　　从过去几次表现看，国际投机基金和美国农业部的配合可用“完美”一词来形容。有专家介绍，美国农业部借口干旱调低库存和产量，基金则在国际期货市场上推波助澜，农产品期货价格由此飞涨，待美国农场主等赚的盆满钵满之后，美国农业部开始“修正”前期数据，而基金也差不多大功告成、全身而退。
　　
　　布瑞克环球(北京)农业资讯有限公司总经理孙彤透露，在本轮国际农产品价格上涨之前，某知名国际基金提前向气象机构购买了气候资料，已经预估到了美国这场半个世纪以来的严重干旱，于是该基金从6月份就开始大规模布局农产品期货，不到两个月就赚取了十几倍的利润。
　　
　　“实际上美国农业部的报告数据并非自己去实地调研之后取得的，多数来自于ADM、邦吉、嘉吉、路易达孚等国际大粮商数据的汇总，而这些粮商和国际基金又有着千丝万缕的联系。”孙彤说，由于几大粮商的权重很大，它们的数据在相当程度上决定了美国农业部最终的报告数据，因此，国际基金通过这些大粮商已经具备了先知先觉的可能。
　　
　　但农业部农村经济研究中心彭超博士认为，近年来，农产品市场与资本市场进一步相互渗透，期货市场只是桥梁之一。可以说，金融市场首先发生躁动，如果农产品又处于“价值洼地”，才会有期货市场炒作。当然，如美国旱灾持续等外生事件不断上演，也会为期货市场炒作提供一定的题材。