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期指大户审“基”度势做空
2012-07-30 09:32:57   来源:中国网   评论:0 点击:

  吴先生捂空股指期货“三打白骨精”的故事,要从今年五月说起。
  
  “第一打”适逢创业板退市制度正式施行、沪深交易所出台了主板退市制度征求意见稿。吴先生觉得绩差股的末日即将来临,在五月首个交易日就逆市建起了空单。“一开始空单不敢开太多,毕竟绩差股的估值回归是较长的过程,我做空也是着眼长线。”
  
  而就在同一个交易日,某基金经理看重的消息则是“A股交易相关收费标准将降低”,股指也应声大涨。该基金经理表示,利好意义重大,因而选择了加仓。根据民生证券的基金仓位监测数据,截至5月4日主动型股票方向基金平均仓位为81.84%,其中主动加仓0.30%。在资金的推动下股指还在上涨,吴先生五月的前几个交易日的确比较难熬。不过,他也认为基金仓位提高就是市场资金缩减的重要信号,反而更加坚定了做空的信心。随后,市场在四月经济数据不佳、上市公司中报预期悲观的影响下,绩差股大幅杀跌,股指转头向下。吴先生在五月中旬平了半数空单,仍留下三分之一仓位长线捂空。
  
  “第二打”则是借力欧债危机与降息东风。“六月的第二波下跌比较容易把握”,吴先生说,“一方面,欧债危机加深也将引发恐慌情绪,绩差股在弱市仍将继续杀跌;另一方面,6月8日央行首次非对称降息,银行股业绩必受影响,而作为基金等机构的重仓品种难免遭弃,势必拖累股指。”
  
  而对于7月的“第三打”,吴先生则表示曾在接近“钻石底”出现了动摇,但新三板扩容的风声让他坚定了强打第三棒的信念。“新三板扩容的忧虑势必拉低A股整体估值,绩差股可能会出现大面积创新低的现象。”而恰逢基金二季报公布整体仓位提升,也强化了吴先生股指跌破“钻石底”的信心。天相投顾数据显示,二季度开放式偏股型基金股票资产占净值比例为84.56%。在多数业内人士看来,基金季报中公布的仓位数据最具参考价值。基金较高的仓位水平,让市场对基金仓位“88”魔咒心存忧虑。
  
  “根本上还是多数股票业绩太差,几乎就是只能卖不能买。这也是为什么我今年专注做空股指的主因。”坚定要捂空、坚定要打“白骨精”的吴先生,去年在股票投资上也是深受题材股“白骨精”之害,转作期指空头。“我身边很多朋友近期也开始改做股指期货。A股现在绩差股依旧太多,没什么盼头。”在他看来,“三打白骨精”的最后一跌会更为凶猛,本周“钻石底”已破,期指达人们“捂空”的强度也将更大。
  
  擅长股指期货的深圳新华鼎资本管理投资决策主席名道表示,股指期货具有价格发现功能。7月以来A股各种利空因素仍在强化,实体经济依然不乐观。主力空头依然势头强劲,大开空单而不平仓体现了对市场下跌的强烈预期。三季度蓝筹股的下跌空间有限,但炒高的题材股大幅补跌的概率较大,个人投资者获利依旧较难。据名道透露,7月有不少A股场内资金撤离,转投股指期货阵营。
  
  

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