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基金二季报出了,我看到了哪些机会?
2017-07-26 17:05:15   来源:金评媒   评论:0 点击:

        【摘要】最近,基金二季报陆陆续续出来,那么有哪些行业会被疯抢,又有哪些行业又会被抛弃?今天就和丸艺一起来探讨探讨。

 
基金二季报出了,我看到了哪些机会? - 金评媒
 
        作者: 丸艺读财   

        金评媒(https://www.jpm.cn) 编者按:最近,基金二季报陆陆续续出来,那么有哪些行业会被疯抢,又有哪些行业又会被抛弃?今天就和丸艺一起来探讨探讨。

 

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        二季度基金持仓中,主板占比为 53.86%,较一季度上升 3.76%。创业板占比为 14.83%,较一季度下降 2.80%。中小板占比为 29.35%,较一季度下降 0.72%。 

        基金继续增仓主板(已经连续4个季度增持),减仓创业板(已经连续4个季度减仓)。

 

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        这些行业被疯抢

        左手“大消费”,右手“大金融”,与一季度相比,增持比例比较高的行业依次为非银金融、家电、食品饮料、电子、银行。 

        (1)非银金融板块加仓集中在保险领域,二季度保险增持比例为 3.29%,主要增持个股有:中国平安、中国太保等。

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       (2)家电板块加仓主要集中在白色家电领域,如:格力电器、美的集团等。 

       (3)食品饮料板块加仓集中在高端白酒领域,如:五粮液、泸州老窖等。

       (4)电子板块加仓集中在电子制造等领域,如:大族激光、 三安光电、歌尔股份等。 

        这些行业被抛弃

        行业减持方面,二季度基金减持比例比较高的行业依次为:建筑、化工、计算机、医药、机械。其中计算机连续 6 个季度被减持。

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       未来方向在何处?

       丸艺作为死多头,这里引用任总最近的言论给大家看看——2016年中国经济见底了,并且走出一波复苏,企业盈利也在恢复。今年的观点是“新周期”。 

       为什么对中国经济未来的判断比市场更乐观一点? 

       主要来自这三个逻辑:

       1. 需求的复苏

       2. 供给的出清

       3.新政治周期的开始

       需求复苏首先是出口,其实从去年下半年开始,中国出口就一直在回升,制造业投资也在逐渐变好。 

       房地产投资,因为库存去化充分,所以我们看到房地产投资比市场预期好。 

       经济差了6年了,很多传统行业出清了,中小企业退出了;传统行业的优势企业也在压缩产能,可以看到产能利用率企稳或者回升。 

       所以很多行业的竞争格局在发生变化,企业盈利开始恢复。

       结构性机会在哪里? 

       个人认为,股票基金、混合基金方面,下半年的投资方向仍然集中在低估值领域,对于炒作至高位的谨慎参与,但说实话,我不建议白酒、消费。 

       电子消费、新能源汽车、红利基金可以参与;另外,国企改革会是一个重点,重点哦!建信改革红利、光大国企改革等等,参考参考……。 

       还有可转债基金行情已起,这几天会讲,不懂可转债的转送门:“上不封顶,下可保本”的无风险套利。另外,关于债市,谨慎的态度下偏乐观一点,因为最近几个季度的经济基本面数据都蛮好看的,金融监管等政策面的风险也逐渐消退,不光是可转债,二级债似乎也有苗头哦。

 

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