嘉丰瑞德资深理财师受邀 第一财经频道《首席策略师》栏目
2014-07-09 11:30:00   来源：   评论：0 点击：

　2014年6月23日，上海电视台第一财经频道《首席策略师》栏目邀请了嘉丰瑞德资深理财师孙威龄和理财分析师陈琪做客节目，就现投资理财行业热门话题央行定向降准会对百姓影响、理财产品如何挑选、家庭理财怎样进行合理的资产配置、家庭财富为何需体检等问题，在演播室现场与在线网友进行了热烈的互动讨论，欢迎收看！

（上图：嘉丰瑞德资深理财师孙威龄 陈琪 与 首席策略师主持人合影）

（上图：第一财经频道 首席策略师 节目录制现场）

 

　　以下为相关视频链接：

　　优酷：http://v.youku.com/v_show/id_XNzMwNzQ5ODA0.html

　　爱奇艺：http://www.iqiyi.com/w_19rsgdclrd.html#vfrm=8-7-0-1

　　土豆：http://www.tudou.com/programs/view/R3XYCzqD1W0/

　　搜狐视频：http://my.tv.sohu.com/us/201221975/71247299.shtml

　　凤凰视频：http://v.ifeng.com/vblog/others/2014007/04f6ce02-764f-d1fa-6e50-60f75a933212.shtml

　　腾讯视频：http://v.qq.com/page/g/s/t/g0131rcqost.html

　　56：http://www.56.com/u87/v_MTE4OTM5NTU2.html

 

　　以下为采访文字记录：

　　【话题一：定向降准会影响我们的钱袋子吗？降准了钱袋子缩水了？】

　　微信观众：定向降准了，感觉我们的钱越来越不值钱了，揣兜里贬值，是不是一降准我们的钱袋子就缩水了？

　　嘉丰瑞德理财师观点：定向降准目标明确，局部的微刺激，不会影响投资者的钱袋。

　　1、一般来说，钱袋子缩水最主要表现在货币购买力的下降。（比如说去年10块钱可以买2斤苹果，今年只能买1斤苹果，这就是一种货币购买力下降表现。）

　　2、而定向降准，是指央行对特定行业的金融机构降低存款准备金率，一般会对特定行业产生直接影响，这是政府对于某个特定行业的一种科学合理的支持手段。（比如前段时间，央行针对农村商业银行的降准，是国家为了扶持农村及农业现代化发展的一种政策，目的是加快农村的城镇化建设步伐，提高农村居民的人均收入和生活水平。）

　　3、所以，定向降准会对市场产生局部微刺激，但并不会增加市场上的货币供应量，并不会直接让我们的钱袋子缩水。

 

　　【话题二：理财产品迷人眼，该选谁？】

　微信观众：目前市场上投资品种太多了，什么黄金、债券、房地产、股票、基金、信托理财投资标的，真有乱花渐欲迷人眼的感觉，一个家庭该如何在这些产品中做选择？这些品种未来几年投资前景几何？

　　黄金防御价值依旧？

　　嘉丰瑞德理财师观点：金融市场上黄金作为避险工具的确具备一定的防御价值，但从投资角度来看目前依旧处于高位。

　　克兰危机爆发到今年3月，黄金价格一路走高，累计涨幅达到14%左右。但随着俄罗斯军队的介入和北约的调停，从3月中旬黄金价格开始回调，这整个过程就是一种黄金防御价值的体现。包括最近伊拉克局势的动荡，再次推高了黄金价格。所以说，国际金融市场上，黄金的防御价值是一直存在的。

　　2、但从投资角度来讲，黄金目前依旧处于高位。比如10年前，国际黄金价格在400美元左右，而现在在1300美元左右。

　　3、当然，我们并不建议投资者大量配置实体黄金，因为实体黄金的变现能力很差，这也是常见的一种投资误区。

　　债券牛市进行时？

　　嘉丰瑞德理财师观点：经济增速整体放缓，股指震荡纠结，债券牛市将是大概率事件。

　　1、从上证国债指数可以看出，今年的国债走势在经历了3个多月的平台期后，在3月中旬开始了一波明显的上扬走势，这波走势一直维持到今天，依旧势头强势。

　　2、为什么是3月份呢？因为3月份的两会释放了大量信息，现在经济增速整体放缓，国家将致力于改变过去简单粗放的经济增长模式，淘汰大量落后产能，股市资金相对紧缺。

　　3、而从投资角度来讲，债券相对于股票，更加安全稳健；同时，近阶段股市持续走低，成交率萎靡，也让大量的股民受挫，股市资金不断流出。

　　4、所以，整体来说，随着国家经济政策的调整，股指的震荡纠结，债券牛市将是大概率事件。

　　房价能抗住吗？

　　嘉丰瑞德理财师观点：多种因素影响房价走势，不同产品类型，不同区域环境，不同房价表现

　　1、房价一直是一个很纠结的话题：房价涨了，没买房的刚需客户开始抱怨；房价跌了，已买好的客户又开始找开发商讨说法；所以房价能否抗住，要从不同的角度来看待。

　　2、房子是比较特殊的商品，具备消费属性，也具备投资属性。比如，对于刚结婚的小青年，房子是他们的生活必需品；而对于投资客来说，国内特大型城市的住宅用地紧张，土地资源相对稀缺，同时伴随外来人口的涌入，房产又是一个投资标的。

　　3、总的来说，不同房屋类型，不同城市和区域环境，有不同的房价表现。相对来说，特大型城市的中心或副中心区域的房价抗跌性能更强。如果在郊区住宅土地供应充分，土地拍卖价格大幅走低，并且当地房地产市场竞争充分的情况下，房价在局部区域逐步走低的可能性还是比较大的，但也不会出现急速大幅下跌，应该是慢熊行情。

　　【话题三：不同家庭理财怎样进行资产配置？】

　　嘉丰瑞德理财师认为：资产配置是一个非常个性化的东西，就好像量体裁衣，别人的西装不一定适合你。比如说现在比较常见的4321法则，即资产配置方面采取40%固定资产、30%金融资产、20%银行资产、10%保险，并且采取恒定混合型策略，即某种资产价格上涨后，减少这类资产总额，将其平均分配在余下的资产中，使之恒定保持一个4321的比例。但具体的，还要根据每个家庭的不同情况而定。

　　1、针对新婚的白领家庭。这个阶段的家庭成员相对年轻，投资相对较长，但也面临房贷、生孩子、升职跳槽等一系列问题。所以我们建议在资产配置时可以从几个方面着手：第一，科学消费，养成记账习惯，做一些强制储蓄类投资，比如购买一些宝宝类产品，或者长期的定投产品，以享受复利收益。一般建议配置比例为家庭月收入的20%；第二，建议给家庭配置一些意外保险、住院险、重大疾病险，配置比例为家庭年收入的5%-10%；第三，因为年轻家庭的抗风险能力相对较强，所以可以配置一些相对高风险的产品，具体的配置比例则根据家庭成员的风险偏好而定。一方面是强制年轻人改掉花钱大手大脚的坏习惯，养成储蓄记账、聚拢财富的好习惯，另一方面，利用年轻人投资早、投资期限长的优势，最大限度地获取资本的复利效应。

　　2、针对中年的三口之家。这个阶段的家庭，收入稳定且较为丰厚，但增长空间已有限；需考虑孩子的求学就业乃至婚姻大事，同时要为以后的退休生活和养老做打算考虑。这个阶段比较建议从以下几个方面考虑资产配置：第一，注意分散投资风险，注意投资工具的组合配置，从策略上尽可能的降低投资风险；第二，降低高风险资产的配置比例，比如原先投资股票性基金的，可以改投混合型基金；第三，可以考虑持有更多的，相对安全又高收益的固定收益类产品。

　　3、针对退休的老年家庭。这个阶段的家庭，抗风险能力相对低；家庭收入明显减少，现金流减少使更多的家庭资产固化在房产上；同时医疗费用、年度的旅游费用却又逐渐增加。这个阶段的资产配置，我们建议主要注意以下几个方面：第一，尽可能盘活固定资产。比如有房子的可以出租，以获得更多的现金，以补充收入来源。第二，最大可能的降低高风险产品的资产配置，所以我们不建议退休的老年人做风险极大的股票投资，如果一定要投资，也不建议超过10%的比例。第三，要懂得安享晚年，不能只规划钞票，尽情享受生活。

　　4、近年来，中国高收入家庭群体增速较快，这类家庭一般开销较大，资产大都集中在房产项目上，还有些家庭有不少结余的资金无处投放，躺在银行里睡大觉。针对这样家庭，我们建议可以从3个方面着重考虑资产配置：第一，注意分散投资，尽可能做到投资多样化，在资产保值的基础上追求增值。比如债券、基金、股票、固定收益、私募等等，注意多种投资工具的组合；第二，注意家庭保障，一般通过保险来实现，建议有条件的家庭，可以配置全方位的保险类产品；第三，注意财富传承，有条件的家庭，可以找一些专业的投资咨询机构了解财富传承的具体事宜。

　　总的来说，不同的家庭，适合不用的理财方式，具体的还要根据投资者的财务现状、投资目标、风险偏好等来进行不同的资产配置。如果想做出合理科学的资产配置，建议是在家庭财富体检的基础上做出相关决策。

 

　　【话题四：家庭财富也需体检？什么是财富体检？】

嘉丰瑞德理财师认为：1、家庭财富体检就是针对整个家庭的收入支出、资产负债、储蓄投资等各个方面从风险控制、合理负债等不同角度进行分析和预测，就好像我们每年都要经历的健康体检一样，通过一系列的检查，从而知道自己在日常饮食、生活作息、体育运动等方面是否需要做一定的调整。

　　2、家庭财富体检的主要项目包括：财务分析、资产配置分析、现金流量分析、可行性分析、投资建议等，和我们平时所说的财务管理有很多相似的地方，这些指标主要针对家庭的收入、支出、资产、负债、储蓄、投资、财富目标等各个方面做深入的解析，投资者可以从中知道自己是否存在过度消费，自己的负债是否合理，自己的财富资产配置是否均衡，自己的投资策略是否可以规避风险，如何实现家庭理财目标等，内容还是非常丰富的。

　　我们为什么要家庭财富体检？

　　嘉丰瑞德理财师认为：1、首先，家庭财富体检的适用范围非常广，并不是一个高高在上、遥不可及的高端服务，无论你是高收入人群还是工薪阶层，都可以从财富体检里知道自己现在的投资隐藏着多大的风险，如何通过投资组合规避不必要的风险，如何通过投资改善自己现有的生活等等。

　　2、其次，财富体检给投资者带来的东西可以说是非常丰富的，比如说，一对想要购置婚房的小夫妻可以了解到根据自己目前的收入和存款情况，贷多少房贷贷多少年是合理的？再比如三口之家按现有的收入水准购置怎么样价位的家庭用车是合理的？再比如盈余资金100万，做怎样的资产配置，是可以相对安全又能获得高收益的？这些都可以通过财富体检获得相对科学的建议。

　　3、再者，其实在财富管理成熟的国家，理财体检是在财富管理过程中一个非常重要的环节。通过财富体检，家庭财务数据如资产负债、收支明细、投资现状等状况进行检查，才能完成对家庭财富风险隐患的诊断与预警。就像医生要给病人开药，要先诊断一样。

　　财富体检的好处是什么？

　　嘉丰瑞德理财师认为：1、财富体检的好处，简单讲就是帮投资者诊断家庭财务是否健康，帮助投资者做出最佳投资决策。

　　2、其实，对于不同背景的家庭，财富体检所带来的益处也是不一样的。比如，新婚的家庭可以通过财富体检科学合理的设计房贷，就是我们之前讲过的，贷多少钱，贷多久，选择怎么样的还款方式等，这样做可以有效降低家庭初创期的还款压力，提高生活水准，同时可以在家庭收入稳定增长，有一定的财富积累后，适时适量的提前还贷，进一步降低还款压力。再比如，中年家庭的夫妻10年后将要面临退休，但退休工资相对在职工资必然大幅降低，那如何通过科学合理的投资理财来弥补退休工资的不足，让自己在退休的那一年拥有足够的财富积累，可以享有丰富的退休生活。这些都是投资者可以从财富体检中直接获得的益处。

　　财富体检是免费的吗？

　　嘉丰瑞德理财师认为：1、关于家庭财富体检，有免费的，也有收费的，但是他们所提供的服务是有很大差异的。

　　2、有些家庭财富体检服务，是免费的，但是诊断和分析也是相对比较粗略的；

　　3、而有些收费的家庭财富体检服务，则是非常详细、细致、全面、科学、系统性的；

　　4、不过，目前在中国，投资咨询服务的市场尚需培育，所以家庭财富体检的收费并未普及。

　　如何进行家庭财富体检？

　　嘉丰瑞德理财师认为：家庭财富体检的服务其实很简单，主要分为3个阶段来完成：

　　第一阶段：投资者提供相关信息；

　　第二阶段：专业机构分析投资者信息；

　　第三阶段：出具家庭财富体检报告，给出综合诊断结果和建议。

　　整个过程，其实投资者只需提供相关信息即可。

　　最后能从家庭财富体检的角度给投资者一些建议吗？

　　嘉丰瑞德理财师认为：1、第一，从目前的金融投资环境和现状来说，专业的金融机构相对个人投资者，更有专业优势。比如现在机构可以通过股指期货进行做空，可以通过ETF进行套利交易，这些都是普通股民无法做到的，这些年各大券商的散户资产机构化已经是不争的事实了。

　　2、第二，随着金融市场的不断完善，金融理财产品越来越多，但是产品有哪些风险？哪类产品适合自己？每个产品配置多少？如何兼顾流动性、收益率的同时，科学规避风险？等等，这些都是当下投资者要面临的问题。

　　3、第三，现在物价上涨，货币购买力持续下降，资金放在银行不理财，就等于选择了资产缩水，财富贬值，所以理财也是当下个人和家庭必须的选择。

　　4、总的来说，有条件的投资者，可以通过家庭财富体检，让专业机构根据自己的实际情况，为自己定制一套适合自己的，科学合理的投资理财计划还是非常必要的。