SEC举报计划收到起诉情报3001条 31条涉及中国
2012-11-27 10:40:23   来源：   评论：0 点击：

上周，美国证券交易委员会（SEC）公布了一份关于“新举报机制”，即“吹哨者计划”（Whistleblower Program）的报告。报告显示，自今年8月该举报机制建立以来至9月30日的短短两个月内，“吹哨者计划”共收到来自美国和全球其他地区的起诉情报3001条，其中针对中国内地企业的有27条，针对中国香港地区和台湾地区的企业各2条。

作为SEC加强金融监管而推出的“全民举报”措施，“吹哨者计划” 是多德-弗兰克金融改革法案催生的产物。根据规定，如果举报人提供的原始信息能够帮助成功破获涉案金额超过100万美元的案件，举报人将能够获得涉案金额10%至30%的奖励。

市场普遍认为，诱人的高额奖金也彰显了SEC打击金融犯罪的决心。而上述报告显示，举报最多的三类金融违法行为是市场操纵、财务信息不透明和上市信息作假。

不过，该计划推出至今，只有其中一条信息的提供者拿到了奖金。今年8月21日，一位“吹哨者”协助SEC成功阻截了一桩正在进行中的规模为数百万美元的诈骗案。按照规定，该名吹哨者将拿到占100万美元罚款30%的奖金。由于监管部门最后只追获15.264万美元的罚款，所以“吹哨者”获得了约4.6万美元的奖金。

随着中国企业赴美上市的步伐越来越快，成功上市的企业越来越多，近年来陆续有少数企业出现财务质量及信披问题，相关中概股出现违规的情况也受到市场的广泛关注。因此，对“吹哨者计划”的举报者而言，在美上市的中概股也成为“有利可图”的目标。

据《第一财经日报》记者统计，目前美国三大交易所（纽交所、全美证交所和纳斯达克证交所）上市公司总数为5039家，而在美国上市的中国企业共有222家，占上市公司总数的4.4%。此外，由于美国新的《反海外腐败法》指南进一步延伸了“海外”的官方定义，将中国国有企业的雇员涵盖其中，也无疑使得这些企业在美违法违规甚至遭遇诉讼的可能性增大。过去数年内，就有不少企业的一些在中国看似平常的商业行为，受到了美国《反海外腐败法》的“关照”。如此看来，众多“吹哨者”也将“哨岗”设到了“中国企业的门口”也就不足为怪了。

截至目前，已有数十家中国公司受到了SEC严密的会计操作、信息披露或不当交易的调查，尤其是“反向收购”注资上市，即所谓的“借壳上市”的行为，一直都是SEC的重点排查对象。事实上，SEC每一次对中国企业的调查，都可能会波及到其他在美上市的中国企业。

比如，今年7月，中概股新东方因调整VIE(可变利益实体)结构遭到了SEC的调查，导致新东方股价连续两日暴跌，跌幅均超过30%。所谓VIE，是指境外注册的上市实体与境内的业务运营实体相分离，境外的上市实体通过协议方式控制境内的业务实体，这个境内业务实体就是上市实体的可变利益实体。由于在美上市的中国互联网企业和教育公司大多采用VIE结构，SEC的调查，使得中概股遭遇集体“冲击波”：当日17只股票跌幅超过5%，30余只股票跌幅超过3%。

有分析人士指出，近年来中概股私有化退市的新闻不绝于耳，究其原因固然很多，但繁琐的美国证券法律以及对应的高额监管成本是重要因素之一。此番“吹哨者计划”的大力实施，对在美上市的中国企业而言可能又多了一道“坎”。