大中型券商或主演新一轮上市潮
2012-11-22 10:55:25   来源：   评论：0 点击：

数家券商近期曝出IPO传闻，尽管具有上市意愿的券商不少，但根据证监会最新公布的IPO流程表，目前仅有中原证券、东方证券、国信证券、东兴证券及第一创业证券五家公司进入审核流程。其中，中原证券及第一创业证券尚在初审过程中，其他三家公司则进入落实反馈意见阶段。

“我们原计划今年挂牌，但到下半年时，我们就已经意识到这一计划必须延迟，目前希望能在明年下半年挂牌。”已进入IPO审核流程的一家券商投行人士透露，“本来以为下半年是冲刺上市最忙的时候，结果到目前为止还没有接到任何新的反馈信息”。

由于“一参一控”和审慎性监管标准，与其他行业相比，券商上市一直面临诸多附加条件。时至年底，已实施四年的审慎性监管标准门槛即将拆除，符合上市条件的券商均可申请上市融资。有业内人士预测，券商将迎来新一轮上市潮，而与去年中小券商密集上市不同，大中型券商将是此轮主角。

门槛降低进入倒计时

监管层将取消部分券商IPO审慎性监管要求的消息，让券商“几家欢喜几家愁”。2008年以来，券商IPO除需满足上市标准外，还需满足“最近两年内至少两项业务水平位于行业中等水平以上或者至少有一项业务收入位于行业前十”、“经纪业务、承销与保荐业务中应当至少有一项业务近两年均位于行业中等水平以上”等额外要求。

这一实施四年的政策有望年内取消。在今年5月券商创新大会上提出的11条创新举措，就包括拟取消证券公司IPO上市审慎性监管标准。此后，证监会有关部门负责人透露，正在研究取消部分券商IPO的审慎性监管要求，包括业绩排名等规定，将来只要符合发行上市条件的证券公司，都可以申请上市融资。

对于这一信息，上述券商投行人士颇为担忧，“一方面，新监管标准出台后，是否还需要补充手续仍是未知数；另一方面，担心大批同行上市，会冲击现有的排队顺序”。

某小型券商人士表示，此前业绩排名不达标的券商多数规模较小，且没有进行上市筹备工作。因此，即使门槛降低，短期内也难以跟上之前拟上市券商的步伐。随着各类融资工具陆续开放，券商扎堆上市的情况也恐难出现。

“我们一直在考虑上市时机问题”，北京一家中型券商负责人表示，尽管其所在券商业绩指标一直都达标，但此前受限历史问题未解决而迟迟没有提出上市申请，取消审慎性监管标准最直接的作用，是监管层鼓励券商上市的态度已落到实处。