金价疯涨 专家认为上涨行情投资实物金更易获利
2012-09-07 09:39:20   来源：凤凰   评论：0 点击：

　　●四大黄金投资品种，黄金股收益最高
　　
　　●不过，专家认为，上涨行情投资实物金更易获利
　　
　　黄金在8月开始展开疯狂涨势，昨日国际金价再次升破1700美元/盎司，白银也涨至32美元/盎司。
　　
　　昨日，国际现货黄金亚市盘中振荡走高至1705美元/盎司，欧市盘中扩大涨幅，涨逾1%，至半年高位1712美元/盎司。受国际金价带动，昨日国内上海黄金交易所交易品种AU9999收报348.58元/克，AU9995报348.38元/克，8月以来涨幅分别达到4.88%、4.81%。大部分业内人士向记者表示，今年下半年黄金的上涨行情已经启动。
　　
　　事实上，新快报记者统计发现，即使黄金在今年前8个月持续低迷，但无论是投资实物黄金、黄金定投、黄金挂钩理财产品还是黄金股，都能获得收益，而且比定期1年银行存款的利率3.3%要高。其中，又以投入黄金股的收益最高，可达30.6%，其后依次是黄金挂钩理财产品、黄金定投和实物黄金。
　　
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　　黄金股涨幅高达三成
　　
　　相比于投资黄金定投、挂钩型黄金理财产品及实物黄金，如果上半年选择投资黄金股，收益率可算是非常喜人。以山东黄金(600547)、中金黄金[15.060.27%股吧研报](600489)为例，它们上半年至9月6日分别涨了31.16%、29.04%。以投资者在今年首个交易日投资10万元为例，至昨日，山东黄金可赚近31160元，中金黄金可赚29040元。事实上，今年以来，黄金板块的表现也较好，以国际金价启动上涨前，以1月-7月为例，黄金板块涨5.69%，而同期上证指数[2068.440.81%]则跌4.36%。
　　
　　对于后市，目前各国央行增持黄金储备及“金九银十”的消费旺季也将利好黄金板块。不过有分析师提醒，黄金股的走势与国际金价关联性较弱。广东省黄金公司首席分析师田鹏飞对记者表示，“不能单纯以国际金价走势强弱来判定黄金股的走势，经过我们对比分析，发现股票市场中的黄金股涨跌大部分还是看公司自身消息面，受到金价影响不大。”
　　
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　　黄金理财产品近半数未达预期收益
　　
　　由于上半年金价一直走低，黄金理财产品的收益率不太理想。数据显示，截至5月共有36款黄金类理财产品在今年到期，其中未能实现高预期收益的产品有16款，接近半数。
　　
　　在这种情况下，使挂钩型黄金理财产品不受市民待见，中信银行[3.790.26%股吧研报]零售部资深理财专家李晚华表示，挂钩黄金的理财产品收益率跑不过直接投资黄金的收益是可能的，因为银行的理财产品主要是以低风险为主，通常银行会做一些保本的安排，部分资金投向比较稳健的方向，比如银行的同业存款和债券等，只是一定比例的资产投向黄金，虽然收益一定程度上和黄金的价格相关，但不会和黄金价格指数同步，可能只是接近。据银率网数据，目前市场上在售的挂钩黄金的理财产品只有一款，为法兴银行名为“2年期黄金挂钩人民币结构性产品BSPMLSC00001488”，为保本浮动收益型产品，委托期限为两年，投资起点金额为10万元，预期最高年化收益率为7.00%。
　　
　　同样以投入10万元为例，从年初到9月3日，共246天，以该款预期最高年化收益率为7%的产品计算，最高可得到的收益是100000×7%×246/360＝4783.33元，收益率为4.78%。
　　
　　不过，由于该款产品的实际收益率受挂钩标的表现的影响，因此，对投资者来说，并不是一定会拿到预期最高的收益，有可能低于预期收益，如获得3.5%的收益率。甚至只拿到本金，收益为零。
　　
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　　黄金定投平均收益略高于实物金
　　
　　虽然投资实物黄金或黄金定投不及投资黄金股，但收益率仍高于银行定存。而以均价计算，黄金定投的平均收益率还要略高于实物金。同样以投入10万元为例，每月第一个交易日投入1万元买入黄金(其中6月以320元/克买入2万元黄金)，9个月下来可以购得300.08克，均价为333.24元/克。而若以昨日348元/克购入，则只可购得287.36克，相差了12.72克，相当于差了4426.56元。因此以黄金定投的方式投资黄金，今年初至今的收益率为4.43%。
　　
　　而如果投资者直接选择实物金投资，以今年以来的均价335.44元/克计算，10万元可购得298.12克，至今，约可获利3744.39元，收益率为3.74%。但是，如果投资者能在5月金价低迷时期抓住机会入市，以5月均价为324.3元/克，至今可盈利7308.13元，收益率可高达7.3%。
　　
　　在振荡市行情下，有分析师认为，挂钩黄金理财产品适合谨慎投资者，“由于在振荡市的情况下，挂钩型产品仍能保本，但黄金定投及实物黄金投资者的所有资金都承受着风险，一旦金价下跌，投资者就会面临的资金风险将更大。”
　　
　　部分提供黄金定投服务的银行
　　
　　银行可否提实物手续费(买入)卖出管理费门槛(起步价)
　　
　　工商银行[3.730.54%股吧研报]可以0.5%1.5%最低1克黄金或200元
　　
　　广发银行可以0.5%1.0%1.5元/每千克最低1克黄金或100元
　　
　　交通银行[4.220.72%股吧研报]可以0.5%1.5%最低200元
　　
　　四大黄金投资品种对比
　　
　　产品投资门槛投资方式
　　
　　黄金定投100-200元目前工商银行、广发银行与交通银行均有提供黄金定投理财产品，
　　
　　投资者也可自己进行定投，如规定在每月的1日买入1万元纸黄金。
　　
　　实物黄金多款品牌100克起买，折合3万-4万元，省黄金公司、广州粤宝、东百等，需选择可靠的机构购买金条。
　　
　　个别也有1克、10克等小规格产品
　　
　　黄金理财产品5万-10万元目前在售的挂钩黄金的理财产品为法兴银行的“2年期黄金挂钩人民币结构性产品BSPMLSC00001488”。
　　
　　选择理财产品主要看产品的结构，挂钩的标的和底部收益、封顶收益，风险是怎样，收益在合同中是怎样约定的。
　　
　　黄金股最低交易为一手，即相当于1000-3000元在交易所即可交易，注意公司层面的利好消息。
　　
　　专家建议
　　
　　上涨行情投实物金更易获利
　　
　　虽然在对比的几款投资品中，实物金的投资收益率不高，但在上涨行情中，业内人士认为投资实物金更容易获利。“在行情涨势明显的情况下，就应该选择实物黄金投资。”田鹏飞认为。
　　
　　恒生银行[110.700.55%](中国)财资部主管黄伟鸿也认为，下半年的金价又会开始有所起色了，金价已经从7月开始慢慢上扬，现在美国、澳洲都准备推出QE3，货币泛滥之下，商品就是一个很好的投资品。因此“对于普通的投资者来说，直接投资黄金和投资挂钩黄金的理财产品都可以，视乎投资者对风险的承担意愿和能力，投资者愿意承担高风险的，可以直接买黄金，而更愿意求稳妥的，可以购买保本的理财产品。”
　　
　　中信银行零售部资深理财专家李晚华表示，如果投资者愿意承担风险，也可以进行黄金T+D的放大的倍数交易。
　　
　　世界黄金协会：
　　
　　二季度各国央行
　　
　　购金需求翻番
　　
　　世界黄金协会近日发布的研究报告显示，今年第二季度各国央行的购金需求达到创纪录的157.5吨，较去年同期增逾一倍。该机构预计，各国央行今年的购金量至少会与2011年持平。世界黄金协会表示，美国经济衰退和欧洲债务危机，使得各国央行正改变以美元和欧元为主的投资方式，正悄悄将黄金作为自身的投资组合。
　　
　　据了解，就在今年上半年，俄罗斯、哈萨克斯坦、土耳其和乌克兰等国均宣布增加了黄金储备。