十公司再融资大幅瘦身 募资额最高缩水九成
2012-11-22 10:56:36   来源：   评论：0 点击：

编者按：A股频频创出新低，令谋求增发的公司神经再度绷紧。为了顺利推进再融资，最近三个月10家公司不得不调低定增价格，甚至将募资金额进行缩水，典型的如报喜鸟募资额缩水逾九成，西安饮食增发价打五折。弱市之下，上市公司增发之难可见一斑。

上市公司再融资忍痛瘦身

随着大盘的持续走低，上市公司的再融资陷入尴尬境地，对很多公司来说，原来的定增价格已远远高于目前二级市场的股价。为了顺利推进再融资，很多公司不得不修改定增价格，甚至将再融资方案进行缩水。

11月16日，广东鸿图发布了增发预案修订稿。不过该股昨日创出10个月以来的新低，收于8.36元，再度低于增发价8.52元，让人为此次定增再捏了一把汗。

11月17日，中利科技采取了同样的行动。在定增预案推出不足三月的情况下，公司宣布将募资总额由“不超过16.41亿元”调整为“不超过10.59亿元”，缩水幅度高达35%。定增方案修改后，其发行股数由“不超过1.7亿股”调整为“不超过1.1亿股”。

11月20日，报喜鸟发布公开增发A股发行公告，而让市场大跌眼镜的是，其增发股数由原先预计的不超过10000万股缩水至500万股，缩水幅度达95%。

据《投资快报》记者统计，最近三个月，10家上市公司再融资大幅瘦身(包括已实施和定增预案)。除了报喜鸟、中利科技、广东鸿图外，还有龙溪股份、华菱星马、海润光伏、西安饮食、中航电子、云煤能源和江西水泥等。

业内人士表示，上市公司调低定增底价，可能仍对后市持看空心态。如果市场仍然不见好转，市场倒挂继续加剧，那么上市公司只有两条路走，一是放弃融资；二是继续调低增发价。

报喜鸟(002154)

增发价调低：无

募资额缩水：95%

报喜鸟11月20日披露的增发招股意向书显示，公司本次实际发行股票数量为500万股，发行价格为9.26元，增发募集资金总额不超过6000万元。相比公司原计划高达15亿元的募集资金规模，缩水约95%，堪称“最迷你”增发。抢在有效期仅余10天的“关键时刻”抛出这份迷你增发方案，足见报喜鸟的融资之急切。

根据增发计划，报喜鸟增发募投项目为营销网络优化建设项目。但本次增发规模大幅缩水，资金缺口高达14.9亿元，恐怕难以满足公司凶猛的扩张“胃口”。“报喜鸟调整了公开增发计划，融资规模的缩减将减缓公司大店计划的推进。”中金公司行业研究员郭海燕指出。

中利科技(002309)

增发价调低：无

募资额缩水：35%

为谋求构建光伏业全产业链，今年8月28日，中利科技抛出募资总额高达16亿元的定增预案。但上述定增议案推出尚不足3个月，中利科技11月17日披露修订版定向增发方案，，将募资总额由“不超过16.41亿元”调整为 “不超过10.59亿元”，缩水幅度高达35%。

募集资金投向则由“140兆瓦光伏电站项目建设(甘肃100兆瓦并网光伏发电项目、波多黎各40兆瓦地面光伏电站项目)”调整为 “甘肃100兆瓦光伏电站项目建设”。

需要注意的是，中利科技修订后的定增发行价为不低于9.54元/股。这一价格还高于前次定价，由于近期股价“跌跌不休”，目前中利科技仍处于“破发”状况。

广东鸿图(002101)

增发价调低：16%

募资额缩水：26%

广东鸿图11月16日公告，公司拟调整定增方案，拟以8.52元/股的发行底价募集不超过5.86亿元，全部用于“汽车轻合金精密零部件增资扩产项目”，这一募集总额较此前的定增方案“缩水”2.05亿元。

根据今年5月22日公布的定增方案，广东鸿图拟以10.16元/股的发行底价募集不超过7.91亿元。募集资金将用于汽车轻合金精密零部件增资扩产项目的建设，并补充流动资金、偿还银行贷款。但是在定增方案公布后，广东鸿图股价一路下滑，最新收盘价远低于定增价格。在新的定增方案中，广东鸿图将定增底价调低16%，募集资金规模也削减26%，募投项目仅集中在汽车轻合金精密零部件增资扩产项目上。