支撑实体经济金融业须练三板斧
2012-10-20 09:42:26   来源：   评论：0 点击：

　　近日，三季度宏观统计数据纷纷出炉，虽然出现了一系列积极信号，但全年经济增速完全可能回落到8%以下，从而成为1999年以来首个低于8%的年份，同时也低于1979-2011年32年的经济增长平均速度(9.9%)。为此，必须加大金融对实体经济的支持力度，特别是凸显其结构性支撑作用。
　　
　　第一，应在创造货币需求而不是货币供给上下功夫。从货币供应量来看，我国9月末广义货币M2余额94.37万亿元，同比增长14.8%；与此同时，前三季度人民币贷款增加6.72万亿元，同比多增1.04万亿元。应当说，货币信贷增长是平稳适度的，加上通货膨胀水平已回落到2%以下，本来货币政策进一步放松调整的空间已经开启。但是，当今世界各国正在普遍推行宽松货币政策，例如欧洲央行率先推出直接货币交易(OMT)，美联储推出第三轮量化宽松(QE3)等等，这些国际宏观政策的效应必然向国内传导，加上我国正在进行天然气等能源价格改革，以及劳动力成本、房租成本的上升，如果货币政策部门贸然大幅下调存款准备金率，很可能引发新一轮通货膨胀。也就是说，货币信贷投放应伴随国家重点建设项目以及各类需求的启动而增加，不宜主动制造货币宽松。
　　
　　第二，应在优化信贷结构方面下功夫。首先，要加大对有订单、有效益、符合审慎信贷条件的出口企业的信贷支持。今年前三季度，我国出口总值14953.9亿美元，增长7.4%，对外贸易出现低位企稳迹象。但必须清醒认识，中国经济过去几十年之所以能够快速发展，重要原因之一就是外贸以两位数的速度增长。“成也萧何，败也萧何”，如今导致经济增速下滑的恰恰又是出口下降。必须抱着“咬定青山不放松”的心态，摒弃“内需决定论”，一如既往支持我国外贸行业健康发展。其次，要继续加大对小微企业的信贷支持。从国内看，自去年工信部等四部委制定新的中小企业划型标准以来，国务院又于今年出台了《关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见》。从国际上看，第三版本的巴塞尔协议将小微企业的风险权重下调为75%。这些政策的出台，无不作为风向标，反映出国内外政府部门对小微企业在经济发展中作用的高度重视。必须想方设法，在监管指标上给予适当倾斜，在财税政策上给予必要优惠，确保银行业金融机构在商业可持续基础上，小微企业贷款增速不低于全部贷款平均增速，增量高于去年同期水平。另外，还要加大对创新型科技企业的信贷支持。众所周知，由于我国资本回报率下降，以及人口、加入世贸红利逐步趋弱，我国潜在经济增长率面临下行风险已是不争事实，必须寻找新的经济增长极。与此同时，我们看到，人类文明的每一次重大进步都与科学技术的革命性突破密切相关，世界主要国家纷纷调整科技部署，把科技创新上升为国家发展战略，加大相关投入，抢占未来发展制高点。为此，银行业金融机构应综合运用买方信贷、卖方信贷、融资租赁等方式，积极支持科技创新型企业发展，并在有效控制风险前提下，发展知识产权和股权质押贷款，真正解决创新型科技企业的资金困难。
　　
　　第三，应在优化银行业机构布局方面下功夫。党的十六大以来，我国银行业取得的成就有目共睹，特别是根本化解了银行体系的财务风险，建立了符合现代银行业特点的公司治理组织架构，制定实施了国际监管新标准。但是，小微企业和“三农”等薄弱领域的金融服务离实际需求还有相当差距，主要因为在相关服务领域具有比较优势的银行机构结构性匮乏，必须多管齐下，妥善解决这一问题。其一，要在制定《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》的基础上，积极开展民间资本作为银行业金融机构主发起人试点，真正突破“玻璃门”和“旋转门”。其二，要加大准入政策对小微企业和“三农”领域的倾斜。采取更多的鼓励和督促措施，引导商业银行设立小企业信贷中心、三农事业部等，建立专业化机制，创新特色产品，加大薄弱领域信贷支持。其三，放开城商行跨区域发展，让市场竞争机制更多发挥作用。实际上，当城商行发现北京、上海等一线城市因为竞争过于激烈以致无法生存的时候，他们自然而然就会把业务重点移回自身注册地，甚至在当地进一步服务下沉，面向小微，同时也很好避免了金融当局行政指挥信贷投向的低效率。