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社会融资规模快速增长 直接融资十年增17倍
2012-09-14 09:57:45   来源:腾讯   评论:0 点击:







  央行13日对外公布的2002年以来的社会融资数据显示,2002年到2011年间,我国社会融资规模由2万亿元扩大到12.83万亿元,人民币贷款以外的其他方式融资对贷款的替代作用明显,尤其是企业债券和非金融企业境内股票融资,2011年末较2002年增加了17.1倍。
  
  央行调统司负责人指出,随着金融创新快速发展,未来人民币贷款占比有可能更低。
  
  这是央行首次公布10年来的该组数据。
  
  企业债券规模十年增35倍
  
  统计显示,2002年以来我国社会融资规模快速增长,有力地支持了我国经济持续平稳较快发展。社会融资规模10年来的年均增长达到22.9%,比同期人民币各项贷款增长率高6.1个百分点。2011年社会融资规模与GDP之比为27.1%,比2002年提高10.4个百分点。
  
  此外,金融结构呈现多元发展,人民币贷款以外的其他方式融资数量和占比明显上升,金融对资源配置的积极作用不断提高。
  
  数据显示,10年来,人民币贷款占比显著下降。2011年新增人民币贷款7.47万亿元,是2002年的4.04倍;人民币贷款占社会融资规模的比例由91.9%下降至58.2%。而除人民币贷款外的其他方式融资为5.36万亿元,是2002年的32.7倍,占同期社会融资规模的41.8%,比2002年上升33.7个百分点。
  
  直接融资快速发展,市场配置资金的作用不断提高。2011年企业债券和非金融企业境内股票合计融资1.80万亿元,是2002年的18.1倍;合计占同期社会融资规模的14.0%,比2002年提高9.1个百分点。企业债券融资规模由2002年的367亿元增加至2011年末的13658亿元,增加了35倍。相比之下,非金融企业境内股票融资由2002年的628亿元增加至4377亿元,十年间增加了近5倍。股票融资规模的高点分别出现在2010年、2011年和2007年。
  
  数据显示,非银行金融机构对实体经济的支持力度也在迅速加大。2011年小额贷款公司新增贷款1934亿元,比2009年增长1.5倍,相当于一家中型股份制商业银行一年的新增贷款规模。
  
  表外业务融资功能显著增强
  
  近年来,我国金融总量快速扩张,金融结构多元发展,金融产品和融资工具不断创新,证券、保险类机构对实体经济资金支持加大,商业银行表外业务对贷款表现出明显替代效应。统计显示,十年来,金融机构的表外业务融资功能显著增强。2011年实体经济通过未贴现的银行承兑汇票、委托贷款和信托贷款从金融体系融资合计达2.53万亿元,而在2002年这些金融工具的融资量还非常小。
  
  尤其是委托贷款、未贴现的银行承兑汇票,十年来增长迅速。2011年末,委托贷款达到12962亿元,较2002年增加了12787亿元,增加了72倍,已成为继人民币贷款、企业债券融资之后的第三大融资工具。
  
  央行调统司负责人指出,表外业务资金最终都会通过信托贷款、委托贷款、银行承兑汇票、企业债券、股票等金融工具投放于实体经济,因此,将人民币贷款之外的工具纳入社会融资规模,有利于促进金融宏观调控更具有针对性和有效性。
  
  央行调统司负责人透露,随着我国金融市场发展和金融创新深化,实体经济还会增加新的融资渠道,如私募股权基金、对冲基金等。未来条件成熟,可将其计入社会融资规模。

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