票据业务分水岭乍现 温州猛挤“空转”泡沫
2012-09-14 09:52:23   来源：腾讯   评论：0 点击：

　　在银行不良贷款、不良率持续双升背景下，温州当地监管机构连续排雷，票据空转成为重点监控对象。
　　
　　9月13日，温州金融监管机构一名官员如此归纳票据空转的大致路径，“贷款-保证金-银票-贴现-保证金。”票据空转最终可能带来系统风险。在此情况下，当地监管机构从8月开始猛挤“泡沫”，票据业务应声回落。
　　
　　记者得到的一份当地银行承兑汇票数据报表显示，进入8月份以来，该区域的票据业务量大幅回落。除温州银行和农村合作机构两家地方性法人机构依然保持增长外，国有大行、股份制银行、城市商业银行均总体负增长。截至8月份，温州全市银行承兑汇票业务总量近1481亿，环比减少49亿。
　　
　　而很多地方票据融资都呈现增长态势，比如重庆7月票据融资环比增加10亿。
　　
　　银行纵容
　　
　　一名国有银行信贷部负责人介绍，就本行而言，这是近几年来票据业务的逆转。而且，当地监管机构在8月份召开的区域内机构监管工作会议上，已经着重指明这种“空转”的整治举措。
　　
　　空转是指企业存入保证金、开出银行承兑汇票、银票贴现，再将贴现资金作为保证金，再开出银行承兑汇票，再将银票贴现的流程。
　　
　　上述负责人表示，“这种缺乏真实贸易背景的循环空转，不仅使票据承兑、贴现业务脱离实质经济而呈现出超常增长势头，而且也使得货币信贷成几何级数地被虚增放大。”
　　
　　它的基本运作方式是：一家本身并无资金的企业先在某家银行贷款1000万元，然后马上转为存款，并以此作为保证金，假设保证金是50%，则可以开出一张2000万元的承兑汇票。然后企业将此承兑汇票拿到他行贴现，而后又以该笔资金作为保证金开立4000万元的承兑汇票，再次贴现后又作为保证金并开出8000万元的承兑汇票。如此循环往复。
　　
　　贷款创造存款，存款支撑贷款，在票据承兑贴现泡沫越吹越大的同时，货币信贷也越吹越大。换句话说，超常增长的货币信贷，就在这种票据业务的空转对倒中被衍生虚增出来。
　　
　　“其实银行相关的工作人员在这个链条上，往往会采取无视甚至协助客户去操作。”上述银行人士进一步透露，“这其实是迫于存款和贷款业务量的考核压力。”
　　
　　票据空转可能导致十分巨大的放大效应，即1000万元的信用贷款可支撑1亿元、甚至数亿元的信贷规模，形成一个倒金字塔。
　　
　　当然，这些业务模式就单个银行而言，并不会明显的风险体现。上述银行人士介绍，“因为一旦出现不良，都有抵押物可以处置。”
　　
　　“在这个倒金字塔中，表面上单个银行似乎都没有风险，票据承兑行有保证金作抵押，票据贴现行有票据到期后承兑银行的无条件付款。然而，一旦链条中某个环节出现问题，链条一断，则这个倒金字塔立马就会崩塌，空转链条中几乎所有的银行都可能陷入风险，甚至危及整个金融体系。”当地一监管机构人士分析。
　　
　　小企“中枪”
　　
　　事实上，受民间借贷风波及企业信用风险事件影响，温州全市银行业不良贷款已连续十几个月“双升”，辖内银行业信用风险的防控压力有增无减。
　　
　　票据空转风险去年就已经爆发。一名林姓律师告诉记者，仅他代理的此类案件仅温州龙湾区就有四五起。
　　
　　监管机构也开始着手挤票据业务存在的泡沫。为杜绝上述空转模式，监管机构进一步加强监管，严控银行与客户用贷款资金结算的习惯。在监管机构看来，管控结算环节能对杜绝上述系统风险有一定效力。
　　
　　从8月份的数据看，温州全市银行承兑汇票业务总量近11481亿，环比下降49亿。从机构个体看，工商、农业、中国、建设四大银行的余额为563余亿元，比上月减少30亿余元，比今年年初减少近100亿元。四大行中，建设银行降幅最大，比上月降了近18亿元。
　　
　　温州区域内12大股份制银行8月余额为780余亿元，环比减少近24亿元。其中，浦发银行总量居首，本月余额为153亿元，环比降幅为7亿元，降幅在股份制银行中居首。
　　
　　在监管层挤泡沫的过程中会令一部分原本不符银行正常贷款标准的企业陷入融资困局。今年初，温州银监分局要求机构在一季度内做到定额小微规模的企业客户授信率、客户贷款覆盖率100%。但是，截至6月末，只有81家小企业获得银行授信，62家小企业得到信用贷款。从机构看，有18家机构未达到要求。
　　
　　因为根据部分银行之前的做法，往往以低风险业务容易审批、流程较短为由，要求客户改贷款为票据。盲目扩大票据业务，迫使一些企业在缺乏真实贸易的背景下，重复使用增值税发票，甚至伪造、变造增值税发票。由此陷入“贷款-保证金-银票-贴现-保证金”的银票空转模式。
　　
　　一名股份制银行信贷负责人称，这些无法获得信贷支持的小微企业，基本上是因为其本身不符合银行放贷条件，再加上当地去年以来的借贷危机尚没完全消退，区域融资环境也没得以恢复，银行出于自身风险控制不予放贷，是符合贷款政策的。