浦银安盛等3基金公司过半股基落后基准
2013-05-07 11:28:30   来源：   评论：0 点击：

    今年前4个月，跑赢业绩比较基准的股基占比85.65%，相较去年全年提升了43.63个百分点

    ■本报记者 隋文靖

    《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯整理数据显示，今年前4个月中，可比460只主动管理偏股型基金（在去年年底时已完成建仓）平均回报率为4.75%，领先同期上证指数8.77个百分点。其中，由杜猛掌舵的上投摩根新兴动力基金业绩领先，期间净值增长率为27.14%居首，领先同期业绩垫底的南方隆元产业主题基金38.88个百分点。

    然而，因为基金的净值增长很可能是由于契约因素被动带来的，所以单纯考查基金净值增长率的评价方法并不全面，而各只基金的业绩比较基准都是根据自己的投资风格自行设定的，考察该项指标使基金之间的可比性更强。

    记者注意到，今年前4个月里，股票型基金的主动管理能力与去年相比得到明显提升。可比460只主动管理偏股型基金中，有394只回报率领先自身业绩比较基准，占比85.65%，环比提升43.63个百分点。

    其中，受益于今年以来优异的业绩表现，上投摩根新兴动力、汇丰晋信低碳先锋、景顺长城内需增长贰号等9只基金回报率大幅超越各自基准，超越幅度均在20%以上。而中欧中小盘、广发内需增长、泰信中小盘精选等8只基金同期净值表现均落后自身基准5个百分点以上。

    从基金公司角度观察，除旗下纳入统计范围内的股基数量不足3只的9家公司外，其余可比59家基金公司中，小型公司的主动管理能力明显不及大中型公司。浦银安盛等3家小型基金公司旗下可比股基均有过半产品被自身基准甩在身后。而易方达、国泰、长盛等24家基金公司旗下股基同期全线跑赢基准。

    近八成股基前4月净值收正

    首尾相差38.88个百分点

    《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯整理数据显示，今年前4个月中，可比460只主动管理偏股型基金平均回报率为4.75%，领先同期上证指数4.02%的跌幅8.77个百分点。其中，360只股基净值回报率成功收正，占比78.26%。

    具体看来，由杜猛掌舵的上投摩根新兴动力基金在今年前4个月的业绩比拼中表现领先，区间净值增长率为27.14%，在460只可比股基中拔得头筹。汇丰晋信低碳先锋和景顺长城内需增长贰号两只基金同期以25.01%和22.66%的回报率分列业绩排行榜第二和第三位。

    今年前4个月中，回报率同样跻身十强的还有景顺长城优选股票、景顺长城内需增长、华安兴业新兴产业、易方达科讯、广发核心精选、汇丰晋信2026和汇添富医药保健等，期间分别斩获22.61%、22.51%、21.06%、19.59%、18.78%、18.71%和18.64%的收益率。

    而由蒋朋宸和汪澂共同执掌的南方隆元产业主题基金在今年前4个月中的表现却稍显逊色，期间回报率为-11.74%，在460只可比股基中垫底。同期净值跌幅超过10%的还有中欧中小盘、易方达资源行业、上投摩根中国优势和广发内需增长。

    综上所述，今年前4个月中，可比股票型基金净值回报率首尾相差38.88个百分点。

    85.65%股基跑赢基准

    环比提升43.63个百分点

    然而，因为基金的净值增长很可能是由于契约因素被动带来的，所以单纯考查基金净值增长率的评价方法并不全面，通过考察其超额收益则能更好地反映基金的主动管理能力，因为各只基金的业绩比较基准都是根据自己的投资风格自行设定的，考察该项指标使基金之间的可比性更强。

    《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯整理数据显示，今年前4个月可比460只主动管理偏股型基金中，有394只回报率表现领先自身业绩比较基准，占比85.65%，环比提升43.63个百分点。

    具体看来，受益于今年以来优异的业绩表现，上投摩根新兴动力、汇丰晋信低碳先锋、景顺长城内需增长贰号等9只基金大幅超越各自基准，超越幅度均在20%以上。

    而中欧中小盘基金前4个月业绩表现落后自身基准13.39%，垫底可比股基。与此同时，广发内需增长、泰信中小盘精选等7只基金同期净值表现也均落后自身基准5个百分点以上。

    浦银安盛等3公司

    过半股基落后基准

    从基金公司角度观察，除旗下纳入统计范围内的股基数量不足3只的9家公司外，其余可比59家基金公司中，小型公司的主动管理能力明显不及大中型公司。

    具体看来，浦银安盛基金旗下纳入本次统计范围内的浦银安盛价值成长、浦银安盛红利精选和浦银安盛精致生活等3只偏股型基金中，浦银安盛红利精选和浦银安盛精致生活两只基金在今年前4个月里净值收益率落后自身基准，期间回报率分别为-3.07%和-2.73%，分别落后自身业绩比较基准2.01%和3.69%。即该公司旗下可比股基中，66.67%产品在今年前4个月中跑输基准。

    除浦银安盛基金公司外，信达澳银和东方等两家小型基金公司旗下股票型基金，在今年的前4个月中整体表现也不尽如人意。旗下可比的5只和4只股票型基金中，分别有3只和2只落后基准，占比分别为60%和50%。

    而与上述小型公司的困顿相比，易方达、国泰、长盛等24家基金公司则轻松得多。这24家基金公司旗下可比偏股型基金在今年前4个月中，全线跑赢各自业绩比较基准。