股基发行额变化暗示市场涨跌
2012-09-11 11:17:58   来源：网易   评论：0 点击：

　　自2008年底以来，每当单月新股基募集份额降至20亿元以下时股指往往会触及阶段性底部今年8月份股基发行金额仅为18.26亿元，是近22个月以来最低数值
　　
　　9月迎来开门红行情，沪指已反弹逾4%
　　
　　自五月份以来沪深300指数下跌逾18%，平均股价指数下跌近20%。股市行情不好，股票型基金难卖。基金公司为了保证规模增长，在近期都一窝蜂地发行固定收益产品。新快报记者经过独家统计调查发现，自2008年底以来，股基发行份额与股市顶底有着一种必然的联系，当月股基发行份额降至20亿元以下的时候，股指便会触及阶段性底部或在次月大涨。当股基发行份额暴涨至阶段性高点的时候，股指便会展开深幅调整。基金界业内人士认为，在弱市之中发行的新基金，具有先天性优势，投资者秉持“人弃我选”的原则，也许会更容易收获丰厚收益。
　　
　　股基发行额变化暗示市场涨跌
　　
　　基金公司作为市场中研究力量与资金实力最强的团体，本应能为投资者创造更大价值，但目前基金公司的盈利模式以及身处的特殊市场环境，注定了基金公司在研究市场、投资操作、甚至发行产品的时候，规模成为重要的考量因素。基金仓位成了著名的市场“反向指标”，基金重仓股是“踩雷专业户”最爱，基金重配板块也成为了“死亡板块”。
　　
　　记者正是基于这种“逆向思维”，新发现了一个成功率极高的“神奇指标”，可提前预测市场顶底。事实上早在8月21日，新快报《赚钱》曾刊发了《股基发行缩水有玄机预示大盘将触底反弹》。据同花顺IFIND数据显示，截至2012年8月31日，当月股基发行金额仅为18.26亿元，这是近22个月以来最低数值。上周五沪深两市“维稳行情”正式拉开帷幕，沪指暴涨3.7%，深成指创近三年来最大单日涨幅。
　　
　　据同花顺IFIND数据显示，2008年底至今近4年时间里，每逢当月股基发行金额低于20亿元的时候，随后便会出现大涨行情，这种情况仅出现过3次——2008年11月股基发行份额仅为7.02亿元，随后A股展开了“四万亿”行情；2009年的6月股基发行份额为16.99亿元，次月沪深300指数单月暴涨17.94%；2010年9月，股基发行份额为7.12亿元，次月沪深300指数单月暴涨15.14%。
　　
　　此外，当股基金发行份额出现阶段性暴涨后，股市将在次月见顶回落展开调整行情。2009年7月股基发行份额从前一月不足20亿元暴涨至623.32亿元，沪深300指数在8月出现单月暴跌逾24%的调整行情。2010年11月股基金发行份额创出11个月新高324.74亿元，沪深300指数从3557点调整至2267点才见底反弹行情，区间最大跌幅近30%。
　　
　　弱市新股基更值得关注
　　
　　随着股指期货与融资融券的推出，A股市场进入到了双向对冲获利时代，投资者的投资方法与投资理念都要与时俱进。但不管怎么改变，股票投资毕竟是人与人之间的博弈，在只有少数人能赚钱的投资市场中，“人弃我取”这应该是放之四海而皆准的基本原则。
　　
　　基金公司出于自身利益考虑，只关注产品线完善以及规模的增长，从发行产品到投研操作都像散户一样盲目跟风追涨杀跌，这也许是造成股基发行份额能预测顶底的主要原因。而那些没有盲目跟风，勇于面对市场挑战的“敢死队”，反而能捡到便宜占尽先机。据Wind资讯数据显示，2008年11月股基发行份额仅为7.02亿元，该月仅有两只偏股型基金发行，易方达科翔与华富策略精选。由于符合了“人弃我取”的基本原则，这两只在弱市中发行的股基在随后行情中均取得了彪炳战绩。以易方达科翔为例，自2008年12月24日正常成立运营至2010年11月，该基金单位净值最高时曾经达到2.4535元（复权计算），净值涨幅翻倍有余，截至2012年9月7日累计净值为5.021元。
　　
　　在弱市中发行的基金能从容抄底，轻易搭上大行情的“顺风车”，这在历史行情中已多次被成功验证。深圳一家基金评级机构首席研究员向新快报记者表示，“在弱市中发行的股基具有先天性优势这是无可置疑的。投资者在选择基金产品的时候，可考虑自身风险承受能力前提下，多关注这些含着金钥匙出生的股基”。据同花顺IFIND数据显示，8月份股基发行份额降至“冰点”有14只股票型基金发行。除去QDII与指数型基金外，仅有5只偏股型基金，它们分别是国金通用国鑫（发起式）、信达澳银消费优选、南方金粮油、德邦优化配置、银河主题策略。
　　
　　8月弱市中新发的偏股型基金
　　
　　基金名称认购起止日产品特点
　　
　　国金通用国鑫发起0813-0824产品由国金通用股东、高管、基金经理共同出资，认购1100万元发起，承诺锁定三年。
　　
　　信达澳银消费优选0806-0831基金经理钱翔，有多年研究员经历，自2010年开始担任基金经理，不是菜鸟基金经理。
　　
　　南方金粮油0827-0921该产品主投大宗商品，投资标的弹性较大。欧债危机告一段落，全球经济复苏可期的情况下，该产品有望取得不错业绩。
　　
　　德邦优化配置0820-0914该基金是德邦基金管理公司的第一只产品，最大的亮点是引入了“量化投资”，理论上可避免人性冲动导致的投资决策失误。
　　
　　银河主题策略0815-0914今年以来A股市场正式告别了以往齐涨共跌的现象，结构性行情导致主题概念热点层出不穷，该基金专门针对此市场现象设计成立。
　　
　　基金观点
　　
　　银河成胜：
　　
　　金改医改等主题值得关注
　　
　　对于未来股市的走势，银河主题策略基金拟任基金经理成胜表达了相对乐观的态度。他向记者表示，经历了长时间的调整，目前市场估值正处于历史底部，向下的空间已不大。考虑到经济面、政策面及市场情绪等因素正朝着有利于股市的方向发展，市场会逐渐企稳，但大概率表现为结构性行情。部分具备核心竞争力、估值合理、代表未来转型方向的优质成长股仍将战胜市场。
　　
　　有别于传统价值投资和行业投资，采用主题投资策略和精选个股的投资策略，在操作上更具灵活性和前瞻性。由于大逻辑上坚信中国转型的必要性和可能性，节能环保、信息化、医院改革、高端品牌消费品、金融改革等为代表的主题投资板块值得重点关注。未来一段时间内或没有整体性行情，但结构性机会依然可期。
　　
　　上投摩根黄栋：
　　
　　看好受益消费升级的成长股
　　
　　上投摩根中证消费服务领先指数基金拟任基金经理黄栋表示，从去年开始，上投摩根的投研团队就开始研究经济转型下市场走势的问题，在深入比较了美国、日本、韩国这样一些成熟市场的经验后发现，在经济增速放缓、经济转型的大环境下，市场机会基本上都是结构性的。投资者可关注在消费升级、经济转型等多个引擎的驱动下，大消费和新兴产业等成长性较强的行业和板块的结构性机会。“投资就要看大趋势，趋势大的方向看对了，即使犯错也是犯的小错！”黄栋认为，未来还是要选择经济转型、消费升级这样一种大趋势当中的成长股进行投资，或者选择那些认可这些投资方向的基金来进行投资，借助基金的专业优势和规模优势把握投资机会。