牵手全球CTA巨擘 华宝兴业基金布局期货专户
2012-09-07 09:18:06   来源：证卷时报   评论：0 点击：

　　证券时报记者获悉，华宝兴业基金近日与全球资产管理规模最大的商品交易顾问（CTA）基金公司元盛资产管理（简称元盛）的子公司建立期货投资技术合作关系，着手在国内期货市场投资及基金专户产品开发等领域展开深入合作。这是国内基金公司首次引入海外领先对冲基金公司的CTA投资策略，拓展国内期货资产管理市场。
　　
　　CTA基金，也称为管理期货基金，是通过投资于全球期货市场、远期及期权市场以追求盈利的基金组织形式，最早源于商品期货，目前投资领域已扩展到几乎所有的期货品种。根据BarclayHedge统计，2001年全球CTA基金资产合计413亿美元，到2011年则达到了3,146亿美元，10年间增长近7倍。CTA基金通过期货灵活的做多或做空以及使用资金杠杆，令其有机会在传统资产表现不佳时盈利。
　　
　　元盛主要通过多元化策略管理旗下资产。该策略分散投资于全球120多个期货及远期市场，利用系统化的投资方法建立多空仓位，跟踪市场的中长期趋势。元盛CTA基金成立14年来，平均年化收益率达到16%，有13年实现盈利，仅2009年亏损4.6%，2008年全球股灾时仍实现了21%的正收益；年化波动率低于全球股票市场的平均波动率，回报与股票、债券等资产的长期关联度接近0，从而可以成为分散投资风险、优化组合回报的有效工具。
　　
　　证券时报记者了解到，期货的量化趋势投资是一种技术分析型的投资系统，通过对金融市场数据（如价格和交易量）进行分析，利用市场趋势来获利，是海外CTA基金运用最为广泛的主流投资策略。该专户产品跟踪中长期趋势，如预期某期货品种价格上涨，则建立其多头仓位；如预期价格下跌，则建立空头仓位；跟踪每日市场数据，通过计算决定在特定风险下应如何调整多空仓位以达到利润最大化。