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基民定投基金5年亏10% 投了怕亏不投怕错过机会
2012-08-20 09:29:50   来源:搜狐   评论:0 点击:





  当越来越多的人从股市销户抽身而走时,基金市场也面临客户逃亡的考验。现在一次性买入指数基金、股票型基金的人自然是打着灯笼都难找,而数年来坚持基金定投的很多投资者也遭受“继续定投还是赎回”的煎熬:继续定投,只怕股市现在只是豆腐底,还将继续下跌,基金亏损将越发厉害;终止定投,又怕股市转头向上,错过了底部买入低价基金的好时机。
  
  5年亏损至少10%
  
  从2008年起,在外企工作的陈女士每个月拿出3000元,定投一个明星基金经理打理的股票型基金和一个指数型基金,迄今总投入将近17万元,最近,她一气之下将这2个基金全部赎回,转而去购买理财产品了。而当初决定定投时,陈女士是准备打持久战的,打算至少定投10年,一份基金作退休的养老金,另一份准备送给女儿作结婚礼物。当时,基金公司网站上刊登的定投收益模拟让她颇为动心,基金公司通过计算,认为指数型基金定投的年平均收益在10%左右,股票型基金定投的年平均收益在12%,以复利计算,2个基金在10年后的总收益为58万元,而总投入为36万元。
  
  如今,设定的投资年限将过半,不仅没有盈利,而且2个基金双双亏损,由明星基金经理打理的股票型基金亏损得好些,在10%左右,而指数型基金则是惨不忍睹,亏损接近30%。这一算账,陈女士心里好一阵肉痛。累计投资的16.8万元如果买理财产品,以年初一年期理财产品5.8%的收益率计算,今年一年的收益就是9000多元,如果这5年来每月做定投的3000元购买货币基金,等积攒到5万元就购买理财产品,那么至今也可能赚到两三万元了,一出一进,前后相差6万元。这个郁闷啊。
  
  像陈女士这样定投基金亏损的投资者绝不在少数,陈女士的同事杨先生也是屡投屡亏,至今咬着牙坚持,但他已经不敢去查询账户资金状况,采取鸵鸟政策,来个不闻不问。但杨先生心里明白,他的基金状况不会比陈女士好看,因为他定投的也是指数基金,净值一日不如一日。
  
  定投理念遭动摇
  
  基金定投的好处经基金公司、银行理财师和媒体广泛宣传后,如今已被很多人认识,什么平摊投资成本降低投资风险啦,什么花小钱投资积少成多啦,什么坚持长期投资价值理念收获复利收益啦,听起来很美,但几年实践下来,很多投资者感觉是越买越亏。陈女士说,她购买的股票型基金除2008年定投的至今尚盈利5%之外,其余年份均亏损,2009年定投的至今亏损接近10%,2010年定投的亏损18%,2011年定投的亏损16%。原先她还听理财师建议,每逢股市大跌那天,她就加额购买,结果至今算来,加额购买的基金部分无一不亏损。陈女士为此觉得定投的理念在中国也不一定适用:“理财师原来说,中国的股市最适合做长期定投,因为是牛短熊长,所以大部分基金在熊市买在低点,当股市进入牛市时,这些基金净值都是上涨盈利的。话是不错,可是这熊市也太长了些,等于越买越亏,买得越多亏得越多。”陈女士认为,与其在漫漫熊市中定投基金买亏损,不如用这笔钱购买货币基金,等市场状况明朗股市转牛时,将货币基金全部转为股票型基金,盈利可能更高。持着这种想法,陈女士现在依然每月用3000元做定投,只不过是定投货币基金。她打算等货币基金累计到5万元时,如果股市还没有起色,就拿出5万元整数去购买理财产品,理财产品的期限可以根据资金数量进行中短期配置,既可以有半年期的,也有配置3个月或2个月期的,充分考虑流动性需求,以便股市转向时及时购买股票型基金或指数基金。而一个月期的理财产品算上募集期和资金返还期,最终收益与货币基金相比相差无多,那还不必考虑购买。
  
  针对陈女士等投资者基金定投所造成的损失,一些基金经理和理财师认为,根据中国的股市状况,基金定投绝不能只管播种不问耕耘,所谓耕耘就是管理,基金定投不能只买不卖,当股市持续下跌时,应该把高风险的基金或者赎回锁住收益,或者转为低风险的基金,甚至是无风险基金,比如货币基金。理财师认为,要科学看待定投理念,取其投资不止的意识,抛弃不知变通傻投的误知。从目前看,陈女士每月依然坚持定投的策略还是正确的。至于是否一定要把原来定投的股票基金一股脑儿赎回,则要看个人对风险的承受能力。而有些理财师则认为,当前正是遴选基金的好时候,选择基金不仅要看它是否涨得快,而且要看它是否跌得慢,那些涨得快也跌得快的基金,稳健类的投资者应该规避。
  
  摆脱两难也有道
  
  理财师介绍,要避免定投的基金大幅亏损,投资者应该了解这样的知识和操作。
  
  一是止损止赢,根据自己对风险的承受度,设置止损位,同时基金涨到一定幅度就转为低风险或无风险基金,在当前,止赢幅度不要设置得太高,10%的盈利比较难以达到,可以设置在5%左右,与理财产品的年化收益率差不多,以定投的微小投资获取至少5万元是门槛的理财产品收益,堪称满足。
  
  二是进行波段操作。目前很多基金公司对定投的操作也追求智能化,更加灵活多变,除定期定额外,还可以定期不定额,定额不定期,投资者可以根据股市行情经常变换选择。同时,基金公司还推出趋势定投等软件,投资者可以根据5日均线、30日均线、60日均线选择投资还是基金转换,以避免加大定投亏损。
  
  第三,如果既想坚持定投又怕亏损,还可以在基金定投中采取一种自欺欺人法给予心理安慰。这种自欺欺人法就是一些基金公司推出的“利增利”投资,即把投资货币基金的收益拨出一部分去定投其他基金。比如在高校就职的杨老师购买了20万元的货币基金,每月收益大概在600元左右,杨老师就每月拿出300元货币基金收益去定投一个股票型基金,虽然这个股票型基金的定投是负收益,但因为是拿赚来的钱去定投的,心理上无非是多赚少赚的感觉,杨老师对亏损的感觉就不是那么辗转难眠,想起心就慌了。
  
  

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