ICO先锋教你如何辨别真假ICO项目
2017-08-24 14:50:16 来源：鞍山新闻网 评论：0 点击：
ICO，InitialCoinOffering，这一区块链创业企业普遍使用的首次代币发行方式，从进入大众视野开始，外界对其评价的声音便毁誉参半。
ICO类似于股票的首次公开发行IPO，其实质也是资金筹措的方式。然而，现在大部分对ICO的误解都是因为人们忽略了ICO与IPO的不同之处。
两者最大的区别在于是否出让股权。投资者持有IPO发行的股票，代表拥有企业所有权。ICO发行的是项目代币，持有代币者享有使用权，但不一定有所有权。ICO基于区块链技术创新地把使用权和货币功能合二为一。
下表总结了ICO代币的特点和分类：
那如何辨别一个好的ICO项目呢？
ICO先锋有自己的价值评估模型。
优质的ICO项目有几个基本原则:技术创新、本质还原、交易合规、益于社会。同时,在ICO的监管上需要特别关注几点:产品登记、信息披露、资产托管、项目真实、合格投资。
ICO先锋通过代币化率、团队顾问、财务审计、技术实力、运营能力和应用场景这六个维度，对ICO项目进行量化分析。在此我们着重介绍几个维度和指标。
1.应用场景
共3大指标：
项目对于应用场景的效率提升，项目在应用场景的核心竞争力，项目对于区块链或代币的依赖程度。
以效率提升为例：
区块链的底层哲学是去中心化，通过算法和数据结构达成机器信任，不用通过第三方就可点对点交易。大多数靠谱的ICO项目都是基于区块链技术对现有问题提出了更有效率的解决方案。也就是说，这些项目是要解决具体问题的，如果仅仅是单纯的概念，很难获得支持。
2.技术实力
共4大指标：
核心技术力量评估，代码原创程度，项目代码是否公开，代码的安全审核机制。
以代码公开为例：
如果ICO的项目，代码不是开源的，并且没有上传到github，就目前这样的阶段，基本不用参与。传销项目的嫌疑极大。
3.运营能力
共6大指标：
白皮书内容的完整性，治理架构的完整性，项目路线图，披露信息和宣传活动、已落地的商业化应用，项目运营成效和影响力。
以白皮书为例：
白皮书代表了团队对项目的理解，也是向早期众筹投资人发布的说明书。一般来说，好的项目会有翔实的白皮书，上面它会有简介，会用易懂的语言告诉你它要解决什么问题？背后的原理是什么？等等一系列参与者想要了解的内容。
跟一般的商业计划书比较像，白皮书能看出一个团队对项目的理解程度，是不是一个好的故事，是不是可以落地的项目？团队是不是准备充分？在没有数据没有产品的阶段，白皮书是判断一个项目和团队的最重要的依据之一。
4.财务审计
共5大指标：
项目的融资背景，财务管理制度，ICO发行方案，ICO募集资金的管理使用方案，财务审计制度。
以资金管理使用为例：
好的项目一般来说，跟传统公司不同，创始团队不会把大部分收益归为自己或者团队所有，它会把项目绝大多数的代币收益分给早期的众筹投资人和社区贡献者，团队一般只有20%左右的收益，超过51%的加密代币会发送给早期ICO投资人和社区贡献者，有的甚至80%以上分享出去。靠谱的项目一定会设定固定的代币总量，不会无限制膨胀，不会以圈钱为目的。
5.团队及顾问
共3大指标：
团队成员介绍，团队成员尽职调查，团队顾问和投资人情况
区块链项目大多都是有技术背景的人发起。创始团队大多都有过硬的技术背景，有的项目有显赫的投资人做背书，比如Tenx的投资人包括了以太坊创始人VitalikButerin和分布式资本合伙人沈波等。
6.代币化率
共4大指标：
项目代币持有人的分散度，项目的运作机制和经济模型，是否是基于使用权的项目，代币在体系内的自循环率。
由于需要吸引大众参与者的缘故,初始阶段社区激励变得十分重要。譬如ICO先锋曾报道的Primas项目，其ICO的代币会用于社区内部流转和激励。
“ICO项目最终是公链项目,法律主体不是公司,拥有代币也不是拥有所谓的剩余索取权,而是系统未来的使用权,不存在利润和分红。”分布式资本执行董事余文波认为。
“通过激励,使参与者增多、优质内容增多、社区质量提高。这是一个正向循环,从长远来看会长期促进社区和PST持有者的健康成长。”Primas的CTO甘露介绍。
下图是ICO先锋已投资和预投资的ICO项目的评价结果：
ICO先锋要做黄金时代的淘金者。
尽管ICO项目黄金与泥沙俱下，但不能不承认，ICO的黄金时代已经到来。兴业证券研究所根据CBInsights统计,2013年至2017年2月成功募集资金超过10万美元的ICO项目有40个,其中65%的项目获得了超过1倍的市值增长,21%的项目市值增长超过100倍。
ICO项目的价值取决于供给和需求,认可系统的人越来越多,代币的价值相应提升。普华永道中国金融科技合伙人张俊贤认为,投资者在判断是否认购代币时,代币以后所能换取的产品和服务应该是最根本的考虑因素。
据了解,目前阶段的ICO项目以个人投资者为主,仅有极少数境外专业投资机构开始进行小规模尝试,如风险投资基金BlockchainCapital。
ICO先锋致力于用专业的评估模型分析ICO项目，拨开天花乱坠的宣传噱头，回归区块链技术和商业模式的本来价值，帮助中小型投资者管理他们的数字资产。
ICO类似于股票的首次公开发行IPO，其实质也是资金筹措的方式。然而，现在大部分对ICO的误解都是因为人们忽略了ICO与IPO的不同之处。
两者最大的区别在于是否出让股权。投资者持有IPO发行的股票，代表拥有企业所有权。ICO发行的是项目代币，持有代币者享有使用权，但不一定有所有权。ICO基于区块链技术创新地把使用权和货币功能合二为一。
下表总结了ICO代币的特点和分类：
那如何辨别一个好的ICO项目呢？
ICO先锋有自己的价值评估模型。
优质的ICO项目有几个基本原则:技术创新、本质还原、交易合规、益于社会。同时,在ICO的监管上需要特别关注几点:产品登记、信息披露、资产托管、项目真实、合格投资。
ICO先锋通过代币化率、团队顾问、财务审计、技术实力、运营能力和应用场景这六个维度，对ICO项目进行量化分析。在此我们着重介绍几个维度和指标。
1.应用场景
共3大指标：
项目对于应用场景的效率提升，项目在应用场景的核心竞争力，项目对于区块链或代币的依赖程度。
以效率提升为例：
区块链的底层哲学是去中心化，通过算法和数据结构达成机器信任，不用通过第三方就可点对点交易。大多数靠谱的ICO项目都是基于区块链技术对现有问题提出了更有效率的解决方案。也就是说，这些项目是要解决具体问题的，如果仅仅是单纯的概念，很难获得支持。
2.技术实力
共4大指标：
核心技术力量评估，代码原创程度，项目代码是否公开，代码的安全审核机制。
以代码公开为例：
如果ICO的项目，代码不是开源的，并且没有上传到github，就目前这样的阶段，基本不用参与。传销项目的嫌疑极大。
3.运营能力
共6大指标：
白皮书内容的完整性，治理架构的完整性，项目路线图，披露信息和宣传活动、已落地的商业化应用，项目运营成效和影响力。
以白皮书为例：
白皮书代表了团队对项目的理解，也是向早期众筹投资人发布的说明书。一般来说，好的项目会有翔实的白皮书，上面它会有简介，会用易懂的语言告诉你它要解决什么问题？背后的原理是什么？等等一系列参与者想要了解的内容。
跟一般的商业计划书比较像，白皮书能看出一个团队对项目的理解程度，是不是一个好的故事，是不是可以落地的项目？团队是不是准备充分？在没有数据没有产品的阶段，白皮书是判断一个项目和团队的最重要的依据之一。
4.财务审计
共5大指标：
项目的融资背景，财务管理制度，ICO发行方案，ICO募集资金的管理使用方案，财务审计制度。
以资金管理使用为例：
好的项目一般来说，跟传统公司不同，创始团队不会把大部分收益归为自己或者团队所有，它会把项目绝大多数的代币收益分给早期的众筹投资人和社区贡献者，团队一般只有20%左右的收益，超过51%的加密代币会发送给早期ICO投资人和社区贡献者，有的甚至80%以上分享出去。靠谱的项目一定会设定固定的代币总量，不会无限制膨胀，不会以圈钱为目的。
5.团队及顾问
共3大指标：
团队成员介绍，团队成员尽职调查，团队顾问和投资人情况
区块链项目大多都是有技术背景的人发起。创始团队大多都有过硬的技术背景，有的项目有显赫的投资人做背书，比如Tenx的投资人包括了以太坊创始人VitalikButerin和分布式资本合伙人沈波等。
6.代币化率
共4大指标：
项目代币持有人的分散度，项目的运作机制和经济模型，是否是基于使用权的项目，代币在体系内的自循环率。
由于需要吸引大众参与者的缘故,初始阶段社区激励变得十分重要。譬如ICO先锋曾报道的Primas项目，其ICO的代币会用于社区内部流转和激励。
“ICO项目最终是公链项目,法律主体不是公司,拥有代币也不是拥有所谓的剩余索取权,而是系统未来的使用权,不存在利润和分红。”分布式资本执行董事余文波认为。
“通过激励,使参与者增多、优质内容增多、社区质量提高。这是一个正向循环,从长远来看会长期促进社区和PST持有者的健康成长。”Primas的CTO甘露介绍。
下图是ICO先锋已投资和预投资的ICO项目的评价结果：
ICO先锋要做黄金时代的淘金者。
尽管ICO项目黄金与泥沙俱下，但不能不承认，ICO的黄金时代已经到来。兴业证券研究所根据CBInsights统计,2013年至2017年2月成功募集资金超过10万美元的ICO项目有40个,其中65%的项目获得了超过1倍的市值增长,21%的项目市值增长超过100倍。
ICO项目的价值取决于供给和需求,认可系统的人越来越多,代币的价值相应提升。普华永道中国金融科技合伙人张俊贤认为,投资者在判断是否认购代币时,代币以后所能换取的产品和服务应该是最根本的考虑因素。
据了解,目前阶段的ICO项目以个人投资者为主,仅有极少数境外专业投资机构开始进行小规模尝试,如风险投资基金BlockchainCapital。
ICO先锋致力于用专业的评估模型分析ICO项目，拨开天花乱坠的宣传噱头，回归区块链技术和商业模式的本来价值，帮助中小型投资者管理他们的数字资产。
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