201只股创历史新低 4只股强势崛起
2012-09-07 09:20:25   来源：网易   评论：0 点击：

　　8月以来，大盘震荡下跌，近期在2000点附近持续盘整。统计数据显示，8月以来上证指数下跌2.46%，昨日收于2051.92点。沪深两市共有789只个股出现不同程度跌幅，其中有201只个股（剔除今年上市的次新股）创出历史新低，占比25.5%。
　　
　　通过对创新低个股进行仔细梳理，筛选出累计资金净流入最多，且中期归属母公司股东的净利润同比增长的股票，其中西部牧业、三江购物、新开普、新国都等4只股累计资金净流入占流通市值比居前。本版今日特对上述4只股进行分析研究，以飨读者。
　　
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　　西部牧业净流入2136.37万元占流通市值3.14%
　　
　　西部牧业8月以来至今，创出历史新低10.61元。据《证券日报》市场研究中心与同花顺IFIND数据显示，该股目前最新收盘价11.33元，8月以来累计涨幅4.81%。中期归属母公司股东的净利润同比增长4.35%，8月以来累计资金净流入2136.37万元，占流通市值比3.14%。
　　
　　已实现畜牧全产业链贯通
　　
　　2012年半年报披露，2012年1-6月份年外购生鲜牛乳25072.2吨、自产生鲜牛乳11232.14吨、今年新增花园乳业乳制品14040.87吨（液体乳13571.83吨、奶粉469.04吨）、加工牛、羊肉制品718.86吨、加工饲料11366.53吨、完成牧草收割作业量4万余亩、销售种畜700余头。本期种畜销售毛利率26.87%，同比上涨，上涨原因是由于本地牛羊价格不断上涨，因而种畜销售价格也随之上涨。本期新增乳制品收入7523.62万元，毛利率12.47%。管理费用1158.09万元，同比增长174.04%。
　　
　　具体来看，2012年上半年，做为国家级农业产业化重点龙头企业，公司实现营业总收入240,394,980.53元，比上年同期增长了60.43%；实现营业利润为14,512,854.52元，比上年同期增长了4.40%；实现利润总额为15,581,546.86元，比上年同期增长了1.10%；归属于母公司股东的净利润为15,597,346.58元，比上年同期增长了4.35%；实现每股收益0.13元/股；实现加权平均净资产收益率为2.75%；公司总资产达到974,888,020.48元，同比增长17.30%；净资产（归属于上市公司股东）达到574,189,679.73元，同比增长2.79%。
　　
　　值得关注的是，据中报披露公司投资8400万元收购了新疆石河子花园乳业有限公司60%的股权，完成了从养殖业向乳品深加工的转换升级，完成了公司从饲草料加工－牲畜养殖－乳制品深加工的畜牧全产业链的贯通。
　　
　　从股东进出看，2012年半年报披露，前十大流通股东合计持有2751.66万股（上期3190.79万股），占流通盘的45.82%；上海联创永宣创投持1653.54万股，与上期未有变化；股东人数较上期增加约3%，筹码集中度下降。
　　
　　公司拥有种畜良种繁育、饲料生产加工、奶牛集约养殖、牲畜屠宰加工、鲜奶收购及冷链配送等完整的畜牧经济产业链，是新疆地区集奶牛集约化养殖、种畜繁育、优质生鲜乳供应于一体的畜牧业产业化龙头企业。公司业务的核心是优质生鲜乳的供应(包括外购生鲜乳和自产生鲜乳)，种畜良种繁育、饲料、牧草收购及机耕均是优质生鲜乳供应业务的重要支持。公司主要客户有旺旺集团、伊利乳业、花园乳业、麦趣尔等疆内外知名企业。
　　
　　关注9月募投项目
　　
　　公司持续加大养殖基地建设工作，2012年上半年完成重大在建工程项目投资30,760,928.72元。投入9,606,207.42元用于奶牛基地项目，生产性生物资产同比增长10.70%，2011年全年实现外购生鲜乳销售66,233,937.45元，较上年同期有所下降；实现自产生鲜乳销售38,923,622.54元，较上年同期增长了39.09%；3、实现种畜销售17,300,556.00元，同比增长了406.36%。实现乳制品销售75,236,271.12元。
　　
　　战略性布局牛养殖全产业链。招商证券认为公司上市之后在牛羊产业链上做了很多工作，从从事简单的生鲜乳贸易逐渐转型成为集奶制品生产加工、肉牛、种牛等多业务于一体的综合性畜牧企业，考虑到公司是新疆兵团下属的唯一一家牛羊养殖类上市公司，未来整合和扩张的空间较大。
　　
　　由于公司还处于战略布局初期，而且牛羊产业建设和养殖周期较长，短期内业绩难以实现突破，预计2012至2014年业绩分别为0.40元、0.51元、0.64元，暂时不给予公司评级，可以关注9月份募投项目进入产出期以及花园乳业产品上市。
　　
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　　三江购物净流入1642.18万元占流通市值2.52%
　　
　　三江购物8月以来至今，创出历史新低9.32元。据《证券日报》市场研究中心与同花顺IFIND数据显示，该股目前最新收盘价10.85元，8月以来累计涨幅14.45%。中期归属母公司股东的净利润同比增长15.48%，8月以来累计资金净流入1642.18万元，占流通市值比2.52%。
　　
　　从业绩看，2012年上半年，公司综合业务毛利率为18.64%，较上年提升0.84个百分点，系公司加强了供应链整合力度。其中，食品、生鲜、日用百货、针纺产品的毛利率分别为15.24%、11.12%、19.24%、21.44%。
　　
　　从股东进出看，2012年中报披露，前十大流通股东中，多为非机构投资者所持有，前十大合计持有323万股(上期合计持有300万股)。股东人数持续减少，筹码集中度有所提高。
　　
　　光大证券认为，维持公司2012-2014年每股收益分别为0.44元、0.49元、0.54元的判断不变，以2011年为基期的三年CAGR为13.5%，给予6个月目标价10.0元。
　　
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　　新开普净流入609.86万元占流通市值1.45%
　　
　　新开普8月以来至今，创出历史新低8.80元。据《证券日报》市场研究中心与同花顺IFIND数据显示，该股目前最新收盘价12.25元，八月以来累计涨幅21.05%。中期归属母公司股东的净利润同比增长35.98%，8月以来累计资金净流入609.86万元，占流通市值比1.45%。
　　
　　从业绩来看，2012年中报披露，2012年1-6月，公司业绩增长的主要系销售收入及营业外收入增加、财务费用下降所致，其中财务费用较上年同期减少460.28万元。报告期内，公司在城市公交、金融IC卡多行业应用系统建设增长显著，实现营业收入515.40万元，较上年同期增长了687.14%，产品毛利率较上年同期也提升了14.28%。
　　
　　国泰君安认为，新开普收入平稳增长，手机一卡通带来新机遇，预期公司2012-2014年销售收入分别为2.34亿元、2.97亿元、3.175亿元。净利润分别为0.53亿元、0.67亿元、0.85亿元；对应每股收益分别为1.19元、1.50元、1.91元。
　　
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　　新国都净流入861.99万元占流通市值1.16%
　　
　　新国都8月以来至今，创出历史新低13.71元。据《证券日报》市场研究中心与同花顺IFIND数据显示，该股目前最新收盘价15.59元，八月以来累计涨幅11.45%。中期归属母公司股东的净利润同比增长12.71%，8月以来累计资金净流入861.99万元，占流通市值比1.16%。
　　
　　从业绩来看，2012年中报披露，公司POS机销售收入同比增长42.75%，毛利率同比下降7.09%，主要是产品销售价格下调与产品销售结构调整所致。
　　
　　其中电话POS机型销售上升较快，比重较大，导致综合毛利率同比下降6.86%，POS机出租收入增长20.64%，毛利率88.04%，继续保持较高毛利率水平，读卡器销售收入毛利率65.11%。计入当期损益政府补助233.63万元。
　　
　　国信证券认为，新国都毛利率虽下滑，但具估值优势看好公司估值优势，给予“谨慎推荐”评级。预计公司2012-2014年净利润分别为0.86亿元、1.36亿元、1.67亿元，同比增长13.0%、58.9%、22.5%。