三季业绩预告透迹象 电子化工现景气拐点
2012-09-07 09:09:28   来源：证卷时报   评论：0 点击：

　　目前半年报已落下帷幕，但其中隐含的大量信息值得深入挖掘。通过对业绩方面进行分析，对比公司上半年和前三季度业绩预告的反差，往往能领先市场发现业绩拐点，进一步确认行业拐点。据上证报资讯统计，上半年业绩大幅下滑，但前三季预喜或下滑幅度明显收窄的公司，共计有30余家，主要集中在电子、信息设备和部分化工子行业，系产能扩张、新产品投放、行业回暖等因素所致。
　　
　　数据显示，业绩预告出现反差的公司中，电子板块最为集中，其中东山精密(002384)为典型代表，上半年业绩净利润下滑46%，但前三季度业绩预告逆转为增长0-30%，公司表示由于通讯业务经营逐步恢复及LED业务市场拓展所致。
　　
　　随着旺季备货期到来，东山精密LED封装器件呈现满负荷生产状态，且产能处于快速投放阶段。而整个LED行业也在回暖，相关企业表示，由于行业几乎没有新增产能进入，而其照明性价比持续快速提升，市场需求已自发产生，多个LED标的公司产能利用率逐月提高，甚至出现了满产现象。按照政策规定，10月1日将禁止销售100瓦及以上白炽灯，也给LED照明市场带来发展机遇。
　　
　　另外，信息设备行业也是业绩反转的集中营，其中以卓翼科技(002369)为代表，上半年净利下滑48%，而前三季度预告为-15%至15%，大幅好转。公司表示2012年6月基本完成了导入新产品和新客户的工作，预期将于7~9月发挥良好的经济效益。另外，7月中旬公司与联想移动签署战略合作备忘录，将使得公司订单来源获得更大保障，联想移动将发放给公司在连续12个月内累计500万台的成品及SMT订单。
　　
　　除此以外，受益于来水猛增的黔源电力预计第三季度净利润达2亿元，一举扭转上半年亏损局面，且经营态势有望继续好转。深天马A也由上半年预减转为续盈，主要受产能逐步释放，拉动公司业绩回暖。大族激光、七喜控股、当升科技等公司在下游需求增长、产品放量的支撑下，业绩纷纷大幅改善。
　　
　　对于业绩拐点型公司，往往能受到市场追捧，股价弹性极高，也是机构追求的对象。如今年以来价格持续上涨的草甘膦行业，由于08年至今该行业经历长时间去库存，前期高价存货基本消化，海外企业逐渐进入补库存周期，再加上环保核查加大中小企业复产难度等事件的不断催化，草甘膦价格从去年低点20000元每吨，涨至最新的36000元每吨，幅度达80%，新安股份、江山股份三季度业绩预告纷纷扭亏为盈，二级市场股价也表现抢眼，江山股份自7月初至今，股价涨幅接近翻倍，成为弱市中难得亮点。