巴克莱指中国铝业估值偏高 重申“减持”
2012-08-17 10:19:12   来源：网易   评论：0 点击：

　　巴克莱发表报告指，中国铝业的中期报告显示，其第二季的亏损为金融海啸以来最大的一季，每股亏损大过该行的预期40%；同时，根据该行的计算，中国铝业的负债达1,000亿人民币，同样超过预期，重申“减持”评级，目标价3元，潜在跌幅10%。
　　
　　巴克莱指，公司的铝业务目前面临挑战，但公司如果想要让业务多元化，向煤、铁矿发展，则需要大量资金，也承担巨大风险。同时因为公司的负债日益庞大，公司要想靠收购发展多元化产业将面临巨大压力。根据该行的预测，公司的资产负债比率已经远超150%。
　　
　　巴克莱又指，公司的帐面价值损耗厉害，净上半年的亏损，就已经让公司的帐面价值损失6%，而在目前的铝价水平，公司下半年的盈利很难有大的改善。同时该行又称，尽管公司目前为负回报，但其股价依然比同业贵10-15%。