茅台最牛流通股东逆势造酒 炒股23年从未亏损
2012-12-08 10:31:38 来源： 评论：0 点击：
“即使没有塑化剂危机，白酒业黄金时期也已过去”
在白酒业的低迷时刻，林劲峰却选择高调站出来。
林是深圳盈信投资集团董事长，贵州茅台(600519)的第十大流通股股东。另一个身份，则是安徽双轮酒业的董事长。
“就算没有塑化剂危机，年初我们就判断，白酒业的黄金时期已经过去了，增长高峰已经到头。”林劲峰说，“但是好公司和好产品永远有市场，这正是我们依然看好茅台的原因，也是我们当时从股市投资跨入白酒实业的原因。”
当茅台的流通大股东已近10年，当年的1200万投资如今变成7个多亿，一只股票就让林劲峰赚得盆满钵满，也誉满投资界。但不甘心光在股市折腾的他，2009年又全资收购了安徽的酒业排头兵、高炉家酒生产商双轮酒业。去年8月，没管过酒厂的林劲峰干脆挂帅双轮酒业董事长，试图让这家老牌酒厂重塑辉煌，并且把目标定为未来10年打造出国内白酒业一流企业。
从私募投资跨界白酒实业，林劲峰的底气从何而来？
巴菲特信徒
在投资界，林劲峰被普遍认为是个年轻的传奇。之所以如此说，一是因为他尽管在股市浸淫20多年，却是一位不折不扣的70后；二是因为具有投资天才而屡创传奇，比如1200万买茅台赚了七八个亿，比如他管理的投资公司年复合增长率高达42%，比如投资股市23年按年收益计算从未亏损过。
1989年，尚在读高三的林劲峰跟着父亲偶然走进了深圳证券交易所，从此就没再离开过。上大学前，林劲峰就把有关金融原理的书都读了一遍。大一时，林劲峰瞒着家里，拿着6000元学费开始了他的第一笔投资。到大学毕业时，林劲峰已经是百万富翁了。
2003年，林劲峰创办了深圳盈信投资，在过去9年里净值增长超过20倍，年复合增长率42%，远远高于市场涨幅。去年，他又发起设立银杏系列基金，目前已成功募集第一期专注于股票市场的平安—银杏信托基金。
盈信最成功的投资当然是贵州茅台。2003年，盈信以1200万元从上海产权交易所受让100万股贵州茅台，一下成为茅台第六大股东。其实当时最火的白酒是五粮液，但林劲峰更看好茅台。“在投资茅台以前，我曾经在销售柜台蹲了一个月，问消费者为什么买茅台而不买五粮液。后来发现喝五粮液的改喝茅台很容易，但喝茅台的很难再喝别的白酒。”
这些年，盈信先后涉足白酒、房地产、金融、零售等领域，但林劲峰最熟悉、最钟爱的还是白酒业。2007年，盈信入股陕西西凤酒，成第二大股东。同年，又入股朗诗地产，还是第二大股东。
这些投资都已经或者将要给他带来良好回报。
近两年，林劲峰在二级市场未买一股。为什么没买？“因为还没到我认为可以买的安全价位。”
林劲峰说，搞投资这么多年，他所坚持的三个原则是：“一、杞人忧天，投资之前老想着怎么不亏本；二、天长地久，一旦选定投资对象就希望长期发展，最好让我永远不要卖；三、守株待兔，要像鳄鱼一样，长期守候，目标一出现就迅速出击。”
在他看来，投资者一定要知道自己不能做什么。“我出手很少，但一旦认准了，就出手很重，倾向于把所有鸡蛋放在一个篮子里。”
作为巴菲特的忠实信徒，长期投资、价值投资、集中投资是林劲峰近十年一直践行的理念，但早期的他并非这样。“以前我在证券交易所是金牌客户，每天同时开着几台电脑，一天到晚操作不停，很累，即使这样也很难有高额回报。”2002年，林劲峰接触了有关巴菲特的书，从此改变了投资风格。现在，林劲峰的办公室电脑甚至没有股票行情，“我只要看看助理整理的每周行情就够了”。
去年，林劲峰终于圆了和偶像巴菲特共进午餐的梦。问他的感受，林说：“对巴菲特的投资理念其实非常熟悉了，让我感触更深的是他的随和和友好。”
实业是本反感投机
作为职业投资人，搞投资是林劲峰一生的事业，也是他赖以腾飞的基础。但他却并不打算把自己局限于职业投资，而是一只脚迈进了实业。
在林劲峰看来，投资绝对不能和投机画等号。他很反感现在充斥社会的投机氛围。相反，正是因为多年的投资生涯，跟一线的企业长期接触，让他对搞实业情有独钟，对优秀企业家也非常尊重。“中国现在必须依靠实业，依靠企业家，而不是金融，更不是投机。如果大家都搞投机，就会浪费中国的好机会，这对中国经济来讲就是个灾难。这个社会一定要非常尊重企业家。”
他用行动阐释自己的实业为本的理念。2009年，盈信集团全资收购了安徽双轮酒业，成为高炉家酒控股股东。在此之前，盈信虽然是多家公司的大股东，但并未控股收购任何一家公司。
“白酒是我最熟悉的领域。”林劲峰解释，因为之前做的功课足够多，所以他对搞好双轮酒业很有信心。
为什么看好企业？林劲峰表示，好酒一定要有长时间的酒窖，而高炉家酒拥有上千年的酒窖，历史悠久；同时，质量一定要过关。3年前，他刚到高炉家酒时，就改造了流程，改用进口的气质联用仪生产线，从而避免了塑化剂的问题。
双轮酒业也正在朝着他预想的方向发展，当年4个多亿收购的企业，现在年销售额已经超过10亿。
现在，已经有一些投资机构对入股双轮酒业感兴趣，但林劲峰反而劝他们再等等看，觉得现在还不是投资的最好时机。他认为，现在的双轮还在脱胎换骨的阶段，可以允许短期内不挣钱，但希望未来能做到国内白酒业一流。“如果看到未来5年，我们的对手就少一半，如果看到未来10年，对手就屈指可数了，到那时还用担心回报吗？”
记者手记
多面林劲峰
林劲峰是个矛盾体。
和他打过交道的人，几乎都认定这个功成名就的潮州人很谦虚，没什么架子，待人彬彬有礼，说话不疾不徐，风格有别于常见的职业投资者。
但是，一旦当他开口和你谈投资，很快，你就能闻到这个70后投资者骨子里散发出的自信甚至自负的气息。
林劲峰自己也不避讳这一点。他说，没在这个行当泡过10到15年，很难做好投资。——听听这语气，全然忘了当年他19岁的时候，什么也不懂，就瞒着家里拿大学学费开始炒股了。他说，我跟圈子里的人不怎么来往，搞投资一定要忍得住孤独，耐得住寂寞。——那语气的背后其实是很多同行他都不认可。
他一再强调，我做投资就是独裁，不轻易出手，但一旦决定，谁也别想改变。他没有吹牛，当初买长江电力的时候，涨势喜人，合伙人和朋友接连劝他及时出手，他不以为然，不到合理价位坚决不动。到后来，干脆把手机一关，谁也不理，跑到图书馆看书去了。任尔东西南北风，我自岿然不动。后来在接近最高点的出手再次证明，他的判断是正确的。
林劲峰的定力是无庸置疑的，甚至超出了这个年龄该有的范畴。2003年，林劲峰重仓买了贵州茅台，这一拿，就是近10年。当年投的1200万，现在变成七八个亿，成为投资神话，从此一战成名。考虑到买茅台的时候他才30出头，能够10年磨一剑，确实不易，这得抵挡多少诱惑？
更不易的是，这两年，他没在二级市场买过哪怕一只股票。为什么没买？因为他还没看到可以买的安全价位的股票。坚持不卖需要定力，坚持不买更需要定力。这个过程拒绝的诱惑，其实更多。
作为投资者，林劲峰天生的谨慎性格让他占尽便宜。他最爱打的比喻是，如果有一座桥，可以过10吨重的车，但是，我一定只让不超过3吨重的车过去。桥就像股票的价值，车就像股票的价格。可见他对安全的要求到了何其严苛的地步。
他说，判断这个桥可以载重10吨和这个车只有3吨很重要。怎么判断呢？没别的办法，就是没日没夜地看报表，看报道，看一切可以看的相关资料。一句话，研究、研究、再研究。怎么研究？把所有的上市公司报表全看一遍。
“哎呀，不行啊，我现在还欠着好几百份报表没看啊。”林劲峰冒出来的话让你觉得和他多聊10分钟简直是在犯罪。“我一年365天，360天都是在看报表，恨不得一天24小时都在研究报表。”而他的助手说，帮林总出差带的箱子里面，没几件衣服，一箱全是资料。顺便说明，他有两个助手，轮着上班，因为一个人扛不住，工作量太大。
以前挑股票，光看资料是不够的，还得去调研。比方买茅台股票，为了看看茅台卖得到底怎么样，林劲峰就到深圳的商场站了一个月，天天看谁来买茅台，和人瞎聊，聊到后来人家都以为他是卖酒的。调研了还不放心，为了参加茅台的股东大会，他从深圳飞到贵州，再坐汽车颠簸七八个小时跑到茅台镇。结果一到现场，发现来的只有他一个股东。最后，季克良、袁仁国等一干茅台高管对着他一个人做说明，这也让他从此和茅台结下不解之缘。现在去企业调研的时间少了，林劲峰不免觉得遗憾。
如果你据此认为他谨慎有余魄力不足，那就大错特错了。恰恰相反，和谨慎一样，冒险是林劲峰骨子里的基因。投资朗诗地产的时候，他和朗诗的老总只聊了一个晚上，第二天就把钱打过去了，从此成为第二大股东。那时候，朗诗一年还亏损3000万。现在当然是帮他赚大钱了。投资双轮酒业的时候，情况更甚，还没见过老总，他就把2000万保证金打到对方帐号上了。
为什么敢这样？因为有底。林劲峰说，投资地产之前，我们观察了17年，只不过做出决定的时间很短。像鳄鱼一样等待，像豹子一样出击，这是林劲峰偏爱的风格。
这些矛盾的特征似乎那样合理地在他身上并存。
当然，现在还远不到给林劲峰下结论的时候，只是他的故事或许可以证明：很多时候，一些聪明人之所以成功，往往是因为他在更笨地坚持；更多的聪明人，却折在自作聪明的半路上。
在白酒业的低迷时刻，林劲峰却选择高调站出来。
林是深圳盈信投资集团董事长，贵州茅台(600519)的第十大流通股股东。另一个身份，则是安徽双轮酒业的董事长。
“就算没有塑化剂危机，年初我们就判断，白酒业的黄金时期已经过去了，增长高峰已经到头。”林劲峰说，“但是好公司和好产品永远有市场，这正是我们依然看好茅台的原因，也是我们当时从股市投资跨入白酒实业的原因。”
当茅台的流通大股东已近10年，当年的1200万投资如今变成7个多亿，一只股票就让林劲峰赚得盆满钵满，也誉满投资界。但不甘心光在股市折腾的他，2009年又全资收购了安徽的酒业排头兵、高炉家酒生产商双轮酒业。去年8月，没管过酒厂的林劲峰干脆挂帅双轮酒业董事长，试图让这家老牌酒厂重塑辉煌，并且把目标定为未来10年打造出国内白酒业一流企业。
从私募投资跨界白酒实业，林劲峰的底气从何而来？
巴菲特信徒
在投资界，林劲峰被普遍认为是个年轻的传奇。之所以如此说，一是因为他尽管在股市浸淫20多年，却是一位不折不扣的70后；二是因为具有投资天才而屡创传奇，比如1200万买茅台赚了七八个亿，比如他管理的投资公司年复合增长率高达42%，比如投资股市23年按年收益计算从未亏损过。
1989年，尚在读高三的林劲峰跟着父亲偶然走进了深圳证券交易所，从此就没再离开过。上大学前，林劲峰就把有关金融原理的书都读了一遍。大一时，林劲峰瞒着家里，拿着6000元学费开始了他的第一笔投资。到大学毕业时，林劲峰已经是百万富翁了。
2003年，林劲峰创办了深圳盈信投资，在过去9年里净值增长超过20倍，年复合增长率42%，远远高于市场涨幅。去年，他又发起设立银杏系列基金，目前已成功募集第一期专注于股票市场的平安—银杏信托基金。
盈信最成功的投资当然是贵州茅台。2003年，盈信以1200万元从上海产权交易所受让100万股贵州茅台，一下成为茅台第六大股东。其实当时最火的白酒是五粮液，但林劲峰更看好茅台。“在投资茅台以前，我曾经在销售柜台蹲了一个月，问消费者为什么买茅台而不买五粮液。后来发现喝五粮液的改喝茅台很容易，但喝茅台的很难再喝别的白酒。”
这些年，盈信先后涉足白酒、房地产、金融、零售等领域，但林劲峰最熟悉、最钟爱的还是白酒业。2007年，盈信入股陕西西凤酒，成第二大股东。同年，又入股朗诗地产，还是第二大股东。
这些投资都已经或者将要给他带来良好回报。
近两年，林劲峰在二级市场未买一股。为什么没买？“因为还没到我认为可以买的安全价位。”
林劲峰说，搞投资这么多年，他所坚持的三个原则是：“一、杞人忧天，投资之前老想着怎么不亏本；二、天长地久，一旦选定投资对象就希望长期发展，最好让我永远不要卖；三、守株待兔，要像鳄鱼一样，长期守候，目标一出现就迅速出击。”
在他看来，投资者一定要知道自己不能做什么。“我出手很少，但一旦认准了，就出手很重，倾向于把所有鸡蛋放在一个篮子里。”
作为巴菲特的忠实信徒，长期投资、价值投资、集中投资是林劲峰近十年一直践行的理念，但早期的他并非这样。“以前我在证券交易所是金牌客户，每天同时开着几台电脑，一天到晚操作不停，很累，即使这样也很难有高额回报。”2002年，林劲峰接触了有关巴菲特的书，从此改变了投资风格。现在，林劲峰的办公室电脑甚至没有股票行情，“我只要看看助理整理的每周行情就够了”。
去年，林劲峰终于圆了和偶像巴菲特共进午餐的梦。问他的感受，林说：“对巴菲特的投资理念其实非常熟悉了，让我感触更深的是他的随和和友好。”
实业是本反感投机
作为职业投资人，搞投资是林劲峰一生的事业，也是他赖以腾飞的基础。但他却并不打算把自己局限于职业投资，而是一只脚迈进了实业。
在林劲峰看来，投资绝对不能和投机画等号。他很反感现在充斥社会的投机氛围。相反，正是因为多年的投资生涯，跟一线的企业长期接触，让他对搞实业情有独钟，对优秀企业家也非常尊重。“中国现在必须依靠实业，依靠企业家，而不是金融，更不是投机。如果大家都搞投机，就会浪费中国的好机会，这对中国经济来讲就是个灾难。这个社会一定要非常尊重企业家。”
他用行动阐释自己的实业为本的理念。2009年，盈信集团全资收购了安徽双轮酒业，成为高炉家酒控股股东。在此之前，盈信虽然是多家公司的大股东，但并未控股收购任何一家公司。
“白酒是我最熟悉的领域。”林劲峰解释，因为之前做的功课足够多，所以他对搞好双轮酒业很有信心。
为什么看好企业？林劲峰表示，好酒一定要有长时间的酒窖，而高炉家酒拥有上千年的酒窖，历史悠久；同时，质量一定要过关。3年前，他刚到高炉家酒时，就改造了流程，改用进口的气质联用仪生产线，从而避免了塑化剂的问题。
双轮酒业也正在朝着他预想的方向发展，当年4个多亿收购的企业，现在年销售额已经超过10亿。
现在，已经有一些投资机构对入股双轮酒业感兴趣，但林劲峰反而劝他们再等等看，觉得现在还不是投资的最好时机。他认为，现在的双轮还在脱胎换骨的阶段，可以允许短期内不挣钱，但希望未来能做到国内白酒业一流。“如果看到未来5年，我们的对手就少一半，如果看到未来10年，对手就屈指可数了，到那时还用担心回报吗？”
记者手记
多面林劲峰
林劲峰是个矛盾体。
和他打过交道的人，几乎都认定这个功成名就的潮州人很谦虚，没什么架子，待人彬彬有礼，说话不疾不徐，风格有别于常见的职业投资者。
但是，一旦当他开口和你谈投资，很快，你就能闻到这个70后投资者骨子里散发出的自信甚至自负的气息。
林劲峰自己也不避讳这一点。他说，没在这个行当泡过10到15年，很难做好投资。——听听这语气，全然忘了当年他19岁的时候，什么也不懂，就瞒着家里拿大学学费开始炒股了。他说，我跟圈子里的人不怎么来往，搞投资一定要忍得住孤独，耐得住寂寞。——那语气的背后其实是很多同行他都不认可。
他一再强调，我做投资就是独裁，不轻易出手，但一旦决定，谁也别想改变。他没有吹牛，当初买长江电力的时候，涨势喜人，合伙人和朋友接连劝他及时出手，他不以为然，不到合理价位坚决不动。到后来，干脆把手机一关，谁也不理，跑到图书馆看书去了。任尔东西南北风，我自岿然不动。后来在接近最高点的出手再次证明，他的判断是正确的。
林劲峰的定力是无庸置疑的，甚至超出了这个年龄该有的范畴。2003年，林劲峰重仓买了贵州茅台，这一拿，就是近10年。当年投的1200万，现在变成七八个亿，成为投资神话，从此一战成名。考虑到买茅台的时候他才30出头，能够10年磨一剑，确实不易，这得抵挡多少诱惑？
更不易的是，这两年，他没在二级市场买过哪怕一只股票。为什么没买？因为他还没看到可以买的安全价位的股票。坚持不卖需要定力，坚持不买更需要定力。这个过程拒绝的诱惑，其实更多。
作为投资者，林劲峰天生的谨慎性格让他占尽便宜。他最爱打的比喻是，如果有一座桥，可以过10吨重的车，但是，我一定只让不超过3吨重的车过去。桥就像股票的价值，车就像股票的价格。可见他对安全的要求到了何其严苛的地步。
他说，判断这个桥可以载重10吨和这个车只有3吨很重要。怎么判断呢？没别的办法，就是没日没夜地看报表，看报道，看一切可以看的相关资料。一句话，研究、研究、再研究。怎么研究？把所有的上市公司报表全看一遍。
“哎呀，不行啊，我现在还欠着好几百份报表没看啊。”林劲峰冒出来的话让你觉得和他多聊10分钟简直是在犯罪。“我一年365天，360天都是在看报表，恨不得一天24小时都在研究报表。”而他的助手说，帮林总出差带的箱子里面，没几件衣服，一箱全是资料。顺便说明，他有两个助手，轮着上班，因为一个人扛不住，工作量太大。
以前挑股票，光看资料是不够的，还得去调研。比方买茅台股票，为了看看茅台卖得到底怎么样，林劲峰就到深圳的商场站了一个月，天天看谁来买茅台，和人瞎聊，聊到后来人家都以为他是卖酒的。调研了还不放心，为了参加茅台的股东大会，他从深圳飞到贵州，再坐汽车颠簸七八个小时跑到茅台镇。结果一到现场，发现来的只有他一个股东。最后，季克良、袁仁国等一干茅台高管对着他一个人做说明，这也让他从此和茅台结下不解之缘。现在去企业调研的时间少了，林劲峰不免觉得遗憾。
如果你据此认为他谨慎有余魄力不足，那就大错特错了。恰恰相反，和谨慎一样，冒险是林劲峰骨子里的基因。投资朗诗地产的时候，他和朗诗的老总只聊了一个晚上，第二天就把钱打过去了，从此成为第二大股东。那时候，朗诗一年还亏损3000万。现在当然是帮他赚大钱了。投资双轮酒业的时候，情况更甚，还没见过老总，他就把2000万保证金打到对方帐号上了。
为什么敢这样？因为有底。林劲峰说，投资地产之前，我们观察了17年，只不过做出决定的时间很短。像鳄鱼一样等待，像豹子一样出击，这是林劲峰偏爱的风格。
这些矛盾的特征似乎那样合理地在他身上并存。
当然，现在还远不到给林劲峰下结论的时候，只是他的故事或许可以证明：很多时候，一些聪明人之所以成功，往往是因为他在更笨地坚持；更多的聪明人，却折在自作聪明的半路上。
分享到：
收藏
收藏