三一1.78亿股票激励行权条件被指形同虚设
2012-12-07 15:10:45   来源：新浪   评论：0 点击：

　　2533名员工将获“金手铐”；被指为迁址稳军心，三一重工[微博](8.87,0.27,3.14%)称股权激励与迁址无关

　　新京报讯 (记者黄锐)国内工程机械龙头企业三一重工[微博]即将实行其总裁向文波所说的批量造富计划。5日晚间，三一重工公告称，拟向包括10多位高管在内的2533名管理和技术骨干推行股权激励，涉及约1.78亿股股权。

　　向激励对象定向发新股

　　本次激励计划拟向激励对象授予权益总计约1.78亿份，约占公司股本的2.35%。激励计划分为股票期权和限制性股票两种，其中约1.55亿份为股票期权，行权价格为9.38元；2334.59万份为公司限制性股票，授予价格为4.69元。股票来源为公司向激励对象定向发行新股。

　　公告称，受激励人员包括董事、高级管理人员、中层管理人员和核心业务技术人员，但不包括独立董事和监事。其中获股票期权激励员工2108人，获限制性股票激励员工1408人。激励对象之中，有梁林河、段大为等11位副总裁同时获得股票期权和限制性股票双重激励。

　　三一重工总裁向文波曾指出，通过股权激励，三一将创造更多的百万富翁、千万富翁甚至亿万富翁，进而实现三一“造富工厂”的梦想。“企业发展了要与员工共享发展成果，公司加大股权激励将激发员工活力，此举也是‘帮助员工成功’的新举措。”向文波称。

　　称迁址与股权激励无关

　　本次激励计划的股票期权等待期为18个月，约定之后将分三期行权，而行权条件是年度净利润增长率不低于10%。限制性股票解锁期内也有业绩增长要求，即年度净利润增长率不低于10%。此外，若解锁期内任何一期未达到解锁条件可顺延至下一年，若下一年仍未达到解锁条件，公司有权回购注销。

　　昨日，有媒体报道称，三一此时选择推出股权激励是为搬迁稳定军心。由于三一在湖南基地多为当地人，外界担心三一搬迁将造成人才流失。对此，三一总裁办负责人予以否认。他介绍说，早在11月6日三一重工就发布了股权激励计划草案，“迁址”这一决定是11月中下旬才提上议程的，因此二者完全没有任何关系。“而且股权激励是一项非常严谨的工作，公司对方案准备了三个多月，为搬迁而稳定军心说从逻辑上难以成立。”该人士称。

　　有分析师昨日表示，公司选择在当前时候进行股权激励，与其说是为了搬迁，不如说是在今年业绩低迷时给予核心员工“正能量”，在激励他们的同时戴上一副金手铐。

　　财报显示，今年第三季度三一集团利润下滑59%，为自2005年以来业绩缩水最为严重的时期。而旗下三一重工第三季度盈利为7.142亿元人民币，较去年同期17.3亿的盈利大幅缩水。

　　■ 质疑

　　
　　行权条件被指“形同虚设”

　　三一方面回应称“如果门槛高不可攀，画饼充饥，有什么意义？”

　　包括两位高级副总裁梁林河和段大为在内的14名高管将获得占总量的17.81%的股票期权，其余2000多名中层管理人员和业务技术核心骨干则将获得七成期权，剩余一成则为预留期权。

　　在行权期的三个会计年度中，公司拟定的考核条件为：净利润同比上一年度增长不低于10%。限制性股票解锁期内年度净利润增长率不低于10%。

　　有媒体指出，三一重工过低的业绩考核目标，使本应具有的激励高管及核心技术人员做好主业的功能“形同虚设”，有悖证监会的相关文件精神。资料显示，三一重工自上市以来长期处在高速增长。2003年上市当年主营收入仅21亿元，2011年底主营收入高达507亿元，年均复合增长率超过60%。2011年，公司净利润增速达到54%。

　　招商证券[微博](9.03,0.21,2.38%)等券商认为，从公司发展与行业周期性波动来看，2012年是个阶段性的底部，达到行权条件的概率较大。

　　对于考核指标过低的质疑，三一总裁办负责人引用向文波在微博上的言论回应称：“期权方案的目的是稳定和激励员工，如果门槛高不可攀，画饼充饥，有什么意义？”(黄锐)

　　■ 收益

　　
　　限制性股票账面收益约9128万

　　董事长梁稳根侄子梁林河，获430万股股票期权及90.12万股限制性股票

　　这一股权激励计划，2533名员工可以获得多大收益？

　　据悉，股权激励授予将发生在12月21日股东大会通过后的30日内。仅非限制股票方面，假如股价在一月内变动不大，以12月6日股价8.6元简单估算，2334.59万份限制性股票以4.69元的价格授予员工，每股可获益3.91元，相当于获得限制性股票激励的1408人，当天可以总共获得账面收益约9128万元。

　　在获得激励的2533人中，最大受益者是董事长梁稳根的侄子梁林河，他获得了430万股的股票期权，以及90.12万股限制性股票。按上述方法计算，其中仅梁林河一人能获得的限制性股票激励收益将超350万。梁林河目前担任公司高级副总裁，并掌舵核心部门泵送事业部。

　　而股票期权方面，由于行权价格为9.38元，高过三一重工12月6日的收盘价格8.6元，若以此时股价行权则实际为亏损。因此员工每股能获益多少就取决于届时三一股价高出9.38元的行权价的价差，而这需要等待18个月后首个行权期到期后才能见分晓。(黄锐)

　　■ 股价

　　三一股价终结“6连阴”

　　昨日，三一重工股价以8.6元/股收盘，与前一日持平。虽未能延续前一日的暴涨，但也意味着三一股价在近段时间连跌后有站稳迹象。

　　上月，三一与中联之间的恩怨纠纷公开化。先是三一被曝出“间谍门”事件，中联重科(8.56,0.21,2.51%)指责三一采用技术手段窃取商业机密。随后11月21日，三一集团创始人梁稳根在内部早餐会上透露“总部拟迁往北京昌平区”的决定。而中联重科则称三一“迁都”乃是为博眼球、转移视线的炒作之举。

　　对此，梁稳根等三一高管以媒体专访形式指责对手窃听、散布谣言等种种恶性竞争手段，称搬迁实属不堪忍受对手骚扰，公司还为此对“搬迁这一尚处计划阶段”的方案发布公告予以澄清。

　　“绯闻”缠身，加之受A股市场整体低迷、三季度业绩恶化超预期等多重因素影响，三一重工在12月3日形成“6连阴”走势，其股价于当日盘中创出了近7年来的新低(7.60元/股)。截至当日收盘，三一重工报收于7.62元/股，单日跌幅则达6.5%。

　　不过，12月4日，三一重工“6连阴”画上了句号，以7.82元/股报收，小幅上涨2.62%，而其股价更在12月5日走出了9.97%的暴涨，最终报收8.6元/股。(黄锐)

　　■ 名词解释

　　股票期权：公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利，其中预先确定的价格即为行权价格，行使这一权利所必须满足的条件即为行权条件。

　　限制性股票：公司以一定价格授予激励对象一定数量的公司股票，该股票在规定期限被禁止转让，在满足一定条件解锁后才可交易。