中投早盘分析摘要(09-25)
2013-09-25 09:13:52   来源：新浪财经   评论：0 点击：

　　【外盘报价】道指15334.59,-66.79;美元指数80.575,+0.11;布兰特油期108.76，+0.6;纽约轻原油103.37，-0.22;纽约黄金1323,-4;纽约白银21.71,-0.15;LME铜7177,-73;CBOT大豆1312.5,+4.75;玉米(2329,-7.00,-0.30%)448.75,-4.5;棉花84.38,+0.11;白糖(5121,27.00,0.53%)17.42,+0.17
　　
　　【早盘提示】美联储官员对QE的争论加剧导致投资者对政策的可预见性变差，加上美国财政危机前景打压，美股连续三日下跌。大宗商品维持弱势震荡，短线看市场维持震荡的可能性较大。
　　
　　【股指今日观点】资金利率跳涨一定程度上引发市场对流动性的担忧，但是央行6天期限的880亿逆回购一定程度上将平滑资金紧张情况。由于10月间公布的9月份经济数据向好是大概率事件，节前几个交易日指数维持平稳可能性较大，可寻找日内短多机会，中线维持沪指2300-2350区域抛空的观点。(张伟)
　　
　　【国债今日观点】昨日国债期货三个合约均小幅下跌，主力合约TF1312收盘于94.340元，较上一交易日结算价下跌了0.02元。现货方面，银行间关键期限国债价格多数下跌，国债期货最活跃次便宜可交割卷130015下跌至96.66。昨日央行进行了880亿元的6天期逆回购操作，导致隔夜利率小幅下滑，但7天和14天资金利率延续上涨，这显示了虽然央行为了缓解流动性紧张而向市场注入资金，但由于国庆长假现金需求旺盛，资金面依旧趋紧，预计国庆节前流动性都将维持偏紧的态势。由于基本面仍是利空国债，加上流动性也对国债形成压制，我们预期国庆节前国债的走势偏弱。操作上，建议投资者持偏空思路，轻仓逢高短空。(王潇)
　　
　　【沪铝(14190,-5.00,-0.04%)今日观点】周二，沪铝高开后小幅收高，重回14200一线，但上方仍面临20日均线压制。现货方面，中秋节后铝锭供应供应持续紧俏，持货商毫不犹豫继续在高盘面下推高升水水平，上海地区今日主流成交价格为14460元/吨-14480元/吨，升水80元/吨至升水90元/吨。下游备货情绪逐步提高，市场活跃程度明显增加，现货供应不足成为推动价格上涨的主要原因。基本面来看，中国8月原铝产量较前月增加1.3%，至创纪录的186.3万吨。原铝产量再创新高，中国的PMI数据表明制造业仍然处在加速的过程中，也支撑了铝价走强。但隔夜伦铝大跌并重回1800美元下方，沪铝今日料将小幅低开震荡。操作上，短线观望。支撑位：14150，压力位：14250(刘伟)
　　
　　【沪铜(51630,-310.00,-0.60%)今日观点】周二，沪铜低开低走，日内在10日与20日线之间窄幅震荡。现货方面，周二国内现货升水210-310元，市场交投清淡，尤其是下游的采购不明显，但现在是传统消费旺季，十一长假将至节前备货预期料将支撑铜价，因此短期内铜市将维持震荡的格局。基本面来看，国际大型矿山的增扩产将维持铜精矿供大于求的格局，一些低品位铜精矿现货TC涨至超过100美元/吨，冶炼厂库存持续高企。中国8月精炼铜产量同比增长11.16%，至560,515吨，为今年第三高位，中国8月份精铜进口量环比下降9.9%，令市场担忧需求放缓。虽然现铜供应压力增加，但是由于铜价回落后，下游52000下方买兴增加，传统旺季实体消费有所改观，或令铜价维持窄幅震荡格局。操作上，短线观望，支撑位：51200，压力位：52000(刘伟)
　　
　　【沪锌今日观点】沪锌呈探底回升走势，交易区间为14585-14695元货方面，对沪期锌(14705,-20.00,-0.14%)主力1312合约升水140-170元/吨，1#锌主流成交14830-14860元/吨附近，下游因高升水超出心理价位，以按需采购为主，节前备货的迹象仍旧不明显；贸易商因锌价僵持，参与度一般，整体成交持续平淡。建议投资者仍然以偏多思路操作。(李小薇)
　　
　　【沪铅今日观点】从盘面上看，沪铅1312合约今日维持在5日均线上方展开窄幅震荡，节前下游企业备货并不积极，加上冶炼企业逢低略有惜售情绪，因此现货市场整体成交并没有明显改善，短期内期铅上下空间相对有限，操作上建议投资者暂且观望。(李小薇)
　　
　　【贵金属今日观点】受QE的不确定性影响，贵金属大幅震荡。QE的退出预期能否继续指导后期行情有待商榷，暂时观望为宜。(莫国刚)
　　
　　【大豆基本面】因市场担心美豆收割面积不及预期将削弱产量，周一CBOT大豆期货市场小幅收高，持续下滑走势略有缓解，但仍处下行节奏。天气预报显示，近期美豆产区天气条件利于收割，新豆上市进程加快缓解库存紧张局面。美国农业部公布的美豆生长进度报告显示，美豆优良率水平止跌回升至51%，落叶率和收割率仍较5年均值落后，潜在的早霜威胁尚未完全解除。《油世界》在最新报告中预测下一年度全球油籽产量继续攀升，远期市场同样不利于豆类价格反弹。国内豆类市场先于美豆止跌反弹，豆粕(3633,13.00,0.36%)现货表现较强提振期货市场；豆油(7056,-20.00,-0.28%)温和反弹，供应过剩局面仍会限制价格反弹高度。(于瑞光)
　　
　　【连豆(4594,3.00,0.07%)今日操作建议】美豆天气炒作暂停，新豆上市压力令市场不断考验下方支撑。国内产区大豆现货运行平稳，国储低价抛售的大豆因压榨收益好转而吸引企业接货。储备大豆快速投放市场，现货供应压力增加，价格难以明显走高，同时也为新季收储腾出更多库容，新豆收储预期较高。预计今日连豆市场延续振荡走势，建议投资者保持振荡思路，关注1401大豆能否站稳4600平台，盘中可少量持有大豆多单。(于瑞光)
　　
　　【连豆粕今日操作建议】美豆收割面积的不确定性令市场暂时止跌，但缺少天气题材后新豆上市压力显现，美豆市场仍处于下行节奏。国内豆粕现货价格维持高位运行状态，油厂多以执行合同为主，豆粕库存压力不大压缩下跌空间，豆粕期货底部支撑性较强。预计今日连豆粕延续振荡走势，建议投资者适量持有前期豆粕多单，未有持仓者可择机低位少量买入1401豆粕多单。(于瑞光)
　　
　　【油脂今日操作建议】市场利多因素匮乏，美豆整体走势偏弱；美豆油逼近前期低位，技术上弱势局面明显。马盘棕油(5396,-14.00,-0.26%)受供应宽松预期影响回吐日内涨幅，外部油脂市场走势低迷，国内油脂市场供过于求的现状没有缓解，短期反弹多属被动跟涨，主动性买盘力量不足。预计今日油脂板块低开振荡，建议投资者保持逢高抛空思路，适量持有油脂空单。(于瑞光)
　　
　　【白糖今日观点】南宁现货报价为5390元/吨，上调30元/吨。降雨导致巴西甘蔗压榨放缓，外糖利好发酵。8月份中国进口糖56.61万吨，预计九月份进口可能达到70万吨以上。国内食糖榨季已经到来，随着新作糖上市，即将会缓解目前的供给状况。操作上，国内糖市基本面弱势不改的情况下，原油弱势，工业乙醇需求手压制；等待逢高抛空的机会，关注5300压力位。
　　
　　【PTA(7800,-18.00,-0.23%)今日观点】周一石脑油925(-5)美元/吨，MX现货报1273(-10)美元/吨，PX现货报1471(+9)元/吨，周二PTA现货报7660(-10)元/吨，聚酯产品价格与前一交易日相比下跌-50--200元不等。动态生产利润维持在-550—-650之间，PTA企业负荷维持在76.07%，聚酯工厂负荷维持在79.9%，江浙织机负荷维持在73.2%，涤短库存升至21.5天，长丝库存升至16天附近。江浙涤丝产销一般，平均在7-8成。近期江浙涤丝产销较为一般未出现前期预期的备货需求，聚酯产品近日库存突增，拖累上游消费。原油价格当前相对较为疲软，但PX价格仍旧相对坚挺。总体产业链仍旧维持相对弱势。操作上，可以【7750，7900】区间高抛低吸为主。(陈娟)
　　
　　【棉花(19770,-10.00,-0.05%)今日观点】国内棉花市场冷清，现货报价趋稳定，国内港口库存呈现下降趋势，但报价也趋于稳定。当前全球棉花均因天气因素有一定的推迟，但从当前看纺企并未因过节有加大备货的趋势，因此对棉价影响较小。新政策之后，郑棉仓单流入数量值得关注。国内棉市整体呈现近强远弱格局。当前棉市成交清淡，以【19600，20000】区间操作为主，或可考虑再次参与买1抛5的套利操作。(陈娟)
　　
　　【连塑今日观点】隔夜美原油价格周二连续第四天下跌，创八周新低，布油上涨，因一方面市场预期美国炼油厂的维修工作将削减短期美原油需求，另一方面受大规模套利交易带动，布兰特原油较美国原油溢价走宽。周一LLDPE主力1401合约窄幅震荡。上游市场，日本石脑油小幅走低报924.75美元/吨，东北亚乙烯上涨报1355美元/吨。LLDPE现货，7042市场主流价在11400-11550之间，部分石化价格续跌，商家心态不佳，多数跟随让利出货；下游需求跟进不足，实盘成交欠佳。原油走弱，不过单体坚挺，预计短期LLDPE期货价格弱势震荡，继续下行的空间有限。操作上前期高位空单逢低止盈，未入场者观望为主。(朱文龙)
　　
　　【焦煤焦炭(1582,-4.00,-0.25%)今日观点】煤焦港口现货价格低位平稳，天津准一级焦1450-1480元/吨，焦煤平稳，炼焦市场经历近期的小幅上涨，目前渐趋平稳；焦煤焦炭库存升高。金九渐去，粗钢产量高企，钢价持续下滑。国际上，美虽推迟QE退出，商品也仅表现出短暂的上涨又重回弱势；CRB指数、国内文华工业品指数中期趋势均处于空头形态之中。操作上仍谨慎保持中期震荡回落观点，稳健投资者仍可适量逢高抛空。(李殿春)
　　
　　【橡胶(20545,-195.00,-0.94%)今日观点】1.现货状态：青岛库存28.3万吨，减少1.19万吨(9-15比8-30)，保税区库存受泰国游行影响继续下降。山东全乳19000;青岛保税区20号泰国标准胶2490;丁二烯9600,丁苯13300;顺丁13300;胶片77.3,胶水75.;尽管消费良好但年度供应过剩及供应旺季使得橡胶承压，整体呈现买方市场。中长期仍处于下行趋势.2.近期美联储欧洲央行的货币政策预期较前期好，整体市场情绪乐观.3.操作建议，橡胶短期表现或仍将高位震荡22000-20000之间，操作上回避(刘东丰)。