五矿期货早评：各个期货品种汇总
2013-09-18 11:06:47   来源：新浪财经   评论：0 点击：

　　铜：中国冶炼商可能将2014年加工费提高50%
　　
　　根据新闻媒体报道中国冶炼商可能在下月与海外矿企的铜精矿年度长单加工费谈判上，将加工费提高50%，至每吨105美元/吨和每磅10.5美分/磅。当前冶炼商原料端的格局已经体现为铜精矿市场供应充足而废杂铜市场供应偏紧。
　　
　　消息面上，北京时间19日凌晨2点美联储将发布最新经济预期，市场普遍预计美联储将在本次例会后宣布开始放缓购债。但最终放缓购债的规模细节可能决定其对市场的多空氛围影响。
　　
　　多头节前平仓一半
　　
　　(五矿期货研究所：张傲)
　　
　　铝：昨建议空单逢低暂全部平仓观望，待反弹14400抛回
　　
　　在周三晚美联储议息会议前夕，盘面依旧保持谨慎，周二伦铝收出四连阴，全天下跌0.15%至1777美元/吨，将接近前期低点1758。对于美联储消减购债规模，市场普遍预期在每月消减150亿美元，若结果如预期所料，预计今晚将阶段性见底，因市场已经提前反应。而对于沪铝来说，周二沪铝破位下跌，盘中一度即将触及万四整数关口，1312合约最低至14005，市场传闻主要由于中铝最近两天做空盘面。而在我们看来，沪铝下跌在预料和情理之中。虽然我们依旧保持我们半年前沪铝看跌，有望至13800的观点，理由是四季度西北新增产能将投产。但预计13800的位置不会一触而就，主力1401在万四附近的支撑较强，且若持续维持在14300以下，减产或将显现，支撑铝价，但压力14400-14500的非常明显。昨日建议沪铝空单14200以下逢低暂全部平仓，获利颇丰，建议观望，不抢反弹。待14400附近可开始抛回。
　　
　　(五矿期货研究所：廖桢媛)
　　
　　锌：维持低仓位过节
　　
　　在明天凌晨两点美联储关键事件之前，伦锌仍处疲弱状态。市场主要观点在于美联储将削减150亿的QE，并加强前瞻指引。一个直观印象是，市场应已完全消化这一信息，公布后或会有利空落地反应。但不能排除超过预期的美联储动向带来的波动。
　　
　　操作上，14600日内短多，反弹则减磅以控制成本和维持低仓位。
　　
　　(五矿期货研究所：陈远)
　　
　　铅：供应紧张程度似全面放松
　　
　　上周大量入库后，昨日LME铅入库14875吨，至此各项LME供需指标走软。注销仓单/库存比从42%急降至28.8%，持仓/注册仓单从27急降至18.18，cash/3m走软至贴水26.基本面上，国外各上市公司二季度报告显示铅供应上升。后市我们关注美国铅进出口，美国地区贸易升水，以确定整体供需情况。
　　
　　沪铅1309或1310，惯性下跌，13500考虑买入。
　　
　　(五矿期货研究所：陈远)
　　
　　焦炭焦煤：维持多焦炭空焦煤思路
　　
　　17日焦炭市场主稳运行，成交良好，焦企正常走货，受钢市疲软拖累，涨价基本无望，随着小长假逐步临近，市场走势趋平淡，预计后市将延续维稳态势。17日唐山准一级冶金焦出厂含税价1410-1450元/吨，天津港(6.99,0.01,0.14%)一级冶金焦平仓含税价1500-1530元/吨。目前焦炭期现价差回归到100以内，是较好的买入时机。另9月预计大秦铁路(7.38,-0.03,-0.40%)季度检修，一定程度利多焦煤。但是月底将至资金面偏紧，预计节前下游钢市将持续疲软，抑制焦煤焦炭期货价格上涨，这将为我们形成双节前一个较好的回调的做多时点。
　　
　　操作建议
　　
　　焦炭：多单续持，下跌1530附近适度加仓
　　
　　焦煤：空单续持，1110附近择机平出
　　
　　(五矿期货研究所：刘彧涵)
　　
　　PTA:中粮多单大举入场，1401下跌空间有限
　　
　　2013年9月17日，PTA主力1401合约低开低走，在7750一带获得支撑，全天下跌0.56%，收盘于7792元/吨。现货商谈围绕在7660-7670吨送到，市场商谈气氛一般。涤丝产销一般，平均6-8成。
　　
　　据称海南逸盛200万吨PTA装置于本周初停车，重启时间待定，当前国内PTA开工负荷为68%左右，相对于往常九月的消费情况，目前开工率偏低。持仓情况上看，前期大买TA1309的中粮期货席位昨日大幅增持1401多单一万余手。目前1401做空氛围才开始渐起，1309前车之鉴，中粮的大幅增持多单将打击空头的信心。中粮如延续1309上的操作风格，以目前的低迷成交量，低买高平的策略将令空头主力无计可施。少了多空你来我往的激战，TA1401后市维持震荡思路为妥。目前PTA生产现金亏损200-300元/吨，现货价以至7680元/吨，而年初产业链主动去库存时现货的最低价格为7600元/吨，当前又是传统消费旺季，现货下跌空间十分有限。建议TA1401逢高空为主，7850-7700区间震荡操作。
　　
　　(五矿期货研究所：杨文军)
　　
　　塑料：原油持续下跌，成本支撑减弱
　　
　　上游方面，因联合国[微博]安理会五大常任理事国开会，讨论销毁叙利亚化学武器的决议草案，缓解投资者对美国将在短期内对叙动武的忧虑。利比亚石油部副部长Shakmak周二表示，随着该国的重要油田恢复生产，该国的石油产量正在向正常水平回升。周二国际油价继续下跌。
　　
　　下游方面，农膜生产略有好转，主要是华北地区大蒜膜和西北地区政府地膜招标订单。随着大蒜膜的需求季节临近，订单较前期好转。西北地区招标订单陆续跟进，订单大幅增加，厂家开工率多在6-9成不等，未投标厂家生产较差。原料价格松动，厂家观望情绪较浓，少量补仓为主。
　　
　　综合分析，综合分析，原油价格大幅下跌，成本支撑减弱；现货开始松动，成交平平，对期价有一定的压制。目前期价仍然相对现货价格贴水800元/吨以上，不宜过度看空。操作建议，观望或者日内震荡偏空思路操作。
　　
　　(五矿期货研究所：罗霏)
　　
　　橡胶：国储收胶沪胶走强
　　
　　2013年9月17日，天然胶方面，华东全乳胶报19100到19700元/吨，泰国20号标胶报2460到2470美元/吨，马来西亚20号标准胶报3200到2460美元/吨，青岛保税区泰标20号报2430到3100美元/吨。泰国烟片胶报2650到2650美元/吨。
　　
　　9月3日有消息传出国储可能收胶，以便完成2012年计划的15-20万吨。笔者预计2013年9-11月份收储橡胶大约7-8万吨。利多沪胶1401和1403。
　　
　　9月17日，有传闻说国储可能收国内胶15万吨，烟片胶5万吨。盘中传出国储收过国内胶15万吨，烟片胶5万吨传闻。沪胶表现比铜稍微强势，未表现出收储20万的涨势。
　　
　　关注支撑位在20100，19800。因国储收20万吨消息，目前空单需谨慎。操作上短线思路。点位参考：20250以上短多，20000以下短空。30-40点止损，50-60点移动止盈。
　　
　　(五矿期货研究所：张正华)
　　
　　豆类：清仓或轻仓过中秋
　　
　　技术面，美豆11月周三继续走低，远月受巴西播种推迟的利好出现上涨，基金减持1000手大豆净多单，技术趋势显弱，破震荡区间下沿。美豆油跌至前低，应注意技术反弹，马棕油因出口数据较好大幅反弹。
　　
　　基本面，本周美豆主产区降雨增多，且下周雨量预计也高于往常，而气温不低无霜冻危害，这十分有益于晚播大豆。但FSA称美豆有168.7万英亩未播种，后期报告很可能调降面积。昨日国内豆油、豆粕现货也随盘略降，豆粕现货供应偏紧且升水较高仍将给期价带来一定支撑。
　　
　　交易建议：观望或顺势短线，轻仓或清仓过节，关注油粕比反弹后的建仓机会，关注美国QE政策动向及影响。
　　
　　大豆1401观望，支撑4530，压力4570－－
　　
　　豆粕1401维持偏弱，压力3650，支撑3600-3580▼
　　
　　豆油1401注意技术反弹，压力7150，支撑7060－－
　　
　　棕油1401注意技术反弹，压力5469，支撑5400－－
　　
　　(五矿期货研究所：李燕玲)
　　
　　黄金：等待FOMC会议“指导”金价
　　
　　黄金和其他贵金属周二下跌，在美国联邦储备委员会发布政策声明前，投资者对持有黄金等贵金属的态度愈发谨慎。纽约商交所Comex分部交投最为活跃的十二月黄金期货合约结算价跌8.40美元，至每盎司1,309.40美元，跌幅0.6%。银价跌1%，至每盎司21.784美元。今日时间08:10，金价急挫，跌至1300下方。
　　
　　美国联储FOMC会议将对量化宽松规模的瘦身计划进行讨论与决策，届时将会对金价造成重大影响，近期建议投资者等待FOMC会议抛出的信号，从而判断黄金短期的价格走向。
　　
　　操作建议：节前获利单平出
　　
　　(五矿期货研究所：黄秀仕)
　　
　　股指：短线获利回吐料跌幅有限
　　
　　周二大盘单边下挫，沪深300(2420.429,-6.89,-0.28%)指数收跌2.06%，成交略微萎缩。MACD红柱线继续收窄，KDJ高位死叉向下。期指按收盘价算跌幅达1.57%，下方获前期上升趋势三角上沿支撑。板块方面，昨日各板块全线下跌，再现巨额资金净流出。
　　
　　IF1309合约基差日内均值升水扩大幅度，收盘贴水转升水。远近月合约价差扩大，表明期市对后期保持乐观。三合约加总后净空持仓上升1673手至10295手，净空持仓占比走高至10.34%，中证和海通持有净空仍在高位。
　　
　　本周开始两市出现巨额的资金净流出，节前避险不无道理，皆因前期上涨速度过快，短线获利盘自然要回吐。技术上看涨趋势仍保持完好，因此不存在大幅杀跌的理由。今天是中秋节前最后一个交易日，资金离场的必要性已大大降低，同时由于短线跌幅较大，多单可逢低吸纳。但是正如前期所说，因目前经济不存在大幅改善的基础，同时流动性紧缩预期愈加强烈，股指必然冲高回落。牛市尚不可期，多单适宜见好就收。
　　
　　短线获利回吐，看多氛围浓郁，因此回调幅度料有限。日内不妨逢低轻仓试多，严格止损。日内强支撑2435和2415，破2405可适度追空，谨慎交易。
　　
　　(五矿期货研究所：许彬彬)
　　
　　海外宏观：市场静候美联储决议
　　
　　隔夜欧洲时段公布的经济数据好坏不一，德国ZEW经济景气指数升至49.6，创逾三年新高；英国通胀率略有回落；美国通胀同比升幅放缓至1.5%。有调查认为，美联储9月或将量化宽松(QE)政策缩减150亿美元，耶伦获提名概率高达88%。
　　
　　美国时段市场交投淡静，各界静候美联储9月政策会议结果。美联储将今日亚洲收盘后、明日凌晨02:00公布利率决议。日内早些时候意大利政治局势有恶化的趋势，但税后有所缓解，因贝老口风有变。希腊经济前景似有好转，希腊总理表示，希腊或在6年内重回危机前生活水平。