中投早盘分析摘要(09-13)
2013-09-13 10:52:59 来源：新浪财经 评论：0 点击：
【外盘报价】道指15300.64,-25.96;美元指数81.524,+0.015;布兰特油期112.98，+1.48;纽约轻原油108.71，+1.15;纽约黄金1320.7,-43.1;纽约白银21.76,-1.42;LME铜7070.5,-93.75;CBOT大豆1396,+37.75;玉米(2324,1.00,0.04%)466.25,-6.25;棉花(19700,25.00,0.13%)84.75,+0.4;白糖(5144,-6.00,-0.12%)17.18,+0.01
【早盘提示】欧元区7月工业产值数据环比和同比均出现意外大幅下降，创2010年4月以来的最低值，而美国初请失业人数创08年以来新低。市场对欧洲经济复苏的担忧以及美国就业数据提振，贵金属暴跌。考虑到美联储退出QE的影响将逐渐显现，建议少量持有空单。
【股指今日观点】消息面相对平静，因优先股、金融改革和自贸区均涉及到部分银行，银行股再度出现大涨，但是早周期类大部分陷入调整，短线谨防指数出现震荡。中线看经济复苏仍属于短周期行为的可能性更大，如果政策刺激力度减弱，中线投资者可考虑在沪指2300-2350区域择机抛空。(张伟)
【国债今日观点】昨日国债期货三个合约都小幅上涨，主力合约TF1312收盘于93.728元，较昨日结算价93.556元下跌了0.172元。现货方面，银行间关键期限国债价格全线上涨，银行间隔夜回购利率持续下跌，但中长期利率均小幅上涨，显示了市场预期未来流动性较为紧张。本周一级市场供给压力巨大，新债发行较为疲弱，导致国债期货最活跃CTD卷130015续发行的中标利率高于预期。今日一级市场又将发行国债1319，需要注意一级市场发行结果对现货市场和期货市场带来的做空动力。操作上，建议投资者继续持空头思路，轻仓逢高短空。(王潇)
【沪铝(14205,20.00,0.14%)今日观点】周四，沪铝主力1312合约继续围绕5日均线窄幅盘整。现货方面，持货商报价信心高企，中间商积极参与下，现货成交价格集中于14340至14350元/吨，对当月合约平水至升水10元/吨。此外部分品牌铝锭出货量较少，价格高企，最高报价可至14390元/吨附近。此外，无锡及杭州货源仍显紧张，由于大型铝厂以完成长单合同为主，零单出货量较低，造成两地现货成交于14390元/吨附近。进入9月以后，面临小长假，下游加工企业备货需求增加，有望支撑铝价，但是新疆地区大批的新建成产能又开始集中供货，这料将使铝价面临长期的下行压力。虽然近期公布的中国经济数据利好，然而市场关注重心仍以叙利亚局势以及下周美联储议息会议为重点，避险情绪较重，铝价短期仍难改变窄幅振荡走势，但是受现货升水提振，铝价下方支撑较强，隔夜伦铝止跌小幅走高，下方1800美元处支撑较强，受其提振沪铝今日或将再度上探14200上方。操作上，短线观望。支撑位：14150，压力位：14250(刘伟)
【沪铜(51200,-470.00,-0.91%)今日观点】周四，沪铜主力1312合约低开低走，并跌破51500一线支撑，技术上来看，短期空头趋势明显。现货方面，沪期铜低开低走，持货商依旧积极换现，现铜升水进一步收窄，报价升水20元/吨至升水160元/吨，下游秉持逢低按需接货原则，成交以中间商为主。基本面来看，2013年全球铜精矿市场新增103.4万吨产能，但考虑到品位下滑、产能利用率以及其他不可抗力因素，2013年的铜精矿实际产量将低于理论产量，但是整体铜供给仍将大于需求。虽然近期公布的中国经济数据利好，然而市场关注重心仍以叙利亚局势以及下周美联储议息会议为重点，避险情绪仍存，铜价短期仍难改弱势振荡走势。隔夜伦铜再度下挫，盘中一度跌破60日线支撑，受其影响沪铜今日料将跳空低开并测试60日线支撑。操作上，短线观望。支撑位：50600，压力位：51500。(刘伟)
【沪锌今日观点】昨日沪锌走势偏弱不断震荡走低，60日线支撑力度或逐步减弱。基本面上，美叙局势暂缓，奥巴马或寻求非战争手段解决叙利亚冲突问题，短期平复市场恐慌情绪。现货方面：据上海有色网显示，0#锌主流成交14810-14840元/吨，对沪期锌(14715,25.00,0.17%)主力1312合约升水60-90元/吨。现货市场交投清淡，操作上维持区间高抛低吸策略，日内运行区间：14500-14700。(李小薇)
【沪铅今日观点】伦铅继续在2100-2200美元的震荡区间；沪期铅仓单昨日降低近700吨。总量降低至8.9万吨，已经跌破9万吨关口。另外，近期现货市场以铅仓单为主，现货市场采购依然低迷，下游自身销售状况不好，买盘起不来的结果就是铅价缺乏支撑，铅价保持弱势震荡格局。(李小薇)
【贵金属今日观点】下周的美国议息会议将决定金银的大方向，那么议息之前的数据表现会冲击金银价格，美国初请失业金人数好于预期，同时叙利亚战争预期下降，金银价格大幅下挫。中长期延续弱势行情，短期受消息影响价格震荡偏弱，持有少量空头。(莫国刚)
【大豆基本面】受美国农业部在月度报告中条件美豆单产、总产以及期末结转库存等利多数据提振，周四CBOT大豆期货市场大幅收高，技术上止跌迹象明显。美国农业部在9月份月度供需报告中将美豆单产由上月的42.6蒲/英亩下调至41.2蒲/英亩，致使美豆产量较上月预期值减少近300万吨至8571万吨水平，而美豆期末结转库存更是低于市场预期。市场对于美豆产量下降的担忧推动价格重回反弹通道。虽然报告中大幅上调了尚未开始播种的巴西大豆产量预估值，但南美因素对市场的影响基本要等到2014年春季。因此，关于美豆产量以及库存量下降的忧虑仍将提振近期豆类价格。国内豆类市场在振荡中等待美报告指引，有望跟随美豆重回反弹节奏。国内港口大豆现货库存达到620万吨年内高位，海关数据显示8月份到港大豆量为637万吨，预计9月到港量小幅回落，国内进口大豆库存继续向宽松方向发展。临储大豆拍卖保持高成交率，养殖业的强劲增长提振豆粕(3713,78.00,2.15%)需求，豆粕现货市场稳中偏强，目前油厂多以加工合同为主，豆粕库存水平不高，豆油(7224,0.00,0.00%)现货库存压力仍有待消化。(于瑞光)
【连豆(4598,9.00,0.20%)今日操作建议】美国农业部利多报告令美豆止跌反弹，供应不足的忧虑有望继续抬升价格。国内产区现货运行平稳，国储低价抛售的大豆因压榨收益好转而吸引企业接货。储备大豆快速投放市场，现货供应压力增加，价格难以明显走高，同时也为新季收储腾出更多库容。近期黑龙江北部地区将明显降温，局地可能有霜冻出现。预计今日连豆市场跟随美豆高开，建议投资者保持振荡思路，关注1401大豆期货能否站稳4600平台，可适量持有大豆多单。(于瑞光)
【连豆粕今日操作建议】美豆前期天气炒作得到美国农业部认可，减产忧虑及近期的不利天气条件仍有望推升价格。国内豆粕现货价格维持高位运行状态，双节备货提振需求，油厂挺粕等因素令现货市场支撑性较强。国内豆粕期货保持与美豆的较强联动性，现货强势表现令期货盘面抗跌性较强。预计今日连豆粕大幅高开，盘中有望突破前期高点，建议投资者保持反弹思路，继续持有豆粕多单，买粕卖油的套利组合仍可以适量继续持有。(于瑞光)
【油脂今日操作建议】美国农业部报告利多带领豆类市场走出振荡局面，油脂市场下行压力有所缓解，有望跟随周边品种振荡弹高，但由于自身供应宽松及需求低迷的现状没有根本缓解，上涨空间将受到限制。预计今日油脂板块高开振荡，建议投资者空单离场，或以买粕的形式对原有空单加以保护。(于瑞光)
【白糖今日观点】南宁现货报价为5400元/吨，下调了30元。新疆预计9月27.28左右有三家糖厂开榨，其他糖厂预计在10.1-7左右开榨。2013/14榨季甜菜糖预计产量40万吨，比去年低14.4万吨左右。国内白糖期货保持震荡偏强概率较大。操作上，国内糖市基本面弱势不改的情况下，切忌追涨杀跌；近期日内短线为主，关注上方压力位置5300。
【PTA(7880,-22.00,-0.28%)今日观点】周三CFR日本石脑油现货报954(-2)美元/吨，FOB韩国MX现货报1309(-3)美元/吨，PX现货报1478(-4)元/吨，周四PTA现货报7700(-20)元/吨，聚酯产品价格与前一交易日相比下跌-10--25元不等，动态生产利润维持在-550—-650之间，PTA企业负荷维持在76.75%，聚酯工厂负荷维持在80.5%，江浙织机负荷维持在73.5%，涤短库存升至19天，长丝库存微升至13.5天附近。昨日江浙涤丝产销回落，平均6-7成，局部促销略有加大，原料僵持，市场心态继续观望。当前市场资金趋紧，PTA现货价格有所回落，但程度有限，上游涤短库存上升，对PTA消费带来压制。但原油仍在高位，PX未见明显下行，成本支撑仍旧存在。当前不易盲目追空。操作上，暂以观望为主。(陈娟)
【棉花今日观点】8月我国纺织企业开工率较前期有所上升，市场普遍预期较前期有所好转。但因为化纤成棉花的替代作用已初步显现，同时进口棉加大对国产棉的冲击，国内棉价转暖的可能性较小。当前多空双方均在观察收储进展情况，但短时内棉价弱势震荡走势难改。总体来看，新收储政策对未来棉价形成支持，但供应宽松、消费不振、抛储、配额等因素将与利好因素交织，走势尚未明朗。操作上，观望。(陈娟)
【焦煤焦炭(1575,-18.00,-1.13%)今日观点】煤焦港口现货价格低位平稳，天津准一级焦1450-1480元/吨，焦煤平稳，焦炭市场经历近期的小幅上涨，目前渐趋平稳；焦煤进口增加，库存回升，焦炭港口库存也呈小幅增加态势。操作上短期宏观氛围乐观以短线震荡思路，中期保持震荡回落观点。(李殿春)
【早盘提示】欧元区7月工业产值数据环比和同比均出现意外大幅下降，创2010年4月以来的最低值，而美国初请失业人数创08年以来新低。市场对欧洲经济复苏的担忧以及美国就业数据提振，贵金属暴跌。考虑到美联储退出QE的影响将逐渐显现，建议少量持有空单。
【股指今日观点】消息面相对平静，因优先股、金融改革和自贸区均涉及到部分银行，银行股再度出现大涨，但是早周期类大部分陷入调整，短线谨防指数出现震荡。中线看经济复苏仍属于短周期行为的可能性更大，如果政策刺激力度减弱，中线投资者可考虑在沪指2300-2350区域择机抛空。(张伟)
【国债今日观点】昨日国债期货三个合约都小幅上涨，主力合约TF1312收盘于93.728元，较昨日结算价93.556元下跌了0.172元。现货方面，银行间关键期限国债价格全线上涨，银行间隔夜回购利率持续下跌，但中长期利率均小幅上涨，显示了市场预期未来流动性较为紧张。本周一级市场供给压力巨大，新债发行较为疲弱，导致国债期货最活跃CTD卷130015续发行的中标利率高于预期。今日一级市场又将发行国债1319，需要注意一级市场发行结果对现货市场和期货市场带来的做空动力。操作上，建议投资者继续持空头思路，轻仓逢高短空。(王潇)
【沪铝(14205,20.00,0.14%)今日观点】周四，沪铝主力1312合约继续围绕5日均线窄幅盘整。现货方面，持货商报价信心高企，中间商积极参与下，现货成交价格集中于14340至14350元/吨，对当月合约平水至升水10元/吨。此外部分品牌铝锭出货量较少，价格高企，最高报价可至14390元/吨附近。此外，无锡及杭州货源仍显紧张，由于大型铝厂以完成长单合同为主，零单出货量较低，造成两地现货成交于14390元/吨附近。进入9月以后，面临小长假，下游加工企业备货需求增加，有望支撑铝价，但是新疆地区大批的新建成产能又开始集中供货，这料将使铝价面临长期的下行压力。虽然近期公布的中国经济数据利好，然而市场关注重心仍以叙利亚局势以及下周美联储议息会议为重点，避险情绪较重，铝价短期仍难改变窄幅振荡走势，但是受现货升水提振，铝价下方支撑较强，隔夜伦铝止跌小幅走高，下方1800美元处支撑较强，受其提振沪铝今日或将再度上探14200上方。操作上，短线观望。支撑位：14150，压力位：14250(刘伟)
【沪铜(51200,-470.00,-0.91%)今日观点】周四，沪铜主力1312合约低开低走，并跌破51500一线支撑，技术上来看，短期空头趋势明显。现货方面，沪期铜低开低走，持货商依旧积极换现，现铜升水进一步收窄，报价升水20元/吨至升水160元/吨，下游秉持逢低按需接货原则，成交以中间商为主。基本面来看，2013年全球铜精矿市场新增103.4万吨产能，但考虑到品位下滑、产能利用率以及其他不可抗力因素，2013年的铜精矿实际产量将低于理论产量，但是整体铜供给仍将大于需求。虽然近期公布的中国经济数据利好，然而市场关注重心仍以叙利亚局势以及下周美联储议息会议为重点，避险情绪仍存，铜价短期仍难改弱势振荡走势。隔夜伦铜再度下挫，盘中一度跌破60日线支撑，受其影响沪铜今日料将跳空低开并测试60日线支撑。操作上，短线观望。支撑位：50600，压力位：51500。(刘伟)
【沪锌今日观点】昨日沪锌走势偏弱不断震荡走低，60日线支撑力度或逐步减弱。基本面上，美叙局势暂缓，奥巴马或寻求非战争手段解决叙利亚冲突问题，短期平复市场恐慌情绪。现货方面：据上海有色网显示，0#锌主流成交14810-14840元/吨，对沪期锌(14715,25.00,0.17%)主力1312合约升水60-90元/吨。现货市场交投清淡，操作上维持区间高抛低吸策略，日内运行区间：14500-14700。(李小薇)
【沪铅今日观点】伦铅继续在2100-2200美元的震荡区间；沪期铅仓单昨日降低近700吨。总量降低至8.9万吨，已经跌破9万吨关口。另外，近期现货市场以铅仓单为主，现货市场采购依然低迷，下游自身销售状况不好，买盘起不来的结果就是铅价缺乏支撑，铅价保持弱势震荡格局。(李小薇)
【贵金属今日观点】下周的美国议息会议将决定金银的大方向，那么议息之前的数据表现会冲击金银价格，美国初请失业金人数好于预期，同时叙利亚战争预期下降，金银价格大幅下挫。中长期延续弱势行情，短期受消息影响价格震荡偏弱，持有少量空头。(莫国刚)
【大豆基本面】受美国农业部在月度报告中条件美豆单产、总产以及期末结转库存等利多数据提振，周四CBOT大豆期货市场大幅收高，技术上止跌迹象明显。美国农业部在9月份月度供需报告中将美豆单产由上月的42.6蒲/英亩下调至41.2蒲/英亩，致使美豆产量较上月预期值减少近300万吨至8571万吨水平，而美豆期末结转库存更是低于市场预期。市场对于美豆产量下降的担忧推动价格重回反弹通道。虽然报告中大幅上调了尚未开始播种的巴西大豆产量预估值，但南美因素对市场的影响基本要等到2014年春季。因此，关于美豆产量以及库存量下降的忧虑仍将提振近期豆类价格。国内豆类市场在振荡中等待美报告指引，有望跟随美豆重回反弹节奏。国内港口大豆现货库存达到620万吨年内高位，海关数据显示8月份到港大豆量为637万吨，预计9月到港量小幅回落，国内进口大豆库存继续向宽松方向发展。临储大豆拍卖保持高成交率，养殖业的强劲增长提振豆粕(3713,78.00,2.15%)需求，豆粕现货市场稳中偏强，目前油厂多以加工合同为主，豆粕库存水平不高，豆油(7224,0.00,0.00%)现货库存压力仍有待消化。(于瑞光)
【连豆(4598,9.00,0.20%)今日操作建议】美国农业部利多报告令美豆止跌反弹，供应不足的忧虑有望继续抬升价格。国内产区现货运行平稳，国储低价抛售的大豆因压榨收益好转而吸引企业接货。储备大豆快速投放市场，现货供应压力增加，价格难以明显走高，同时也为新季收储腾出更多库容。近期黑龙江北部地区将明显降温，局地可能有霜冻出现。预计今日连豆市场跟随美豆高开，建议投资者保持振荡思路，关注1401大豆期货能否站稳4600平台，可适量持有大豆多单。(于瑞光)
【连豆粕今日操作建议】美豆前期天气炒作得到美国农业部认可，减产忧虑及近期的不利天气条件仍有望推升价格。国内豆粕现货价格维持高位运行状态，双节备货提振需求，油厂挺粕等因素令现货市场支撑性较强。国内豆粕期货保持与美豆的较强联动性，现货强势表现令期货盘面抗跌性较强。预计今日连豆粕大幅高开，盘中有望突破前期高点，建议投资者保持反弹思路，继续持有豆粕多单，买粕卖油的套利组合仍可以适量继续持有。(于瑞光)
【油脂今日操作建议】美国农业部报告利多带领豆类市场走出振荡局面，油脂市场下行压力有所缓解，有望跟随周边品种振荡弹高，但由于自身供应宽松及需求低迷的现状没有根本缓解，上涨空间将受到限制。预计今日油脂板块高开振荡，建议投资者空单离场，或以买粕的形式对原有空单加以保护。(于瑞光)
【白糖今日观点】南宁现货报价为5400元/吨，下调了30元。新疆预计9月27.28左右有三家糖厂开榨，其他糖厂预计在10.1-7左右开榨。2013/14榨季甜菜糖预计产量40万吨，比去年低14.4万吨左右。国内白糖期货保持震荡偏强概率较大。操作上，国内糖市基本面弱势不改的情况下，切忌追涨杀跌；近期日内短线为主，关注上方压力位置5300。
【PTA(7880,-22.00,-0.28%)今日观点】周三CFR日本石脑油现货报954(-2)美元/吨，FOB韩国MX现货报1309(-3)美元/吨，PX现货报1478(-4)元/吨，周四PTA现货报7700(-20)元/吨，聚酯产品价格与前一交易日相比下跌-10--25元不等，动态生产利润维持在-550—-650之间，PTA企业负荷维持在76.75%，聚酯工厂负荷维持在80.5%，江浙织机负荷维持在73.5%，涤短库存升至19天，长丝库存微升至13.5天附近。昨日江浙涤丝产销回落，平均6-7成，局部促销略有加大，原料僵持，市场心态继续观望。当前市场资金趋紧，PTA现货价格有所回落，但程度有限，上游涤短库存上升，对PTA消费带来压制。但原油仍在高位，PX未见明显下行，成本支撑仍旧存在。当前不易盲目追空。操作上，暂以观望为主。(陈娟)
【棉花今日观点】8月我国纺织企业开工率较前期有所上升，市场普遍预期较前期有所好转。但因为化纤成棉花的替代作用已初步显现，同时进口棉加大对国产棉的冲击，国内棉价转暖的可能性较小。当前多空双方均在观察收储进展情况，但短时内棉价弱势震荡走势难改。总体来看，新收储政策对未来棉价形成支持，但供应宽松、消费不振、抛储、配额等因素将与利好因素交织，走势尚未明朗。操作上，观望。(陈娟)
【焦煤焦炭(1575,-18.00,-1.13%)今日观点】煤焦港口现货价格低位平稳，天津准一级焦1450-1480元/吨，焦煤平稳，焦炭市场经历近期的小幅上涨，目前渐趋平稳；焦煤进口增加，库存回升，焦炭港口库存也呈小幅增加态势。操作上短期宏观氛围乐观以短线震荡思路，中期保持震荡回落观点。(李殿春)
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