中投早盘分析摘要(08-26)
2013-08-26 09:01:00   来源：新浪财经   评论：0 点击：

　　【早盘提示】欧洲经济数据持续好转、美国新屋数据重挫，以及部分美联储官员对市场所担心的9月份放缓QE担忧进行安抚，欧元的强势继续压制美元的表现。以黄金为代表的大宗商品延续上涨，多单可谨慎持有。
　　
　　【股指今日观点】虽然资金利率出现一定的上涨，近期经济数据和政策面均偏暖，但市场由于缺乏上涨的主线表现低迷。成交量逐步萎缩，表明市场目前处于场内资金存量不足、增量有限局面中。沪指于上周五再度考验重要支撑位2050，短期关注这一位置的支撑，中线维持沪指2100以上位置抛空的观点。(张伟)
　　
　　【国债今日观点】上周国债仿真期货价格走出了止跌反弹的行情，主力合约TF1309于周五上涨了0.054点，上涨幅度为0.06%，收盘价为94.332。现货方面，国债期货最活跃可交割卷130015下跌了0.24%至97.0925，银行间关键期限国债价格全线小幅上涨。在央行连续扩大逆回购规模的状态下，市场对于资金面的担忧情绪略有缓解，国债收益率开始下行。本周在无任何公开市场操作的情况下，公开市场将实现资金净投放380亿元，因此预期本周资金面在季末因素和央行公开操作的影响下将维持紧平衡状态。中期来看，美国QE推出预期将导致资金流出，加上当前国内经济开始企稳，国债仍将维持偏空思路。(王潇)
　　
　　【沪铝今日观点】上周沪铝跟随伦铝冲高回落，并一度跌破60日均线，受周四国内PMI利多提振，铝价止跌企稳，但鉴于短期美联储有望退出QE的预期存在不确定性，美元指数企稳，铝价反弹空间有限。现货方面，华东现货铝跟随期铝(14500,70.00,0.49%)冲高回落，周一盘中最高一度逼近1.45万下方；随后受期铝回调影响，铝价又转为回调态势，这使市场情绪也再次发生反转，商家对后市的看空预期普遍增强，抛货意愿也明显回升，供需双方入市均显清淡，等待更多方向指引，同时也寻求“金九银十”需求的转暖。周五伦铝止跌反弹，但未能突破突破1900美元/吨压制，沪铝今日料将小幅高开测试14500一线压制。操作上，短线观望，激进者可在14500一线少量试空。支撑位：14400，压力位：14500(刘伟)
　　
　　【沪铜(53200,590.00,1.12%)今日观点】上周铜价结束了前期的反弹，小幅回落，但伦铜在7200美元附近，沪铜在52000元附近支撑力度较强，受周四国内PMI利多提振，铜价再度上行，但鉴于短期美联储有望退出QE的预期存在不确定性，美元指数企稳，限制铜价反弹空间。现货方面，周内现铜升水始终稳定在升水100元/吨-升水250元/吨，铜价回落之际部分保值盘流出，市场货源供应较为充足，修正性行情抑制中间商接货积极性，周末好铜升水降至200元/吨左右，吸引部分中间商入市；下游更是观望居多，成交日渐趋淡，周内供大于求格局凸显。但周五伦铜再度上行，且今日伦敦休市，沪铜有望继续走高。操作上，可少量尝试短多，支撑位：52500，压力位：53300。(刘伟)
　　
　　【沪锌今日观点】沪锌上周呈宽幅振荡，交易区间为15195-15055元，尾盘微跌0.4%至15100元，其表现弱于铜铝。今日沪锌内外比值基本持稳于7.67，表明沪锌表现较抗跌。现货方面：0#锌主流成交15100-15130元/吨，现锌对沪期锌(15225,105.00,0.69%)主力1312合约贴水40元/吨至平水。冶炼厂保持出货积极性；月末资金趋紧，中间商多积极出货意愿，买盘意愿不佳，且忙于发票，较难成交；下游需求依然低迷，维持按需采购，周末前成交情况一般，较周五稍淡。操作上，沪锌1312多单逢高减持。
　　
　　【沪铅今日观点】本周伦铅涨跌不大，周初因宏观面消息较为平静，伦铅走势较为平稳，而后虽中国汇丰制造业数据表现强劲及欧元区经济数据利好提振，铅价震荡上行，但因美联储会议记录透露出的QE退出预期升温支撑美元走强，打压铅价，伦铅冲高回落，本周伦铅累计下跌3美元，周跌幅约为0.14%。现货市场：本周现货铅价涨跌不大，由于铅价持续高位，贸易商表示出货量难有突破，下游大多数按需采购.预计短期内沪铅维持窄幅震荡。(李小薇)
　　
　　【贵金属今日观点】美国房地产数据不及预期，导致金银价格大幅上涨，继续关注经济数据。中长期延续弱势行情，短期谨慎看多。
　　
　　【螺纹钢(3828,25.00,0.66%)今日观点】上周螺纹钢社会库存延续下滑，但下降幅度趋缓，同时上海螺纹库存出现回升，在期货盘面偏弱以及现货价格下滑的背景下，短期螺纹陷入震荡调整状态。不过目前钢厂的原料库存普遍仍处于正常偏低水平，从数据也可看出，铁矿石的港口库存依旧在持续下降，但是这也暗示钢厂生产依然在保持较高水平，后期处于高位的粗钢产量可能会令盘面继续承压。所以操作上来，短期螺纹钢预计仍以3750-3850之间震荡为主，投资者可以日内操作为主，高抛低吸。(史超颖)
　　
　　【大豆基本面】受美国中西部炎热干燥天气预报可能继续削减美豆产量影响，周五CBOT大豆期货市场大幅飙涨。分析机构ProFarmer的田间巡查情况显示，美豆重要产区结荚数低于三年均值。当前正值美豆结荚鼓粒的生长关键阶段，尤其是美豆生长进度落后将使后期产量变数增加，天气因素主导下的美豆行情往往易涨难跌。国内豆类期货市场整体跟随美豆运行节奏，油厂主动保粕和豆油(7304,224.00,3.16%)基本面偏弱等因素共同导致粕强油弱局面得以持续。国产大豆市场维持低迷状态，抛储大豆成交率攀升，对期货盘面的冲击力弱化；国内豆粕(3555,136.00,3.98%)现货市场高位运行，豆粕期货市场处于反弹节奏。国内豆油库存压力不减而需求低迷，豆油反弹力度明显偏弱。(于瑞光)
　　
　　【连豆(4556,95.00,2.13%)今日操作建议】美豆受干热天气预报提振再度冲高，整体延续天气炒作特征，技术上反弹走势仍在持续。国内产区大豆现货市场走势低迷，大豆期货失守2012年收储线后反弹力度不强，抛储因素对期货的冲击力度减弱，新季国产大豆政策走向成为影响大豆市场的关键。预计今日连豆市场高开振荡，为防止盘中冲高回落，建议投资者保持振荡思路，高平低买滚动操作为宜。(于瑞光)
　　
　　【连豆粕今日操作建议】美豆作物区不利天气预报再度推升市场大幅反复反弹，正值美豆生长关键阶段，天气因素仍是主导行情的关键。国内豆粕市场因需求强劲及油厂主动保价等因素而处于强势状态，沿海豆粕现货价格恢复到4000元/吨左右，豆粕现货持续高位运行，产业链各环节对高价豆粕接受能力提高，为处于贴水状态的豆粕期货市场带来强支撑。预计今日连豆粕大幅高开，反弹局面进一步深化，建议投资者保持反弹思路，豆粕单边多单仍可继续持有，稳健投资者仍可持有买粕卖油的套利组合。(于瑞光)
　　
　　【油脂今日观点】继马来西亚棕榈油(5730,196.00,3.54%)反弹突破技术阻力表现相对较强之后，美豆也结束了重要阻力位前的驻足盘整，出现突破上涨。国内盘面的特点表现为豆粕合约继续坚挺，油脂整体承担调整压力。在当前美豆生长的关键时期尚未完结，市场将受到天气升水支撑存在反弹动能，天气情况以及调研机构的相应产量预期继续左右市场短期波动。国内双节备货时点到来，进口棕榈油量环比猛增，对马盘产生了支撑，另马币贬值利好合约报价。两厢题材均未走完，美豆突破也将引领国内盘面维持反弹节奏，继续关注豆油1月合约7000-7350元/吨内的区间表现，以及粕强油弱的盘面特点。(杨久尊)
　　
　　【白糖(4976,26.00,0.53%)今日观点】南宁现货报价为5340元/吨，现货价格疲弱。内蒙糖会认为，新榨季天气良好，能否增产尚未有定论。巴西8月上半月甘蔗压榨量创纪录高位。另外巴西港口大约有178万吨白糖待运，运往中国及加拿大等。国内供应压力大，处于去库存过程。操作上，sr1401中长期依然维持空头思路，关注5150压力位及4800的支撑；短期内观望。
　　
　　【PTA(7962,70.00,0.89%)今日观点】周五日本石脑油报933(+11)美元/吨，MX报1297(+7)美元/吨，PX报1485(+3)美元/吨，PTA现货报7715(+5)元/吨，聚酯产品价格与前一交易日相比下跌幅度在0--25元不等，动态生产利润维持在-500—-600之间，PTA企业负荷维持在77.1%，聚酯工厂负荷维持在79.6%，江浙织机负荷维持在67.7%，涤短库存维持在17天，长丝库存维持在14天附近。江浙涤丝产销相对低迷，多数在6-8成，少数产销做平或略超，终端市场需求偏弱。前期PX价格跟随原油波动，但仍在高位运行成本对PTA支撑明显，8月PTA产家结报价在8125元/吨，同样一定程度支撑期货盘面价格。但商品整体下行，同时宏观因素仍不能受到忽视，加之近期下游库存有所回升，产销数据走弱，PTA短期内可能重回震荡。操作上，日内以【7800，7950】区间操作为主，中长线多单可待季节性因素兑现后逢高沽空。(陈娟)
　　
　　【棉花(19885,120.00,0.61%)今日观点】美棉近日呈现启稳态势，但近期全球棉花产量以及国内棉花政策将成为美棉炒作因素。美棉对当前国内棉市影响甚小，市场心态近期趋于谨慎，收储细则将影响当前盘面整体走势，但仓单问题仍在。操作上，可少量买1月抛5月套利操作，激进的投资者可少量买入近月中长线多单。(陈娟)
　　
　　【连塑今日观点】隔夜原油上涨，布兰特原油触及四个月高位，因埃及暴力冲突可能影响苏伊士运河的运输，甚至蔓延至整个中东，中东的原油供应原本已受到干扰。上周五LLDPE期货主力1401合约震荡走低，成交量下降到36万手左右。LLDPE现货，7042主流报价在11000-11200之间，中油华东高低压连续降价，贸易商信心普遍不足，跟跌出货为主，下游企业拿货谨慎。石化出厂价继续下调，需求延续疲态，，供求矛盾继续加重，不过油价反弹，会给盘面予以支撑，预计短期内LLDPE期货价格将震荡调整。操作上LLDPE主力1401合约若前期高位空单继续可继续持有，未入场者观望为主。(朱文龙)
　　
　　【橡胶(20640,575.00,2.87%)今日观点】1.现货状态：青岛库存29.83万吨，减少1.48万吨(8-15比7-31)，保税区库存下降明显。山东全乳19200;青岛保税区20号泰国标准胶2460;丁二烯9700,丁苯11600;顺丁11600;胶片73.79,+1,胶水68,+1;尽管消费良好但年度供应过剩及即将到来的供应旺季使得橡胶承压，整体呈现买方市场。中长期仍处于下行趋势.2.短期观点及建议：短期反弹动能继续加强，观望为主。(刘东丰)