新鸿基金融：港股升穿阻力成交额增
2013-08-15 10:31:56   来源：新浪财经   评论：0 点击：

　　市场走势及评论
　　
　　港股昨日因八号风球全日休市，回顾周二表现，人民银行进行7天期110亿元人民币的逆回购，加上日经指数大升2.6%，恒指于周一大升463点后，昨日再升269点，收报22,541点，成交额增加至731亿港元。上证综指升0.2%，收报2,106点。
　　
　　人民银行放水，加上内房股今年销售理想，内房股全线炒上。合景泰富(5.28,0.28,5.60%,实时行情)(1813.HK)中期纯利增48.9%至13.6亿元人民币，股价升8.9%。中资金融股持续造好，市传招行(3968.HK)供股比例将较预期为低，股价升7.2%，页岩气股大幅炒上，宏华(196.HK)反弹18.1%，中期纯利增32%的安东油田(3337.HK)亦升5.1%。内地多个地方落实天然气加价，加幅普遍低于预期，天然气股普遍上升。濠赌股、水泥股及资源股造好。市传腾讯(700HK)计划将微信分拆到新加坡上市，公司称报道失实，股价升0.7%。
　　
　　中国平安[微博](55.4,1.00,1.84%,实时行情)保费收入增长理想估值吸引可吸纳
　　
　　上半年内地保费收入出现双位数增长，单是6月增速更逾20%，可见内险行业逐渐走出低谷，目前内险板块估值接近历史低位，而且股价走势较其它中资金融股落后，中国平安(2318.HK)近期公布的营运数据理想，股价有力再上。
　　
　　中国保监会公布上半年内地保费收入9,512.4亿元人民币，同比增长11.48%，单单是6月份增速更逾20%，显示内地保险业复苏进度良好。中国平安为内地保险业龙头，同时亦拥有平安银行业务，公司早前公布首季纯利上升21.9%，至73.93亿元人民币。另一方面，旗下子公司平安人寿[微博]、平安产险、平安健康险，以及平安养老险首7个月保费收入为1,629.82亿元人民币，按年增13.3%，对中期业绩有支持作用。
　　
　　早前中国人寿(19.88,0.10,0.51%,实时行情)(2628.HK)因投资收益增加及减值拨备减少，带动中期多赚逾5成。内地投资市场改善，料同样有利中国平安的投资收益。目前公司2013年预测市盈率为12.5倍，低于3年平均值18.5倍，估值十分吸引。市场预测全年纯利增长36%至271.7亿元人民币。
　　
　　憧憬铁路投资加快忠旺股价追落后
　　
　　内地第三大铝产品制造商中国宏桥(1378.HK)公布中期业绩，每股基本盈利与去年同期持平，在行业产能过剩的情况之下，算是获得不俗成绩，并为铝业股业绩打响头炮。市场近日热炒周期性股份，铝业股股价处于低位有追落后之势。中国忠旺(1333.HK)首季业绩平稳，加上公司有制作高铁组件，可望受惠下半年内地加快铁路投资，忠旺现水平值得吸纳。
　　
　　内地最大铝型材生产商中国忠旺，主要从事中游的铝加工业务，公司早前公布第一季业绩，虽然各类型产品的平均售价均有下降，惟公司控制成本得宜，整体毛利率提升2.6个百分点至28.4%，而纯利则上升0.8%至4.95亿元人民币。
　　
　　公司近年积极拓展利润较高的深加工产品，主要是用于交通运输的托盘。去年托盘销量升逾3倍至2.8万吨，今年目标为4万吨。内地国策支持高铁行业发展，铁路投资有望于下半年加快，支持高铁组件需求。另一方面，公司亦尝试获得整个高铁车厢的制造订单，目前仍处于商谈阶段，暂未有确实定单。如于年内成事将成股价的催化剂。近日热炒周期性股份，煤炭、有色金属及钢材股相继炒上，铝业股有望追落后。