中投早盘分析摘要(07-30)
2013-07-30 10:27:41   来源：新浪财经   评论：0 点击：

　　【外盘报价】道指15521.97,-36.86;美元指数81.7,+0.04;布兰特油期107.56，+0.39;纽约轻原油104.51，-0.19;纽约黄金1327.3,+5.4.;纽约白银19.82,+0.04;LME铜6875,+20;CBOT大豆1220,-8.5;玉米(2328,5.00,0.22%)473.25,-2.75;棉花(19685,75.00,0.38%)84.71,-0.41;白糖(4924,60.00,1.23%)16.92,+0.45
　　
　　【早盘提示】美国6月份的成屋签约销售指数较5月份明显走低，本周美国GDP数据、美联储会议决议以及美国非农就业数据集中发布，市场在数据出台之前保持谨慎。同时中国因素成为压制市场的另外一个重要原因。操作上工业品短线可维持震荡思路，中线致市场走弱的因素未变。
　　
　　【股指今日观点】地方债审查、6月工业企业利润和主营收入大幅回落等利空消息刺激大盘走弱，外汇占款下降及央行按兵不动，流动性依然略紧，整体看宏观面维持弱势。考虑到短线指数已出现较大幅度下跌及沪指1950短线位支撑，短周期操作上获利空单可逢低止盈离场，中期维持沪指反弹到2080-2100区间抛空的观点。(张伟)
　　
　　【国债今日观点】上周五国债仿真期货价格多数下跌，主力合约TF1309收盘价为95.808，下跌0.044点，下跌幅度0.05%。银行间关键期限国债价格全线微幅下跌，其中，跌幅最大的7年期国债收益率上升了1个基点至3.7。财政部昨日发布的数据显示，2013年上半年全国税收总收入完成59260.61亿元，同比增长7.9%，增幅同比回落1.9个百分点，而国内增值税、消费税、企业所得税等主体税种收入增速普遍回落，这显示了国内经济形势维持弱势态势。昨日短端资金利率继续走高，且幅度显著扩大，其中1月与3月的资金利率出现了倒挂现象，这显示短期资金面仍不乐观，但中长期流动性仍较充裕。短端资金面收紧的主要原因要归于月末时点因素和财税缴款因素，随着短期因素逐渐退却，市场心理会恢复常态，市场的流动性将重回“紧平衡”态势，因此预期国债价格将呈窄幅震荡。(王潇)
　　
　　【沪铝今日观点】周一，沪铝主力1310合约跳空低开后冲高回落，表现较为抗跌，下方14200一线支撑较强。现货方面，沪期铝(14255,-35.00,-0.24%)低开后并未受到空头大肆打压，跌幅明显小于周边金属，当月企稳14300元/吨并试图收复部分失地，推升贸易商持货谨慎观望情绪，虽然下游消费低迷，中间商入市也相对冷清，而贸易商出货报价坚挺于14300元/吨，支撑现铝价格较沪期铝更为抗跌，但整体市况成交平淡。基本面来看，上游原铝产量居高不下，下游消费进入淡季，需求有所减少，加工企业开工率和订单均有所下降，原铝供应过剩程度将加剧，疲弱的基本面令铝价长期承压。但近期美元持续走弱，或将在一定程度上支撑铝价。隔夜伦铝止跌企稳于1800美元一线，沪铝今日有望企稳。操作上，短空可逢反弹入场。支撑位：14200，压力位：14300(刘伟)
　　
　　【沪铜(49120,10.00,0.02%)今日观点】周一，沪铜主力1311合约跳空低开后继续走低，但短线49000一线支撑尚存。现货方面，沪期铜大幅下挫超千元，现铜升水抬升，升水铜持货商继续挺价出货，于平水铜价差维持在200元以上，中间商存有投机空间，早间入市接货，下游积极询价，并在铜价跌至5万元以下接货意愿增加，市场成交活跃度有所改善。基本面来看，由于铜精矿供应增加精炼费持续走高，精铜产量居高不下，1-5月份全球精铜产量较上年同期增长5.5%，至878.2万吨，其中中国和美国铜产量增幅明显。而国内铜消费进入淡季，下游订单后续乏力，铜加工企业开工率有所下降，精铜供应过剩程度加剧，铜价长期承压。但近期美元持续走弱，或将在一定程度上支撑铜价。操作上，介于本周风险事件云集，短空可逢低止盈离场，新空待反弹后再行入场。支撑位：48500，压力位：49500(刘伟)
　　
　　【沪锌今日观点】在外盘的基本金属大幅下挫带动下，沪锌主力如早盘预期一致跳空低开，盘中震荡，目前来看14500还有一定的支撑，现货价格小幅下调，主流成交14650-14680元/吨，对沪期锌(14525,-5.00,-0.03%)主力1310合约升水120-150元/吨，1#锌主流成交14630-14640元/吨。美元指数下滑都未能提振基本金属，市场看空气氛浓厚，锌价下跌空间料进一步打开。操作上，建议沪锌空单继续持有。
　　
　　【沪铅今日观点】伦铅价格低位振荡调整，暂时失守短期均线，现铅价格较上周五下跌30-40元/吨不等，对期铅主力由上周五的贴水70元/吨转变为平水，汉江铅13730元/吨，沈铅13720元/吨，恒邦铅13690元/吨，河南万洋铅13700元/吨，金利铅略低为13650元/吨，由于市场货源持续短缺，随着下游尤其是动力型电动车消费的逐步好转，铅价持续坚挺，恰逢周一下游观望情绪相对较浓，按需采购居多。期铅整体偏弱，短期内难有大幅反弹，操作上建议空单继续持有。(李小薇)
　　
　　【贵金属今日观点】美联储开始为期两天的利率会议，贵金属延续震荡，政策基本面并没有大的变化，宽松退出策略仍旧要看经济数据表现。延续长期空头趋势，短期暂时观望。(莫国刚)
　　
　　【螺纹钢今日观点】昨天螺纹钢期货价格出现调整，现货三级螺纹及钢坯价格跟随下调，但铁矿石价格仍保持上涨。同时，数据显示，7月中旬全国粗钢产量213.03万吨，环比增加2.27%，虽然工信部刚刚公布了预计淘汰的落后产能，但与粗钢产量相比，数量极小，对市场影响不大。预计短期钢价仍有继续调整的可能，建议投资者前期多单减持，未有持仓暂时观望。(史超颖)
　　
　　【大豆基本面】周一CBOT大豆期货市场涨跌互现，近月合约因受逢低承接盘和空头回补推动止跌走高，而远月合约则因美国中西部良好作物天气承压回落。美国农业部公布的作物生长进度报告显示，美豆优良率为63%，较上周回落1个百分点，美豆开花率为65%，五年同期均值为74%，结荚率为20%，较五年均值落后14%。尽管美豆生长进度较常年滞后，但新季作物生长状况较为理想，且近期仍缺少不利天气影响，美豆丰产预期进一步强化。对于新季南美大豆，有巴西的分析机构预计该国大豆产量将达到8820万吨的创纪录高位。如果美豆丰产与未来南美增产形成叠加，全球大豆供应将明显超过需求。国内豆类期货市场延续弱势，抛储及保护政策调整仍压制大豆期货探出新低，豆粕(3156,5.00,0.16%)期货反弹乏力，豆油(6928,-62.00,-0.89%)期货低位振荡，市场延续弱势格局。6月份进口大豆到港量为693万吨，7、8月会继续维持高位，国内豆粕库存紧张局面继续缓解，现货价格小幅调整。国内豆油库存压力不减而需求低迷，价格维持积弱难返状态。(于瑞光)
　　
　　【连豆(4322,-11.00,-0.25%)今日操作建议】美豆涨跌不一，利多消息匮乏，短期仍难形成持续反弹。尤其当前美豆产区天气较为理想，美豆丰产预期将继续压制价格走高。国内大豆期货跌破4600收储线支撑后加速下跌，国储抛售和收储改为直补的传闻继续影响大豆市场，连豆市场维持弱势局面。预计今日连豆市场延续振荡走势，建议投资者保持偏弱思路，减持前期大豆多单，待市场企稳后再择机低位买入。(于瑞光)
　　
　　【连豆粕今日操作建议】美豆经历大跌后近远月合约走势分化，良好的生长状态及天气前景使美豆丰产预期继续得到强化。国内港口大豆库存量增加缓解豆粕紧张，市场看空预期升温令需求方放缓采购节奏，豆粕现货市场处于下跌节奏。预计今日连豆粕弱势振荡，建议投资者保持偏弱思路，豆粕单边多单宜离场观望，可适量持有买粕卖油的套利组合。(于瑞光)
　　
　　【白糖今日观点】南宁现货报价为5320元/吨，现货价格缓慢下跌。美国原糖上涨，因为空头回补以及技术买盘介入，同时需求有部分上升。全球最大的糖生产国--巴西正增加发往中国的糖船货，因国际市场价格走低促使中国进口预估增加。巴西2013/14榨季4月1日正式开始，到6月末糖厂共计生产890万吨糖，较去年同期增长32.3%，因甘蔗产量及质量提高。操作上，sr1401中长期依然维持空头思路，由于外盘供应压力巨大，将刺激国内进口，国内依然有下挫空间，需要关注国内甘蔗生长情况；短期内观望，日内逢高沽空，关注5150压力位以及4800支撑力度。
　　
　　【PTA(7772,8.00,0.10%)今日观点】周一PTA现货报7720(-10)元/吨，聚酯产品价格与前日相比下降-25-0之间，动态生产利润维持在-400—-500之间，PTA企业负荷升至81%，长丝及短纤库存维持在14天附近。江浙涤丝产销较前一交易日略有回落，平均在5-8成。原油受到中国需求放缓因素的影响，导致回落，从而PX价格近期也呈现回落态势，下游涤丝产销较前期有所回落，产销未得到持续性改善，但库存仍旧位于低位。PTA厂家负荷近期有所提高，同时7月结报价位于8050-8080附近，给PTA期价带来支撑。短期内，受到宏观及原油的影响PTA将保持震荡走势。中长期随着8月后旺季的到来可逢回调少量介入多单。
　　
　　【棉花今日观点】棉花处于消息真空期内，近期收储政策即将出台，同时抛储也将面临结束。棉价前期下行主要是直补及大盘等利空因素造成。当前入储细则成为市场关注焦点，如入储新标将较为严格，在一定程度上打压棉花现货价格，但因为仓单制作标准较高，在仓单缺乏的情况下仓单因素仍旧主导当前主力合约。操作上棉花短线可逢低做多，中长线趋势等待政策指引。(陈娟)
　　
　　【连塑今日观点】隔夜布兰特原油小涨，美原油几乎持平，因欧洲输油管道削减运能提供支撑，另外，谨慎的投资者静待本周美联储的政策会议结果。周一LLDPE主力1401合约继续下跌，跟随了大宗商品走势。LLDPE现货，月底多数石化限量，市场货源偏紧，商家随行就市出货为主，市场高位盘整，下游需求改善不大，询盘仍显弱势，谨慎观望为主。预计短期内LLDPE市场将是高位盘整态势。操作上LLDPE主力1401合约前期多单减持，观望为主。(朱文龙)
　　
　　【焦煤焦炭(1447,-7.00,-0.48%)今日观点】煤焦现货价格低位平稳，天津准一级焦1400元/吨、天津蒙古国焦煤到厂价1040元/吨，多数地区受钢材(3633,-8.00,-0.22%)价格持续拉涨带动，有上调焦炭出厂价格的意愿，但因钢厂采购量未明显增加，故实际成交仍以稳为主。国内经济依然较弱，汇丰PMI预览值47.7；利率市场化迈出实质性一步，对煤焦钢产业链的下游钢铁行业将明显不利；焦炭钢材产量均位于历史高位，调结构、去产能仍未有实质性进展；焦炭出口量也依然不大；目前产能过剩仍是制约价格的主要因素，操作上中线震荡偏空的思路，已有空单谨慎持有，空仓的稳健的中线投资者仍可择机逢高适量抛空。(李殿春)
　　
　　【橡胶(17655,-35.00,-0.20%)今日观点】1.现货状态：,青岛库存33.03万吨，减少1.16万吨，保税区库存下降明显(7-15比6-28)。山东全乳17200,-300;青岛保税区20号泰国标准胶2270,-50;丁二烯8600,丁苯11200,-250;顺丁10900;胶片68.55,-2.75,胶水66,-1;现货跟随期货下行，特别是泰国原料大幅下挫。整体上，年度供应过剩及即将到来的供应旺季使得橡胶承压，整体呈现买方市场。长期仍处于下行趋势.2.亚洲股市继续下挫，日本股市暴跌，国内税收同比下滑明显。操作建议：保持方向性空头，短期不加\减仓。