传奇家族终身投资 戴维斯王朝延续辉煌
2013-07-27 11:58:04   来源：新浪财经   评论：0 点击：

　凯瑟琳·瓦瑟曼·戴维斯( Kathryn Wasserman Davis)前不久在她位于佛罗里达州霍布湾的家中与世长辞，享年106岁。她为日后成为美国最成功的投资者之一的丈夫提供了启动资金，她的慈善事业遍及全球。

　　戴维斯家族几代人因重仓保险股而获利丰厚的故事被投资界津津乐道。关于他们家族投资理念的书籍——《戴维斯王朝》在中国投资界也有很高的知名度。

　　全球视野

　　凯瑟琳于1907年2月15日在费城出生，是约瑟夫·瓦瑟曼和艾迪斯五个孩子中的一员。

　　她的父亲曾长期担任地毯纺织商费城阿特隆集团的董事长，并且在1929年的大崩盘中保住了大部分财产。按《戴维斯王朝》一书作者约翰·罗斯查得的说法，“他属于那种少数把钱留在政府债券的佼佼者。”

　　凯瑟琳从华盛顿的马迪拉女校毕业后，考入和她家渊源极深的卫斯理学院并于1928年毕业。

　　凯瑟琳从小就充满了冒险精神和全球视野。大学本科毕业后，她和妹妹便进行了一次俄罗斯高加索山脉马背上的探险。

　　后来她在从巴黎到日内瓦的火车上邂逅了其未来的丈夫——萧尔毕·库勒慕·戴维斯( Shelby Cullom Davis )。1931年他们在完成哥伦比亚大学的硕士学位后结婚。

　　毕业后她与丈夫一同前往日内瓦大学攻读博士学位，并完成了博士论文。而日内瓦独特的外交环境，坚定了她对于全球和平力量的诉求。

　　2006年她在对伍德罗威尔逊国际学者中心讲话时，谈到他们在日内瓦的经历：“萧尔毕和我一同亲身见证了世界第一次裁军会议。我们听到了代表们‘正确’的发言，可是我们所看见的则是勇往直前的扩军备战。”

　　“戴维斯双杀”

　　回到美国以后，库勒慕·戴维斯在纽约对外关系委员会工作了一段时间之后，这对夫妇在纽约买下一套房子，而她则开始相夫教子。

　　她的丈夫1947年从纽约州长杜威手下辞职，时年38岁，而凯瑟琳则用她继承的遗产的一部分，为她丈夫经营股票投资的萧尔毕·库勒慕·戴维斯公司提供了第一桶金。

　　戴维斯热衷持有经过精心挑选的公司——“复利机器”。这些公司有这样的特点：股价低廉，产品永不过时，有良好的发展势头，管理者节俭实干。

　　戴维斯专攻“被分析师遗忘、被经纪人忽略”的保险。他认为，无论股市潮起潮落，行业热点如何变化，保险公司都像一辆有轨电车，始终在轨道上行驶。当美国的保险股价格过高，他就投资日本的保险股。上世纪50年代，他在保险股投资领域声名鹊起，被称为“美国保险系主任”。

　　上世纪50年代，美国保险公司股票交易的市盈率大约是4倍，10年后，市盈率涨到了15至20倍。加上这段时间，保险公司的盈利大幅增长了8倍。反映到股价上，股价期间涨幅高达30至40倍。戴维斯把这种公司盈利提高，估值同时上涨的过程总结为“戴维斯双杀”。

　　他的儿子斯尔必·戴维斯 (Shelby Davis) 继承了父亲的投资事业，于1969年成立了戴维斯基金公司，继续秉承“长期成长投资法”的精髓，在低价位买进能够持续成长的公司，并长期投资。他投资保险、银行等永远不会过时的公司股票，购买自然资源股，并适度选择成长股，远离热门股。

　　作为家族的新一代掌门人，戴维斯家族的第三代——克里斯·戴维斯 (Chris Davis) ，继续活跃在基金管理的前沿，管理着规模达几百亿美元的戴维斯基金公司。

　　投身慈善事业

　　凯瑟琳为丈夫提供了5万美元，到1994年其夫去世时，戴维斯的身价已经超过八亿美元，他从1987年至去世一直雄踞福布斯美国富豪榜之列。

　　戴维斯家族秉承长期投资：不是5年、10年，而是终身投资。他们的投资历程，经历了从大多数美国人“不敢购买股票”的20世纪40年代，一直延续到大多数美国人“不敢不购买股票”的今天。

　　凯瑟琳在其丈夫去世后，继承了丈夫在纽约证券交易所[微博]的席位，直到12年前才出售出去。

　　丈夫去世后，凯瑟琳便将全部精力倾入慈善之中。她主要向教育和国际关系类的项目捐款，不过她所关心的领域甚广。其母校卫斯理学院就曾得到她的长期资助，而她也曾多年担任其校董。她的其他慈善项目包括资助基因和青光眼治疗、新移民教育、家庭计划和若干她所居住的社区的本地项目。

　　2007年在她100岁寿辰上，凯瑟琳捐献了100万美元以实现100位大学生促进和平的计划。2008年、2009 年和2010年，她连续三年捐赠100万美元并最终促成了戴维斯和平计划基金。

　　在基金会网站上的一则自传视频上，凯瑟琳说：“我认为甘地是个很有智慧的人，他教导人们需要更多地和敌人对话，而不是和朋友对话，因为这将带来和平，而这正是我的目标。”

　　1998年在她91岁高龄之时，她捡起了皮划艇的爱好。她在101岁之前都在玩竞技级网球，而她在临去世前几周还在游泳。