中投早盘分析摘要(07-25)
2013-07-25 09:47:21   来源：新浪财经   评论：0 点击：

　　【外盘报价】道指15542.24,-25.5;美元指数82.26,+0.31;布兰特油期107.03，-1.39;纽约轻原油105.32，-1.91;纽约黄金1322.1,-13.1;纽约白银20.12,-0.13;LME铜7016,-32;CBOT大豆1256.75,-3.5;玉米(2346,-1.00,-0.04%)480.25,-5.25;棉花(19970,35.00,0.18%)85.74,+0.07;白糖(4867,-10.00,-0.21%)16.14,-0.2
　　
　　【早盘提示】美国6月新屋销售创08年5月以来新高，7月份Markit制造业PMI初值好于预期，欧元区7月份制造业PMI数据创24个月新高，欧洲股市上涨。但是中国7月份汇丰PMI数据将至11个月新低，黄金和原油下跌。继续关注中国宏观政策动向及对商品影响，对超买或基本面较差的品种仍可逢高试空。
　　
　　【股指今日观点】7月汇丰制造业PMI数据触及11个月低点，尤其是就业指数降至47.3，创四年多以来新低，几乎触及政府容忍的底线，市场对稳增长的预期大幅升温，指数在数据冲击之后走强。24日国务院出台针对税收、贸易和铁路建设的一系列政策，这将继续提升市场做多情绪，操作上短线维持反弹思路，中线继续关注沪指2080-2100位置压力突破情况。(张伟)
　　
　　【国债今日观点】昨日国债期货价格和银行间国债价格均全线下跌，银行间市场主要期限资金利率延续小涨势头，机构仍持谨慎态度。从近期新债发行情况来看，大型银行配置需求有所减弱，加之本周流动性趋紧，市场情绪偏空，国债价格出现震荡下行的概率较大。(王潇)
　　
　　【沪铜(50290,-110.00,-0.22%)今日观点】周三，沪铜小幅高开后受汇丰中国PMI利空打压下挫，但午盘后空头氛围有所缓解，从数据公布后国内商品市场对利空消息仍较为敏感，但铜价下跌意愿不强。结合近期走势，铜价有回稳迹象，国内现货相对坚挺提振下沪铜交投重心上移至5万关口上方。操作上，短空逢低止盈。(刘伟)
　　
　　【沪铝(14380,5.00,0.03%)今日观点】周三，沪铝主力1310合约平开后，受汇丰PMI利空打压弱势下行。基本面来看，下游消费步入淡季，但是中国6月原铝产量持续攀升，铝价反弹明显受阻，但短期来看铝价下方空间有限。操作上，空单谨慎持有。(刘伟)
　　
　　【沪锌(14630,5.00,0.03%)今日观点】伦锌依旧振荡整理走势，长江市场现货0号锌价报14750-15750元/吨，较前个交易日价格下跌50元/吨；1号锌价报14700-14750元/吨，较前个交易日价格下跌50元/吨，变化不大。目前用锌厂家购货明显谨慎，大多以观望为主，成交平淡。据悉，进入7月以来，锌市需求明显下滑，不少锌合金生产厂家进入半停工状态，购货积极性较低。锌市供应方面，据ILZSG称，今年1-5月全球锌市供应过剩3.8万吨，去年同期供应过剩15.2万吨。锌价走势以震荡行情为主，且主要围绕14600元附近振荡整理。
　　
　　【沪铅今日观点】汇丰7月PMI预览值大幅低于预期和前值，拖累期铅下滑，而后上证指数止跌企稳使得市场信心得以恢复，收复部分跌势。现货方面，国内现货成交均价在13700-13800元/吨之间，较上一交易日持平，目前下游依旧按需采购，贸易商维持正常出货状态，市场整体供大于求，成交依旧受限。目前宏观消息面多空胶着，沪期铅窄幅震荡格局难突破。(李小薇)
　　
　　【贵金属今日观点】欧美经济数据好于预期，按照目前的逻辑，经济数据偏好退出预期加强，贵金属小幅下跌。政策基本面并没有大的变化，宽松退出策略仍旧要看经济数据表现。延续长期空头趋势，短期暂时观望。(莫国刚)
　　
　　【螺纹钢今日观点】昨天螺纹期货价格受到PMI低于预期的影响，上午震荡下行，但下午拉回，全天呈现震荡格局。现货三级螺纹全国均价3580元/吨，原材料钢坯、铁矿石价格个别地区保持上涨。目前钢厂原料库存维持虽维持低位，但尚够一个月的使用量，短期集中补库意愿不强。下游需求受制于资金的影响，暂无明显释放痕迹。技术上螺纹仍处于上行节奏当中，建议前期多单谨慎持有。(史超颖)
　　
　　【大豆基本面】受美国现货大豆和豆粕(3256,-32.00,-0.97%)价格大幅走低影响，周三CBOT大豆期货近月合约遭遇重挫，其中8月大豆在过去两天累计重挫8.8%，创下该合约最大两天跌幅，资金离场迹象相当明显。美豆市场失去近月合约强势支撑，加上当前美豆产区天气状况利于大豆生长，美豆重回偏弱走势。国内豆类期货市场整体回落，市场走势反复，振荡加剧。6月份进口大豆到港量为693万吨，7、8月会继续维持高位，国内豆粕库存紧张局面持续缓解。国内豆油(7158,-86.00,-1.19%)库存压力不减而需求低迷，价格维持低位盘整状态。(于瑞光)
　　
　　【连豆(4578,-35.00,-0.76%)今日操作建议】美国现货下跌引发CBOT近月合约暴跌，美豆上行动力减弱，近期走势并不乐观。国内大豆期货继续以4600收储线为底窄幅振荡，消息面平淡，仍缺少上行动力。关注国储抛售动态，产区大豆现货运行平稳，进口大豆成本偏低，但国产大豆在收储政策预期下并不具备深跌空间。新季菜籽(5150,-4.00,-0.08%)及玉米收储价格均有所提高，新年度继续实施大豆收储政策的可能性非常大。预计今日连豆市场弱势振荡，建议投资者保持区间振荡思路，4600元/吨附近买入的1月大豆多单可以继续持有。(于瑞光)
　　
　　【连豆粕今日操作建议】美豆旧作合约遭遇获利了结盘打压大幅下挫，新季合约在丰产预期下同样反弹乏力，美豆缺乏明确指引，走势反复，振荡加剧。国内豆粕现货市场运行平稳，港口大豆库存量增加缓解豆粕紧张。美国豆粕近月合约暴跌会对国内豆粕现货及近月期货市场起到先导作用，关注国内豆粕市场表现。预计今日连豆粕承压低开，建议投资者保持振荡偏弱思路，豆粕多单宜离场观望，可少量持有买粕卖油的套利组合。(于瑞光)
　　
　　【油脂今日观点】8月美豆价格进入敏感时间窗口，丰产定性的概率趋增，现货出货开始积极，使得美豆近月合约由涨停局面逼近跌停，日间波动率猛增。11月合约延续震荡格局，但随着时间推移，弱势的预期逐渐增加。马盘棕榈油(5522,-50.00,-0.90%)进一步破位下行，国内棕榈油表现也难乐观，维持弱势观点。(杨久尊)
　　
　　【白糖今日观点】南宁现货报价为5350元/吨，现货价格较前期下降。巴西甘蔗行业协会Unica周三公布，巴西中南部糖厂7月上半月榨糖速度加快，6月时天气较为潮湿影响压榨进度。巴西2013/14榨季4月1日正式开始，到6月末糖厂共计生产890万吨糖，较去年同期增长32.3%，因甘蔗产量及质量提高。操作上，sr1401中长期依然维持空头思路，由于外盘供应压力巨大，将刺激国内进口，国内依然有下挫空间，需要关注国内甘蔗生长情况；短期内观望，郑糖短线反弹，关注5150压力位以及4800支撑力度。
　　
　　【连塑今日观点】隔夜原油价格下跌，且尾盘美国原油期货跌幅超过布兰特原油，因交易商在这两个合约的价差收窄后获利了结，另外7月汇丰中国PMI初值疲弱，以及EIA库存降幅不及预期也使原油价格高位承压。周三LLDPE主力1401合约高开高走，因此前油价坚挺。LLDPE现货，石化企业库存压力不大，主流贸易商试探调高报盘，而高价货源成交有阻力，终端需求一般。前期LLDPE上涨的主要因素来自油价高企，如果原油继续回落，LLDPE行情将有回调压力。操作上LLDPE主力1401合约可高位试空。(朱文龙)
　　
　　【焦煤焦炭(1474,-7.00,-0.47%)今日观点】煤焦现货价格低位平稳，国内经济依然较弱，汇丰PMI预览值47.7；利率市场化迈出实质性一步，对煤焦钢产业链的下游钢铁行业将明显不利；焦炭钢材(3694,1.00,0.03%)产量均位于历史高位，调结构、去产能仍未有实质性进展；操作上中线震荡偏空的思路，稳健的中线投资者择机逢高适量抛空，已有空单谨慎持有。(李殿春)
　　
　　【橡胶(18425,60.00,0.33%)今日观点】1.现货状态：,青岛库存33.03万吨，减少1.16万吨，保税区库存下降明显(7-15比6-28)。山东全乳175400,+100;青岛保税区20号泰国标准胶2350;丁二烯7500,丁苯11800;顺丁11200;胶片71.17,-1.13,胶水67;近期现货小幅反弹。整体上，年度供应过剩及即将到来的供应旺季使得橡胶承压，整体呈现买方市场。长期仍处于下行趋势.2.欧洲美国PMI较好而中国偏弱，但国内出台相应政策或对冲市场的继续下滑。操作建议：保持少量方向性空头，短期不加\减仓，观望为佳。关注19300-20000区域压力情况，考虑是否加仓。