中投早盘分析摘要(07-23)
2013-07-23 10:54:02   来源：新浪财经   评论：0 点击：

　　【股指今日观点】6月份外汇呈现流出局面，周末“保增长”等消息面相对偏暖，周一早盘银行业受利率市场化影响下挫，但指数在两油和创业板的强势带动下最终走强。由于宏观面无明显变化，指数缺乏上行的催化剂，下行则受沪指1950区域技术位支撑。预计短期维持震荡概率更大，沪指若未放量，参与反弹仍需谨慎。中线维持沪指2080-2100区域抛空的观点。(张伟)
　　
　　【国债今日观点】昨日国债期货价格和银行间国债价格均全线下跌。央行昨日公布的6月末外汇占款为273887.46亿元，较5月末减少了412.05亿元，这是时隔7个月后，金融机构外汇占款再现负增长。外汇占款年内首现负增长显示了热钱开始流出我国，这一现象有望持续，因此下半年的资金面整体不会宽松，国债出现大牛行情的可能性大幅降低。(王潇)
　　
　　【沪铝(14405,35.00,0.24%)今日观点】周一，沪铝主力1310合约高开后窄幅震荡。基本面来看，上游原铝产量居高不下，下游消费进入淡季，需求有所减少，加工企业开工率和订单均有所下降，原铝供应过剩程度将加剧，疲弱的基本面令铝价反弹乏力，但QE退出预期放缓，隔夜美元继续走弱，伦铝大幅反弹，沪铝今日料将继续高开震荡。操作上，短线以震荡偏多思路对待。支撑位：14350，压力位：14450(刘伟)
　　
　　【沪铜(50530,350.00,0.70%)今日观点】周一，沪铜主力1311合约高开高走，重回50000上方，但仍未突破前期压力50500一线。基本面来看，由于铜精矿供应增加精炼费持续走高，精铜产量维持高位，1-5月份全球精铜产量较上年同期增长5.5%，至878.2万吨，其中中国和美国铜产量增幅明显。而国内铜消费进入淡季，下游订单后续乏力，铜加工企业开工率下降，精铜供应过剩程度加剧，令铜价长期承压，1-5月份全球铜消费量为851.7万吨，较上年同期减少1.0%。1-5月份中国铜表观消费量下降1.8%，至362万吨。疲弱的基本面将限制铜价反弹高度，但QE退出预期减缓，隔夜美元继续下挫，伦铜大幅反弹，沪铜今日有望高开测试60日均线压制。操作上，短线观望，若铜价有效突破60日线压制可以尝试短多，若承压下挫则可顺势加空。这次在美元走弱的刺激下，铜价短线突破60日线的可能性较大。支撑位：50000，压力位：51000(刘伟)
　　
　　【沪锌(14645,45.00,0.31%)今日观点】哈萨克斯坦国家统计局公布，1-6月未加工锌产量同比下降1%，至157,063吨。1-6月铜锌矿石产量下降1.8%，至245.1万吨；铅锌矿石产量减少7.9%，至365.6万吨。锌精矿产量下滑3.8%至174,400吨。现货方面，下游企业按需采购为主，而上游锌精矿企业困局犹在，小型矿山减产明显。淡季中，供需不旺，沪锌难有起色。在没有根本性刺激的情况下，预计沪锌仍将继续维持低位区间震荡格局。(李小薇)
　　
　　【沪铅今日观点】昨日沪铅震荡走高，现货方面，据上海有色网报道，现货市场持货商报价坚挺，普遍不愿意跟随期铅下调售价，金沙货少报13780-790,对期主力贴100-110元/吨，但鲜有成交，南方13740元/吨，汉江报13720元/吨无成交，恒邦铅报13670-13680元/吨，成交价略低。在面临现货上游炼企挺价出货，下游采购热情低，价格僵局持续。操作建议维持13800-14000的区间。(李小薇)
　　
　　【贵金属今日观点】贵金属延续反弹趋势，幅度较大。政策基本面并没有大的变化，宽松退出策略仍旧要看经济数据表现。延续长期空头趋势，短期暂时观望。(莫国刚)
　　
　　【螺纹钢(3683,7.00,0.19%)今日观点】昨天螺纹钢1401合约略有调整，技术来看，螺纹短期调整的概率增加。现货市场三级螺纹报价虽仍保持上涨，但钢坯价格下滑，显示市场初级产品已经开始有所警惕。不过，鉴于史上最严厉的京津冀地区的环保测试即将开展，这势必将主要影响我国产钢重地华北钢厂的粗钢产量，预计钢价在调整后仍将延续反弹的节奏。建议前期多单短期适当减持规避风险，未有持仓暂时观望。(史超颖)
　　
　　【玉米(2355,-1.00,-0.04%)今日观点】(CBOT)玉米期货周一收跌，因预期美国中西部本周天气状况将有利作物成长。目前我国南北港口玉米市场相对稳定，东北产区玉米局部有所上扬，华北深加工企业玉米挂牌价格普跌，南方销区玉米价格涨跌互现，需求一般。。操作上，建议持有c1401多单。(唐少明)
　　
　　【大豆基本面】受美国大豆现货库存紧张及豆粕(3274,22.00,0.68%)价格飙升影响，周一CBOT大豆市场整体反弹，豆粕近月合约盘中触及涨停，强势特征十分明显。美国农业部公布的作物生长状况报告显示，截至7月21日当周，美豆生长优良率为64%，较上周下降1个百分点，开花率和结荚率分别较五年均值偏低13%和11%，美豆生长进度仍然较正常年份偏后。美豆陆续进入生长关键期，天气因素对盘面的影响很大。中远期天气预报显示，目前至秋季作物天气都将保持良好状态，美豆丰产前景较为乐观。国内豆类期货市场延续振荡走势，现货市场运行平稳。6月份进口大豆到港量为693万吨，7、8月会继续维持高位，国内豆粕库存紧张局面持续缓解。国内豆油(7260,14.00,0.19%)库存压力不减而需求低迷，价格维持低位盘整状态。(于瑞光)
　　
　　【连豆(4636,9.00,0.19%)今日操作建议】美豆现货紧张继续为盘面带来反弹动力，一定程度上削弱新季美豆回落空间。国内大豆期货继续以4600收储线为底窄幅振荡，消息面平淡，仍缺少上行动力。产区大豆现货运行平稳，进口大豆成本偏低，但国产大豆在收储政策预期下并不具备深跌空间。新季菜籽(5151,3.00,0.06%)及玉米收储价格均有所提高，新年度继续实施大豆收储政策的可能性非常大。预计今日连豆市场弱势振荡，建议投资者保持区间振荡思路，4600元/吨附近买入的1月大豆多单可以继续持有。(于瑞光)
　　
　　【连豆粕今日操作建议】新旧作美豆市场在不同的供应面影响下走势分化，现货库存紧张及豆粕价格飙升提振美豆近月合约，美豆远月合约在良好天气预报下跟涨幅度受限。国内豆粕市场受库存缓解及再发禽流感疫情影响整体回落，表现可能继续弱于外盘，关注国内疫情发展情况。预计今日连豆粕高开振荡，建议投资者保持振荡思路，减持豆粕远月多单，买粕卖油的套利组合可适量持有。(于瑞光)
　　
　　【油脂今日观点】美豆旧作合约继续受到库存偏紧支撑狂飙，远月未突破盘整区间，对于国内市场近强远弱格局也存在示范效应。油脂方面仍维持弱势，尤其美豆粕几近涨停情况下油脂表现平淡。马来西亚棕榈油(5604,-4.00,-0.07%)也保持横盘，国内油脂盘面缺乏突破盘局的因素，弱势盘整为主。(杨久尊)
　　
　　【白糖(4887,24.00,0.49%)今日观点】预计近期巴西降雨对收割产生阻碍，短期内利好。Unica维持2013/14年度中南部甘蔗产量5.9亿吨的预估，上一年度甘蔗压榨量为5.3亿吨，巴西2013/14榨季4月1日正式开始，到6月末糖厂共计生产890万吨糖，较去年同期增长32.3%，因甘蔗产量及质量提高。国内库存高企，进口继续增加，目前国内消息平淡。操作上，sr1401中长期依然维持空头思路，由于外盘供应压力巨大，将刺激国内进口，国内依然有下挫空间，需要关注国内甘蔗生长情况；短期内观望，郑糖短线反弹，关注5150压力位以及4800支撑力度。
　　
　　【PTA(7896,30.00,0.38%)今日观点】周一石脑油报913(+9)，PX报1445(+15)，PTA现货报7750(+25)元/吨，聚酯产品价格与前日相比上涨50—130元不等，动态生产利润维持在-300—-450之间，PTA企业负荷升至77.90%，长丝及短纤库存快速下行至14与17天附近。江浙涤丝产销走好，平均在8-9成。PTA近期快速探底回升，近期上涨势头较为明显。油价新高拉动PX价络PTA成本重心上移，加之下游库存减少较快，部分厂家挂牌执行价为8100，导致PTA主力合约坚挺。宏观面近期缺乏方向性批引导致盘面日内波动加剧。上游停车检修量加大，下游心态仍较为谨慎。操作上，少量持有已有多单。(陈娟)
　　
　　【棉花(19930,15.00,0.08%)今日观点】据传由于当前收储政策未起到充分保护棉农及棉纺产业的预期作用，国家表确表态收储政策不能再持续。但当前来看2013年收储势在必行，但当前入储标准仍旧悬而未决，市场心态仍旧趋于谨慎。届时，如新规严格将打压棉价。但郑棉盘面仍旧更多受到仓单因素影响，而非现货价格。操作上短期内棉花走势震荡，缺乏政策指引，中长线，如政策严把质量关，棉价再次下行，可少量逢低买入。(陈娟)【焦煤、炭今日观点】煤焦现货价格低位平稳，国内经济依然较弱，利率市场化迈出实质性一步，对煤焦钢产业链的下游钢铁行业将明显不利，操作上中线震荡偏空的思路，稳健的中线投资者择机逢高适量抛空。(李殿春)
　　
　　【连塑今日观点】隔夜美原油价格周一从上周触及的16个月高位大幅回落，因交易商对此次凌厉升势锁定获利。周一LLDPE主力1401合约高开窄幅震荡，收于十字星。LLDPE现货，缺乏明确消息指引，商家根据自身货源情况随行出货；下游需求延续疲态，对高价抵触明显，成交较为清淡。原油高位回落，缓解了高成本的压力，下游需求延续疲态，采购积极性偏低，预计今日LLDPE行情将低开震荡，如果不是低开的太多，或可短空。操作上主力1401合约在10400-10800区间内高抛低吸。(朱文龙)
　　
　　【橡胶(18600,20.00,0.11%)今日观点】1.现货状态：,青岛库存33.03万吨，减少1.16万吨，保税区库存下降明显(7-15比6-28)。山东全乳17600,-100;青岛保税区20号泰国标准胶2350,+20;丁二烯7500,丁苯11800,+600;顺丁11200,+400;胶片72.3,+0.45,胶水67;现货小涨。整体上，年度供应过剩及即将到来的供应旺季使得橡胶承压，整体呈现买方市场。长期仍处于下行趋势.2.外汇占款减少，财政收入减少；美国成屋环比低于预期，但黄金白银及铜继续反弹。操作建议：保持少量方向性空头，短期不加\减仓，观望为佳。关注19300-20000区域压力情况，考虑是否加仓。