中投早盘分析摘要(07-18)
2013-07-18 09:32:50   来源：新浪财经   评论：0 点击：

　　【股指今日观点】商务部表示将密集出台外贸支持措施，房地产再融资开闸，但是财政部表示不会出台大规模刺激政策，整体看政策的幅度很可能低于市场的预期。伯南克表示美联储将依据经济形势退出量化宽松，由于美国经济中长期向好，退出政策对资本市场亦是一种压力。目前态势下市场维持结构性行情或弱势行情的概率更大，操作上维持沪指2080-2100区域逢高抛空的观点。(张伟)
　　
　　【国债今日观点】昨日市场资金利率普遍下跌，但国债期货价格近与银行间国债价格均小幅下跌。国内宏观基本面在未来一段时间内仍将呈现弱势，在财政部表态不会出台大规模经济刺激政策以后，我们可以遇见下半年的流动性将会相对收紧，因此预计国债将会弱势震荡。操作上，建议多头投资者减仓，为开仓投资者以观望为主。(王潇)
　　
　　【沪铜(49530,-730.00,-1.45%)今日观点】周三，沪铜主力1311合约小幅高开后冲高回落，盘中空头积极增仓铜价放量下挫。基本面来看精铜产量维持高位，国内铜消费进入淡季，下游订单后续乏力，铜加工企业开工率下降，都令铜价承压。由于美国经济下行风险增加，机构纷纷下调对美国经济增长的预测，昨日伯南克国会证词口风急转，伦铜承压大幅下挫，沪铜今日将低开震荡。操作上，空单可逢高入场。支撑位：49000，压力位：49500(刘伟)
　　
　　【沪铝(14305,-25.00,-0.17%)今日观点】周三，沪铝主力1310合约低开后冲高回落，日内在MA5与MA10之间窄幅震荡。基本面来看，上游原铝产量减产十分有限，下游消费进入淡季，加工企业开工率和订单均有所下降，需求有所减少，供应过剩程度将加剧。由于美国经济下行风险增加，机构纷纷下调对美国经济增长的预测，昨日伯南克国会证词口风急转，伦铝承压下挫，沪铝将低开震荡。操作上，空单逢高入场。支撑位：14200，压力位：14300(刘伟)
　　
　　【沪锌(14550,-115.00,-0.78%)今日观点】沪锌期货窄幅震荡，但在60日均线或的支撑。现货市场：据长江有色金属网统计，现货0号锌价报14800-15800元/吨，与前个交易日价格持平；1号锌价报14750-14800元/吨，与前个交易日价格持平。昨日锌价变化不大，交易仍显平淡。进入暑期淡季，锌合金厂家普遍反映订单减少，购货意欲并不高，大多维持按需采购。缺乏进口补充，破碎锌货源供应持续紧缺，对价格支撑较强。操作上依旧保持区间震荡为主。
　　
　　【贵金属今日观点】伯南克发言保持了美国需要长期低利率的政策，但是要看经济数据表现而退出宽松政策。委员普遍支持失业率达到7%退出宽松政策。宽松政策退出预期延续长期空头延续，短期少量空头参与。(莫国刚)
　　
　　【螺纹钢(3677,-9.00,-0.24%)今日观点】昨天螺纹延续弱势上行，盘中虽冲过3700，但之后震荡下行。现货市场三级螺纹报价均价上涨，原料钢坯价格上行，但铁矿价格企稳。短期技术上螺纹调整概率较大，建议前期多单可适当减持。(史超颖)
　　
　　【玉米(2366,-3.00,-0.13%)今日观点】(CBOT)玉米期货周三收低，交易商称，因美国中西部天气前景改善，有利于作物生长，且市场出现获利了结卖盘。目前我国南北港口玉米市场稳定，东北、华北部分产区玉米收购难度增加因持续降水，南方销区玉米价格稳定，销售不济。操作上，建议持有c1401多单。(唐少明)
　　
　　【大豆基本面】美豆消息面较为平淡，周三涨跌互现。旧作库存紧张提振8月大豆合约收高，而新季11月合约则在种植区天气改善的影响下小幅回落。在新豆上市前，美豆库存紧张状况将一直持续，因此旧作合约会维持易涨难跌走势。天气预报显示未来两周美国中西部地区天气转为比较潮湿，有助于大豆作物生长。美豆陆续进入生长关键期，天气因素仍是市场关注的重点。《油世界》在最新的报告中表示供应增加的预期将在未来一年里打压油籽价格，并称中国大豆库存明显下降，中国进口需求将保持旺盛势头。国内豆类期货市场跟随美豆运行节奏整体反弹，高位追涨动能仍显不足。6月份进口大豆到港量为693万吨，7、8月会继续维持高位，国内豆粕(3266,-17.00,-0.52%)库存紧张局面持续缓解。国内豆油(7240,-4.00,-0.06%)库存压力不减而需求低迷，价格处于积弱难返状态。(于瑞光)
　　
　　【连豆(4640,-12.00,-0.26%)今日操作建议】美豆维持振荡走势，短期方向性走势并不明显。国内大豆期货继续以4600收储线为底窄幅振荡，消息面平淡，仍缺少上行动力。产区大豆现货运行平稳，进口大豆成本偏低，但国产大豆在收储政策预期下并不具备深跌空间。新季菜籽(5160,4.00,0.08%)及玉米收储价格均有所提高，新年度继续实施大豆收储政策的可能性非常大。预计今日连豆市场弱势回落，建议投资者保持区间振荡思路，4600元/吨附近买入的1月大豆多单可以继续持有。(于瑞光)
　　
　　【连豆粕今日操作建议】美豆市场缺乏有效指引，延续振荡走势。国内豆粕市场经历小幅调整后振荡走高，但美豆丰产前景仍削弱远期豆粕反弹空间。国内大豆库存紧张状况因南美大豆集中到港而明显缓解，豆粕现货市场反弹难度增加，远月豆粕因较现货贴水较多而吸引底部买盘。预计今日连豆粕维持振荡走势，建议投资者保持振荡思路，适量持有豆粕远月多单，高位追多仍需谨慎，买粕卖油的套利组合可适量持有。(于瑞光)
　　
　　【油脂今日观点】从对美国主产区未来一个月的天气情况总体预期来看，大豆生长并不会遭遇严重的气候问题，但是天气炒作题材仍伴随市场演绎，目前处于宽幅震荡状态，致国内豆粕价格偏强震荡，油脂仍处于平衡利润的弱势地位，但考虑到马盘技术支撑位带来盘整需要，国内油脂盘面在进一步利空打压前料弱势盘整，日内交易为主。(杨久尊)
　　
　　【白糖(4825,9.00,0.19%)今日观点】巴西2013/14榨季4月1日正式开始，到6月末糖厂共计生产890万吨糖，较去年同期增长32.3%，因甘蔗产量及质量提高。巴西货币贬值也将继续导致原糖实际价格下挫。国内库存高企，进口继续增加，目前国内消息平淡。操作上，sr1401中长期依然维持空头思路，由于外盘供应压力巨大，将刺激国内进口，国内依然有下挫空间，需要关注国内甘蔗生长情况；短期内观望，不建议追空，关注5150压力位以及4800支撑力度。
　　
　　【PTA(7736,-34.00,-0.44%)今日观点】周三MX报1226(+3)，PX报1425(-7)，PTA现货报7730(0)元/吨，聚酯产品价格与前日相比降低-25—100不等，动态生产利润维持在-300—-450之间，PTA企业负荷维持在79.68%，长丝库存微升至15.5天，涤短库存维持在18天附近。江浙涤丝产销疲弱，除个别工厂价格偏低产销稍好外，其它平均5-6成。上游气氛向好，但资金、限电、需求走弱等因素限制下，下游心态短期略显犹豫，需求不振，上游开工率加大，需着重关注近期产销数据是否能够持续向好。7800上方压力较大，当前需着重关注宏观面及资金的配合。操作上，已有多单可以持有，未建立多单者宜观望。(陈娟)
　　
　　【棉花(19880,45.00,0.23%)今日观点】2013年6月，我国纺纱产量为304.4万吨，同比增加15.9万吨，增幅5.5%；环比增加11.9万吨，增幅4.07%。2012年9月-2013年6月，我国纱产量累计为2919.9万吨，同比增长11.62%；2013年1-6月，我国纱产量累计1670.7万吨，同比增长8.8%。近期国内棉区天气情况较差，可能将会一定程度影响国内棉花产量从而对行情产生小幅提振。影响未来棉价的关键仍为收抛储政策变化、配额的再发放以及供求及天气等因素。纺织行业处于淡季，下游企业资金相对紧张，后期收储政策如无大幅变化则对CF1401起到一定程度支撑，下行空间有限，操作上，中长线可少量持有CF1401多单。(陈娟)
　　
　　【焦煤、炭今日观点】焦煤焦炭(1461,8.00,0.55%)现货价格低位平稳，国内环保力度加强，部分排污企业领导已经受到刑事处罚，制污用重典正在进行中，对投资者心里有一定的利多影响，而国内经济依然较弱，6月进出口数据大幅下滑，GDP延续下滑态势，操作上中线震荡偏空、短线震荡的思路，激进投资者根据技术日内轻仓短线操作，设好赢损，稳健的中线投资者暂观望。(李殿春)
　　
　　【连塑今日观点】隔夜美原油小幅上涨，因美国能源署(EIA)报告显示随着炼油厂加速生产，美国原油库存降幅超出了预期。周三LLDPE主力1401合约下跌，技术上弱势开始显现。LLDPE现货行情变化不大，商家心态一般，随行就市为主；下游需求延续疲软，坚持按需采购。下游需求低迷，LLDPE下半月疲态将会凸显，但考虑到油价维持高位，现货有成本支撑，预计短期LLDPE将是小幅震荡。操作上1401合约谨慎观望或者日内为主，区间10400-10800。(朱文龙)
　　
　　【橡胶(18340,325.00,1.80%)今日观点】1.现货状态：,青岛库存33.03万吨，减少1.16万吨，保税区库存下降明显(7-15比6-28)，上海期货仓单8.17万吨，库存11.39万吨。山东全乳16600;青岛保税区20号泰国标准胶2310,+50;丁二烯7000,丁苯10500,+200;顺丁10500,+100;胶片71.37,-001,胶水67;现货小涨。整体上，年度供应过剩及即将到来的供应旺季使得橡胶承压，整体呈现买方市场。长期仍处于下行趋势.2.技术上，日线macd背离，kd背离严重，造成了期货盘面反弹的强烈。操作建议：保持少量方向性空头，短期不加\减仓，观望为佳。