平安证券双线失火 IPO涉造假研究团队荐最熊股
2013-04-24 10:20:00   来源：   评论：0 点击：

　　中国经济网北京4月12日讯近两年来，包括胜景山河、巴安水务、万福生科等数起震动监管层的涉嫌IPO造假上市案件，其保荐机构皆为平安证券。鉴于万福生科IPO招股书和上市后信息披露造假的恶劣程度，证监会作出保荐制度以来最严厉的处罚或是大概率事件。
　　
　　未来数日内，证券监管部门将就“是否对平安证券暂停保荐资格”作出决定。有传言称，在万福生科等一系列涉及造假上市中，平安证券扮演了极不光彩的角色。但这一传言遭到平安证券的否认。
　　
　　平安证券管理风格激进或领大罚单
　　
　　据广州日报报道，日前市场传闻有投行将收到监管层最严罚单，而被罚对象直指万福生科造假案的保荐机构平安证券和为业绩变脸上市公司做保荐机构的国信证券。不过，昨日平安证券有关人士向记者表示，未收到任何关于保荐业务的处罚通知。
　　
　　有业内人士指出，参考此前绿大地造假案，证监会认定联合证券在绿大地欺诈发行上市时未勤勉尽责，未发现公司在招股说明书中编造虚假资产、虚假业务收入，故依法作出处罚，没收联合证券业务收入1200万元，并处以1200万元罚款，保荐代表人被撤销保代资格和证券从业资格，并终身证券市场禁入。因此是否对平安证券处罚的关键是平安证券有无参与造假。平安证券有关人士称保荐机构在履职过程中存在疏漏，但否认协助造假。
　　
　　业内人士指出，平安证券投行业务在2012年之前，形成了以原总经理为核心的投行管理团队，这种方式带动了平安证券投行业务的快速发展。但在过度追求行业第一的目标导向驱使下，激进的管理风格开始显现突出的风险。在项目执行上，项目团队追求“效益至上”，中后台风险控制偏于形式，问责制度实质缺位。投行人员的收入主要来自于项目佣金的实现，尽可能多、尽可能快地推动项目过会发行，而不是发现问题终止项目，成为相当部分投行团队的“理性”选择。
　　
　　平安证券成IPO毒药或牵连70家公司
　　
　　据新浪财经报道，万福生科造假上市案之所以引起如此大的反响，主要在于继绿大地、胜景山河、广东新大地之后，市场上再次出现了造假上市案件。造假上市者的鱼贯而出，亦引发了市场的强烈质疑，而监管部门也面临着不小的压力。其实，在市场纷纷质疑现行新股发行制度的同时，万福生科的保荐机构平安证券也成为千夫所指。
　　
　　这几年的平安证券堪称“辉煌”，但在“辉煌”的背后，却是累累污点。其一，平安证券虽然保荐上市的企业最多，但个中业绩“变脸”的也不少，如2012年其保荐了14家企业，三季报显示，其中有7家业绩出现“变脸”。正是由于其保荐的企业中业绩频现“变脸”现象，平安证券成为不折不扣的“IPO毒药”。其二，无论是曾经闹得沸沸扬扬的胜景山河，还是目前最受关注的万福生科，都属于造假上市的典型案例，也都是平安证券的“杰作”。
　　
　　“如果一旦暂停其保荐资格，从法律上讲，也就意味着由其保荐的已经报会的拟IPO申报企业中介主体资格不成立。要继续申报，则必须更换中介，重新走程序递交有关申请材料。”接近监管层的知情人士坦言，这就意味着目前平安证券在会排队的22家企业必须撤销其IPO的有关申报材料，或更换中介，或等三个月平安证券恢复保荐资格后，再向监管层重新递交有关IPO申请。除了这22家拟IPO企业外，更有超过70余家上市企业，面临撤换保荐机构的可能。
　　
　　平安证券三度强烈推荐最熊股股价腰斩
　　
　　据全景网报道，尽管今年以来洋河股份的股价不断下跌，已成为一季度跌幅最大的非ST股，但平安证券的研究团队却依然执着地三度给予强烈推荐评级，且不断出现误判，引发投资者的质疑。
　　
　　受业绩下滑以及白酒行业塑化剂事件影响，洋河股份自去年以来就一直不断下跌，今年的累计跌幅已经超过三成，为A股市场上跌幅最大的非ST股。而从去年10月底算起，洋河股份从120元跌至最低的59元，股价已经腰斩。
　　
　　然而在此期间，平安证券以食品饮料首席研究员文献为首的研究团队，却三度发布针对洋河股份的研究报告，强烈推荐投资者买入。